Лента новостей
Эксперты составили «дорожную карту» улучшения отношений России и США 00:49, Политика Фигуранту «Болотного дела» Непомнящих продлили срок содержания в ШИЗО 00:29, Общество Минпромторг разрешил продажу алкоголя по водительским правам 26 июн, 23:52, Общество Путин внес в Госдуму конвенцию СЕ о борьбе с финансированием терроризма 26 июн, 23:35, Политика «Центробанк центробанков» предупредил о рисках для мировой экономики 26 июн, 23:22, Экономика Вам Telegram: почему мессенджер Павла Дурова не угодил российским властям 26 июн, 23:14, Технологии и медиа «Роснефть» заявила о возможной замене ареста акций АФК на другую меру 26 июн, 23:05, Бизнес Лавров поговорил с Тиллерсоном об урегулировании кризиса в Сирии 26 июн, 22:19, Политика Time назвал Навального и Трампа среди самых влиятельных людей в интернете 26 июн, 22:05, Общество Роскомнадзор исключил доступ к переписке при включении Telegram в реестр 26 июн, 22:04, Технологии и медиа СМИ узнали о плане сократить иностранное владение точками обмена трафиком 26 июн, 21:54, Технологии и медиа Полиция в Подмосковье пресекла встречу воров в законе 26 июн, 21:37, Общество Мосгорнаследие предписало остановить снос конструктивистского памятника 26 июн, 21:33, Общество В Швейцарии построили самый высокий в Европе однопролетный арочный мост 26 июн, 21:14, Технологии и медиа Интерес иностранцев к коммерческой недвижимости вырос впервые с 2013 года 26 июн, 21:14, Бизнес Трамп заявил о «чистой победе» в Верховном суде 26 июн, 21:14, Политика Членов ЛДПР исключат из партии из-за присоединения к «Открытой России» 26 июн, 20:57, Политика Эксперты выявили дискриминацию каждой пятой женщины в бизнесе 26 июн, 20:55, Экономика Бумаги «Системы» и МТС упали после объявления об аресте активов 26 июн, 20:36, Бизнес Аналитики указали на риски повышения спроса на валюту со стороны банков 26 июн, 20:34, Финансы «Манчестер Юнайтед» согласовал трансфер футболиста «Челси» за €46 млн 26 июн, 20:28, Спорт МЧС объявило в Москве штормовое предупреждение 26 июн, 20:26, Общество «Роснефть» назвала арест акций МТС «не последним» по иску к АФК «Система» 26 июн, 20:24, Бизнес Клиринговая система остановила расчеты по бондам Alliance Oil Худайнатова 26 июн, 20:23, Бизнес МТС исключила сбои в работе из-за ареста акций по иску «Роснефти» 26 июн, 20:21, Бизнес Капитан судна заявил о внезапном маневре эсминца США перед столкновением 26 июн, 20:11, Технологии и медиа «Система» сообщила об аресте своих активов по иску «Роснефти» 26 июн, 20:08, Бизнес Мусор со свалки в Балашихе не захотели свозить на современный полигон 26 июн, 19:58, Общество
Уроки Мотылева: что можно сделать для оздоровления пенсионной системы
Газета № 148 (2165) (1908) Общество, 19 авг, 2015 00:25
0
Уроки Мотылева: что можно сделать для оздоровления пенсионной системы
Финансовая компания, управляющая деньгами сотен тысяч людей, не может быть простым ООО с уставным капиталом 10 тыс. руб
Фото: Олег Яковлев/РБК

Финансовая компания, управляющая деньгами сотен тысяч людей, не может быть простым ООО с уставным капиталом 10 тыс. руб. Она должна пройти серьезный отбор и проверку. Иначе доверия к пенсионным фондам не вернуть.

Избежать «мотылевщины»

На днях Центробанк аннулировал лицензии у семи негосударственных пенсионных фондов, связанных с банкиром Анатолием Мотылевым. Событие для пенсионного рынка беспрецедентное — еще никогда Центробанк не отзывал лицензии у группы НПФ, клиентами которых являются более 1 млн россиян.

Так и слышен хор противников накопительной системы пенсионного обеспечения, которые постараются воспользоваться ситуацией, и осенью снова будут поднимать вопрос о заморозке накопительного компонента или даже о его ликвидации. Эти люди похожи на горе-докторов, которые лечат головную боль самым эффективным, с их точки зрения, способом — отрубая саму голову. Но ведь после банкротства банка, даже крупного, никто не говорит о ликвидации всей банковской системы. Накопительная пенсионная система доказала свою эффективность: за шесть последних лет более 20 НПФ обыграли инфляцию, начислив своим клиентам инвестиционный доход, которым они с радостью воспользуются в старости.

