Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Центробанк не смягчился
Лента новостей 4:37 МСК
СМИ сообщили о просьбе «Роснефти» вдвое снизить тарифы на прокачку нефти Экономика, 03:39 Космический аппарат «Розетта» направили на столкновение с кометой Технологии и медиа, 03:27 В Госдепе отвергли наличие угрозы в словах о возможных терактах в России Политика, 02:42 СМИ узнали о запуске платежной системы Apple Pay в начале октября Технологии и медиа, 02:27 СМИ назвали кандидата на пост нового командующего ВДВ Политика, 02:00 Посольство России в США усилило меры безопасности из-за Дня гнева Политика, 01:20 Обама и Меркель осудили «варварские» авиаудары по Алеппо Политика, 01:15 Google начала исполнять предписание ФАС Технологии и медиа, 01:10 В Минобороны заявили о снижении на треть числа уклонистов от призыва Общество, 00:49 Cartoon Network анонсировал закрытие мультсериала «Время приключений» Технологии и медиа, 00:15 МИД назвал подарком террористам отказ США от сотрудничества с Россией Политика, 00:06 Минус $100 млрд: почему сокращается трансграничное кредитование России Экономика, 00:01 Поспорили из-за водки: как чиновники обсуждают снижение цен на алкоголь Бизнес, Вчера, 23:57 Война слов: к чему приведут споры России и США о Сирии Политика, Вчера, 23:29 Лавров и Керри обсудили «хрупкость» мирных соглашений по Сирии Политика, Вчера, 23:12 Двое пакистанских солдат погибли в столкновениях c индийскими военными Политика, Вчера, 22:22 Полковника Захарченко и его начальника уволили из полиции Общество, Вчера, 21:50 Игрок на выборах: как миллиардер Энди Бил помогает Дональду Трампу Бизнес, Вчера, 21:50 Поезд Москва — Ярославль врезался в легковой автомобиль Общество, Вчера, 21:39 Памфилова выступила за перенос единого дня голосования на октябрь Политика, Вчера, 21:36 Красноярские энергетики пожаловались на компанию миллиардера Мельниченко Бизнес, Вчера, 21:23 В Вене кричавший «Аллах акбар» водитель пытался задавить пешеходов Общество, Вчера, 21:14 Таксисты договорились с властями Москвы обсуждать тарифы на перевозки Бизнес, Вчера, 20:41 Постпред США в ООН назвала действия России в Сирии подарком террористам Политика, Вчера, 20:37 На зеленой ветке московского метро произошел сбой Общество, Вчера, 20:30 СКР отказался проверять деятельность заместителя Мединского Политика, Вчера, 20:26 В Москве впервые за год повысили размер минимальной зарплаты Финансы, Вчера, 20:15
Газета № 201 (2218) (0211) 2 ноя 2015, 00:25
Сирануш Шароян, Александра Краснова
Центробанк не смягчился
ЦБ сохранил ключевую ставку без изменений
Фото: Павел Смертин/ТАСС

Банк России второй раз подряд не стал понижать ключевую ставку, но пообещал вернуться к смягчению денежно-кредитной политики на одном из ближайших заседаний. Как это решение повлияет на курс доллара и ставки по банковским продуктам для физлиц?

​В следующий раз

В пятницу, 30 октября, совет директоров Банка России принял решение оставить ключевую ставку на уровне 11% из-за сохранения высоких инфляционных рисков. «Умеренно жесткие денежно-кредитные условия и слабый внутренний спрос продолжат способствовать снижению инфляции», — говорится в пресс-релизе регулятора, выпущенном по итогам заседания.

В сентябре–октябре годовая инфляция снизилась незначительно. По оценкам ЦБ, годовой темп прироста потребительских цен на 26 октября составил 15,6% против 15,8% в августе. Инфляцию, по мнению ЦБ, сдерживают умеренно жесткая денежно-кредитная политика и слабый потребительский спрос при низком росте номинальных доходов населения. Однако инфляционные ожидания, несмотря на снижение инфляции, остаются на повышенном уровне, говорится в пресс-релизе. При этом в сентябре наметились признаки замедления спада в экономике, отмечается в заявлении регулятора.

ЦБ пообещал возобновить снижение ключевой ставки «по мере замедления инфляции» на одном из ближайших заседаний совета директоров. По прогнозам Банка России, годовой темп прироста потребительских цен достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. Замедление роста потребительских цен создаст предпосылки к снижению инфляционных ожиданий.

При этом основными источниками инфляционных рисков останутся дальнейшее ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и пересмотр запланированных на 2016–2017 года темпов увеличения регулируемых цен и тарифов, индексации выплат и в целом смягчение бюджетной политики.

Вслед за ФРС

Консенсус-прогноз РБК показал, что 20 из 36 экономистов ждали понижения ставки. Смягчению денежно-кредитной политики способствует сложившаяся макроэкономическая ситуация — стабилизация цен на нефть, снижение давления на ​рубль, по-прежнему слабая экономическая активность, отмечала экономист Citi в России, Казахстане и на Украине Екатерина Власова.

