Лента новостей
Суд отправил под стражу бизнесмена Ебралидзе 06:01, Общество Гинцбург рассказал об успешной вакцинации детей назальным препаратом 05:39, Общество Власти штата Нью-Йорк ввели режим ЧП из-за роста числа больных COVID-19 05:03, Общество Евросоюз включил в «черный список» первую российскую авиакомпанию 04:58, Бизнес Абрамченко допустила снятие вопроса о внесении Байкала в список ЮНЕСКО 04:31, Общество Овечкин забросил три шайбы в ворота вратаря сборной России 04:09, Спорт «Совкомбанк» сообщил о планах приобрести госбанк в Узбекистане 04:03, Бизнес Объявлены победители конкурса «Надежный партнер — Экология» 03:24, РБК и ДПиООС Reuters узнал о переносе конференции ВТО из-за нового штамма коронавируса 03:11, Общество Власти Нидерландов выявили коронавирус у пассажиров двух рейсов из ЮАР 03:05, Общество Крупнейший производитель аммиака сообщил о задержании главы компании 03:01, Бизнес Капризов вошел в десятку лучших бомбардиров сезона в НХЛ 02:54, Спорт Катя Лель ответила на письмо врачей лидерам антиваксеров 02:48, Общество Панарин в матче НХЛ бросил перчатку в хоккеиста сборной Канады 02:05, Спорт «Аэросервис» вернется к эксплуатации самолетов L-410 в Иркутской области 01:46, Технологии и медиа Дружил с Казановой: великий композитор, которого вдохновлял бильярд 01:45, РБК и Галс-Девелопмент «Газпром» не увидел героизма в погашении долга Молдавией 01:39, Бизнес Власти Молдавии продлили режим ЧП из-за COVID-19 до 15 января 2022 года 01:21, Общество Почему скиджоринг лучшая альтернатива езде на «ватрушке»‎ за автомобилем 01:05, РБК и Pirelli Россия пойдет «путем Б». Как сборная раньше играла в стыковых матчах 01:05, Спорт Четыре стационара в Москве вернутся в плановый режим работы 00:48, Общество Байден заявил о возможности переговоров с Путиным и Зеленским 00:43, Политика Bloomberg назвал Rasputitsа проблемой для «вторжения России» на Украину 00:35, Политика Жюль Верн и доминанта Кутузовского проспекта: небоскреб «Матч-Поинт» 00:30, РБК и Галс-Девелопмент Егор Титов призвал «набить стадионы» на стыковые матчи сборной России 00:30, Спорт Суд приговорил уральского блогера к 14 годам за вымогательство 00:21, Общество СК завел дело о мошенничестве с землей для Северо-Восточной хорды 00:10, Бизнес Как в Кузбассе прошел первый день после аварии на шахте 00:01, Бизнес
Газета
В расчете на пенсии
Газета № 082 (2099) (1805) Общество,
0

В расчете на пенсии

РЖД проведет самое крупное размещение облигаций в этом году
Фото: Олег Яковлев/РБК
Фото: Олег Яковлев/РБК

На этой неделе РЖД планируют открыть книгу заявок на размещение облигаций на 30 млрд руб. Планируется, что бумаги РЖД выкупят НПФ и управляющие компании. Это самое крупное рыночное размещение с начала года.

Ситуация стабилизировалась

РЖД стали первым крупным эмитентом, решившим разместить свои облигации в расчете на пенсионные накопления, собранные в 2013–2014 годах частными управляющими компаниями и НПФ. Как сообщили РБК представители нескольких УК и НПФ, в пятницу 15 мая организаторы размещения («ВТБ Капитал», Sberbank CIB и Газпромбанк) разослали инвесторам предложение поучаствовать в сделке (есть в распоряжении РБК).

Планируется, что книга заявок будет открыта 19 мая утром и закрыта в 17:00 мск того же дня.

РЖД рассчитывают разместить 15-летние облигации двумя траншами по 15 млрд руб. Ставка купона составляет 11,5–11,75%, ожидаемая доходность — 11,83–12,1% годовых. По выпуску предусмотрена оферта (пут-опцион) через 5,5 года.

Кроме того, по условиям эмиссии РЖД имеют право через 2,5 года выкупить облигации у инвесторов. «Это может оказаться выгодным для компании-эмитента, если, например, ставки на рынке пойдут вниз и будет целесообразно выкупить бумаги с рынка», — говорит управляющий директор УК «Тринфико» Егор Кротков. По его словам, в то же время это условие может показаться невыгодным инвесторам, которые планируют вкладывать в долговые бумаги на долгий срок. «Тем не менее, думаю, что спрос на бумаги РЖД будет. Рынок уже соскучился по свежим размещениям качественных заемщиков», — считает управляющий.

В РЖД не комментируют детали будущей сделки. «Размещение стало возможным в связи с нормализацией ситуации на финансовых рынках, связанной с понижением ключевой ставки ЦБ и поступлением средств в пенсионную систему», — сказал РБК источник, близкий к госкорпорации.

Сколько получат эмитенты

Портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко говорит, что после повышения ЦБ ставки в декабре 2014 года до 17% на долговом рынке образовался дефицит бумаг качественных эмитентов. Кроме того, по словам Постоленко, поступление в пенсионную систему денег, собранных НПФ в 2013–2014 годах, также стимулирует спрос на долговые инструменты.

Пенсионный фонд России уже перечислил в 24 НПФ, которые вошли в систему гарантирования, около 400 млрд руб. пенсионных накоплений за вторую половину 2013 года, которые были заморожены. Фонды, получившие накопления, занимают более 85% негосударственного рынка пенсионного страхования. Ранее в марте ПФР также завершил передачу в доверительное управление государственной управляющей компании — ВЭБу и частным УК 217 млрд руб. По оценке аналитика УК «Альфа-Капитал» Владимира Брагина, исходя из структуры размещений пенсионных денег в прошлом году, эмитенты облигаций могут рассчитывать на 200–250 млрд руб. По данным ЦБ, по итогам 2014 года НПФ держали в корпоративных бондах более 40% накоплений.

Размещение РЖД станет крупнейшей рыночной сделкой с начала 2015 года. Как считает Постоленко, размещение облигаций РЖД может запустить маховик рыночных эмиссий. «Для многих корпоративных эмитентов размещение бумаг компании уровня РЖД является сигналом. Вслед за госкорпорацией подтянется целый ряд корпоративных заемщиков», — говорит управляющий.

В ближайшее время с облигациями на рынок может выйти «Башнефть». Два участника рынка, планирующих принять участие в размещении, рассказали РБК, что компания готовит выпуск на 10 млрд руб. под ставку купона 12,5%. Официальный представитель нефтяной компании отказался от комментария.