Профессиональное сообщество также дало оценку сложившейся ситуации. В заявлении Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) отмечается, что «решение Центробанка — логичный шаг по очистке рынка в рамках формирования и запуска системы гарантирования пенсионных накоплений. Регулятор ужесточил требования к участникам пенсионного рынка, что способствует повышению надежности НПФ в долгосрочной перспективе». И с этим трудно не согласиться.

Теперь главное понять, что необходимо изменить в работе НПФ и УК, чтобы явление, хлестко названное «мотылевщина», на рынке никогда не повторилось.

Три урока регулятору

Первый урок — необходимо раз и навсегда ликвидировать черные и серые схемы на пенсионном рынке. Они ни для кого не являются секретом. Это и покупка НПФ за счет средств самих же НПФ, когда фонд размещает деньги на расчетном счете в банке, а потом банк покупает на эти деньги НПФ. И главное — это вывод средств НПФ через ипотечные сертификаты участия (ИСУ), через облигации, выпущенные для реализации проектов собственников НПФ. Именно таким образом, как говорят участники рынка, Анатолий Мотылев осуществлял финансирование своих строительных проектов. Но ведь эти схемы действовали не один день.

И тут можно говорить о втором уроке. Формально ИСУ разрешены для инвестирования средств пенсионных накоплений. Недавняя попытка Центробанка провести диверсификацию ИСУ по типам инвестиций в жилую, коммерческую или иную недвижимость вызвала бурное сопротивление. И так и осталась пока «бумажным» проектом. Тем не менее необходимо ужесточить требования к этому типу ценных бумаг. Возможно, стоит задуматься о рейтинговании ИСУ — независимая оценка станет гарантом качества этих активов, повысит их прозрачность для регулятора и участников рынка, исключит возможный субъективизм в оценке того или иного решения Центробанка. Ведь не секрет, что ИСУ присутствуют даже в портфелях НПФ, вступивших недавно в систему гарантирования пенсионных накоплений. Словом, необходима методология, в том числе для риск-менеджмента НПФ и управляющих компаний, которая позволит легко отделить зерна от плевел.

В-третьих, необходимо раз и навсегда навести порядок в процессе инвестирования средств. Опять же не является тайной, что 99% денег обанкротившихся НПФ инвестировалось через УК «Интерфин капитал». Журналисты не без основания говорят об аффилированности данной компании со структурами господина Мотылева. Почему же на протяжении долгого времени этого не видел регулятор? Впрочем, лазейки в законодательстве позволяют спрятать аффилированность с помощью несложных финансовых схем. Поэтому необходимо четко прописать сущностные характеристики понятия «группы связанных лиц», чтобы ЦБ мог находить аффилированные компании, несмотря на все ухищрения бенефициаров.

Пенсионный междусобойчик

Кроме того, стоит ввести требование о наличии у каждого НПФ не менее трех управляющих компаний. И, конечно же, установить особые требования к этим УК. Финансовая организация, управляющая деньгами сотен тысяч людей, не может быть простым ООО с уставным капиталом 10 тыс. руб. Это должна быть компания, прошедшая конкурс и допущенная Пенсионным фондом России к управлению средствами пенсионных накоплений.

Кстати, не так давно ПФР не продлил договор с УК «Интерфин капитал» на управление пенсионными накоплениями россиян. Это уже должно было стать сигналом для рынка о неблагополучии этой компании. Но исключение из списка управляющих средствами ПФР должно было стать даже не сигналом, а настоящим тревожным набатом для НПФ. Увы, для некоторых не стало...

Пенсионные деньги — не междусобойчик интересов акционеров. Может быть, пора ввести отдельное лицензирование этого вида деятельности? Собственный капитал подобных управляющих компаний, размещенный в ликвидных активах, должен составлять не менее 1 млрд руб. Таким УК, с особой лицензией, необходимо иметь еще и серьезную систему риск-менеджмента.

Пенсионные средства — это особый вид активов, который налагает социальную ответственность на всех, кто с ними работает. После решительных шагов Центробанка стихнут возникшие было разговоры о том, что после акционирования НПФ превратились из социального института в коммерчески привлекательные активы. И тогда включение в систему гарантирования пенсионных накоплений станет реальным знаком качества как для инфраструктуры пенсионных денег, так и для каждого россиянина, доверившего свои накопления этой системе.

Только так мы исключим повторения «дела Мотылева».