Экономист BNP Paribas по России Эльдар Вахитов увидел несколько причин для снижения ставки, главная из которых — инфляция прошла пиковое значение в августе и в дальнейшем будет замедляться из-за сокращения потребительского спроса и эффекта высокой базы. «При этом непростая экономическая ситуация, сокращение розницы и падение реальных заработных плат не позволяют с уверенностью говорить о том, что низшая точка падения экономики пройдена», — продолжает Вахитов.

Кроме того, правительство приняло довольно консервативный бюджет — пенсии будут индексированы всего на 4%, зарплаты госслужащих заморожены, говорит экономист: «Это снизило риски со стороны фискальной политики».

Еще одна причина в пользу снижения ставки — в октябрьском укреплении рубля к доллару и евро. На момент опроса экономистов еще не была известна позиция ФРС США по поводу повышения своей ставки: некоторые аналитики не исключали, что политика смягчения поддержит рубль и укрепит желание ЦБ понизить ставку уже в октябре. Но 28 октября ФРС объявила, что ставка будет сохранена на уровне 0–0,25% годовых, что объясняется умеренным ускорением темпов экономического роста, а также слабой динамикой инвестиций в основной капитал.

На предыдущем заседании, 11 сентября, Центральный банк впервые за год оставил значение ставки без изменений. В пресс-релизе он объяснил свое решение увеличением «инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики». До этого на всех пяти заседаниях 2015 года Банк России постепенно снижал ставку с пикового значения в 17% годовых.

Следующее заседание совета директоров банка, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 декабря 2015 года.

Рублю на пользу

После объявления решения по ставке рубль резко укрепился. Доллар на торгах на Московской бирже к 13:34 мск опустился ниже отметки 64 руб. и потерял 47 коп. по отношению к закрытию четверга, евро торговался на уровне 70,35 руб., что на 32 коп. ниже закрытия предыдущих торгов. Впрочем, рост рубля был недолгим, и уже к 14.00 мск он вернулся к прежнему уровню.

Резкое подорожание валюты объясняется тем, что ожидания участников рынка не оправдались, объясняет руководитель операций на денежном и валютном рынке банка «Металлинвест» Сергей Романчук.

«Влияние ставки на курс рубля распространяется следующим образом. У участников рынка есть определенные прогнозы о том, как поведет себя Центральный банк. Исходя из этих прогнозов выставляются цены на финансовые инструменты. После объявления решения регулятора сделки совершаются с учетом новой поступившей информации», — говорит Романчук.

В долгосрочной перспективе ключевая ставка ЦБ не будет значительно влиять на курс рубля. Большее значение будет иметь динамика цен на нефть. По прогнозам Романчука, к концу года доллар будет стоить 67 руб.

Согласно консенсус-прогнозу РБК, составленному на основе опроса 36 экономистов, курс к концу декабря составит 64,46 руб. за доллар.

Сезон вкладов

В сообщении ЦБ отмечается, что снижение ключевой ставки в 2015 году привело к падению ставок по депозитам. Действительно, средняя максимальная ставка по вкладам в рублях 15 крупнейших банков, которую ежемесячно рассчитывает РБК, в октябре опустилась до уровня прошлого года и составила 8,9%. Ставка по вкладам в долларах и евро упала до 1,55%.

Решение ЦБ никак не повлияет на ситуацию, ставки по вкладам останутся на прежнем уровне, прогнозирует директор департамента пассивных и страховых продуктов банка «Открытие» Александр Ефремов.

«Еще до рассмотрения этого вопроса было понимание того, что ставку если и будут снижать, то не радикально. Поэтому большинство участников рынка при принятии решений либо держали это в уме, либо вообще не принимали это в расчет при изменении процентных ставок по вкладам», — объясняет Ефремов.

В ближайшее время ставки по вкладам немного вырастут. Их будет двигать вверх запуск разного рода сезонных акций, традиционно предлагаемых осенью. По прогнозам Ефремова, проценты по сезонным вкладам будут на 0,5% выше текущих ставок.

Если вы задумываетесь о том, чтобы открыть вклад, то сегодня самый привлекательный срок вклада — 12 месяцев. «Именно на этом сроке у многих банков установлены максимальные ставки, причем как по рублевым, так и по валютным депозитам», — советует Ефремов.

Дорогие кредиты

Средние ставки по кредитам также приблизились к значениям ноября 2014 года. По данным исследовательской компании Frank Research Group, средняя ставка по ипотечным кредитам составляет 13,9% годовых, средняя ставка по кредитам наличными — 23,5%.

Тот факт, что ключевая ставка осталась на прежнем уровне, никак не отразится на предложениях по кредитам, считает председатель правления Нордеа Банка Игорь Буланцев.

По его мнению, цены на жилье сейчас находятся на низком уровне, поэтому, если есть уверенность в будущем, сегодня можно взять кредит на покупку квартиры. Выгодными будут предложения банков со ставками 11–12% годовых, говорит банкир. Получать кредиты на другие цели по высоким ставкам он не советует.

«Считаю, что предложения со ставкой выше 20% слишком дороги. В этом случае платежи будут оказывать слишком большое давление на заемщика», — говорит Буланцев.

При участии Надежды Козиновой и Екатерины Аликиной