Группа «Тинькофф» объявила о планах объединиться с Росбанком

Росбанк ROSB ₽129,4 +22,08% Купить

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Совет директоров «Тинькофф» предложит акционерам рассмотреть интеграцию в его структуру Росбанка. Об этом в четверг, 14 марта, сообщил председатель совета директоров «Тинькофф» Алексей Малиновский (его заявление приводится в сообщении компании). Совет «планирует инициировать внеочередное собрание акционеров, на котором вынесет на голосование вопрос об интеграции ПАО «Росбанк» в состав МКПАО «ТКС Холдинг».

«Принимая во внимание взаимодополняемость бизнес-моделей и возможные синергии за счет реализации эффекта масштаба, совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» планирует предложить акционерам рассмотреть интеграцию ПАО «Росбанк» в группу «ТКС Холдинг», что позволит значительно усилить позиции группы на финансовом рынке», — сказал Малиновский.

«После объединения группа станет топ-5 участников финансового рынка по балансу средств населения, топ-4 игроков по размеру кредитного портфеля, войдет в топ-5 участников рынка по общему капиталу банковской группы, что позволит стимулировать опережающий рост бизнеса, сохранить высокую доходность на капитал и максимизировать акционерную стоимость «Тинькофф», — добавил он.

Оба банка относятся к системно значимым и сопоставимы по размеру. По данным banki.ru, Росбанк занимает 11-е место в системе по активам (2,14 трлн руб. на 1 февраля) и 14-е место по капиталу (233,9 млрд руб.). «Тинькофф» находится на 12-й строчке по активам (2,13 трлн руб.) и на 13-й по капиталу (242,8 млрд руб.).

Акции Росбанка взлетели на 20% на фоне возможного слияния с «Tинькофф»

Инвестиции

Основным источником финансирования сделки «ТКС Холдинг» планирует сделать допэмиссию своих акций. Ее объем «будет включать количество акций, необходимых для приобретения ПАО «Росбанк», а также резерв для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами». Оценка Росбанка будет формироваться «исходя из принятых на рынке рыночных мультипликаторов для финансового сектора и независимой оценки». 

Как оба банка перешли к структурам Владимира Потанина

До весны 2022 года ключевым акционером «Тинькофф» был основатель банка Олег Тиньков (в феврале 2024 года Минюст признал его иноагентом) и его семья. После начала российской военной операции на Украине, западных санкций против крупнейших компаний и банков Тиньков продал свой пакет (35%) в TCS Group, контролировавшей банк, «Интерросу» Владимира Потанина. Цена сделки не раскрывалась, но Тиньков заявлял, что его «заставили» продать актив «за копейки» — не более 3% реальной стоимости его доли. Потанин утверждал, что с основателем банка о цене они «не разговаривали вообще». «Назвать сотни миллионов долларов копейками у меня язык не поворачивается. Для меня это большие деньги», — говорил бизнесмен.

Тинькофф Банк начинал работу как розничный монолайнер, предлагая клиентам в первую очередь кредитные карты. Позднее в его линейке появились залоговые кредиты, ипотека, брокер, а также нефинансовые сервисы, объединенные в экосистему. Согласно отчетности по МСФО, на конец 2023 года нефинансовый бизнес приносил «Тинькофф» 52% совокупного дохода и 49% доналоговой прибыли.

Росбанк в конце 1990-х годов тоже принадлежал структурам «Интерроса» Потанина, но с 2006 года в его капитал вошла французская банковская группа Societe Generale. Она контролировала Росбанк до весны 2022 года, но продала актив обратно структурам Потанина после начала конфликта на Украине. В сентябре 2022 года контролирующим акционером банка стал благотворительный фонд Потанина. Председателем правления банка в 2022 году была назначена Наталья Воеводина, ранее работавшая членом правления, но в конце января 2024 года она покинула пост. Росбанк функционирует как универсальная кредитная организация, в розничном бизнесе он фокусируется на залоговых ссудах — автокредитах и ипотеке.

Тинькофф Банк не выплачивает дивиденды с 2021 года. Сначала кредитная организация приостановила выплаты, чтобы аккумулировать капитал на развитие, а после санкций 2022 года потеряла техническую возможность перечислять средства иностранным держателям бумаг (акции TCS Group торговались на Лондонской бирже). В марте 2022 года торги были приостановлены. С ноября 2023 года группа вела подготовку к редомициляции — смены регистрации юридического лица с Кипра на Россию. В конце февраля стало известно, что «Компания «ТКС Холдинг», новая головная компания группы «Тинькофф», зарегистрировалась в специальном административном районе (САР) на острове Русский.

Оба банка находятся под западными санкциями: Росбанк попал под блокирующие ограничения США в декабре 2022 года, а «Тинькофф» — в июле 2023 года. В кризис они оставались прибыльными, хотя и показали существенное сокращение финансового результата. Согласно отчетности по МСФО, Росбанк за 2022 год заработал 4,9 млрд руб., а за прошлый год нарастил чистую прибыль до 28,8 млрд руб. Финансовый результат TCS Group, консолидирующей прибыль «Тинькофф», в 2022 году составил 20,8 млрд руб. по МСФО, упав год к году на 67%.