Иск Генпрокуратуры обвалил цены облигаций «Борец Капитал»
Долговые бумаги эмитента ООО «Борец Капитал» существенно снизились за два прошедших торговых дня, а доходность, соответственно, выросла на фоне сообщений об иске Генпрокуратуры к «Борец Холдинг Компани ЛТД» и связанным с ней компаниям.
В обращении у ООО «Борец Капитал» находятся три выпуска облигаций:
- замещающие облигации серии ЗО-2026;
- облигации с фиксированным купоном серии 001Р-01;
- облигации с плавающим купоном серии 001Р-02.
Цены на облигации выпуска 001Р-01, по данным Московской биржи, на торгах 6 февраля варьировались в диапазоне 67,5–79,99% от номинала при цене закрытия предыдущего дня 75%. Суммарно за два торговых дня с момента подачи Генпрокуратурой иска котировки облигаций эмитента упали на 9,8% от цены вторника. Сегодня, в четверг, на закрытии выпуск торговался по цене 77,5% от номинала и предлагал доходность к погашению на уровне 43,15% годовых.
В замещающих облигациях серии ЗО-2026, по данным Московской биржи, разброс цен в четверг составил от 71,0230% до 81,9599% от номинала при цене закрытия предыдущего дня 75,9994%. Суммарно за два торговых дня котировки облигаций эмитента упали на 12,75%. Основную торговую сессию выпуск закрыл по цене 79,4495% от номинала с доходностью к погашению на уровне 22,95%, тогда как доходность по оценке предыдущего дня составляла 18,6% годовых.
Цены на флоатер серии 001Р-02, по данным Московской биржи, на торгах 6 февраля варьировались в диапазоне 76–88,32% от номинала при цене закрытия предыдущего дня 92%. Суммарно за два торговых дня котировки упали более чем на 17%. Цена последней сделки в четверг — 81,7% от номинала, снижение за день — 11,2%.
Рейтинг всех трех выпусков облигаций «Борец Капитал» от АКРА — AA- (RU) — «стабильный» (присвоен в октябре 2024 года) и от НКР — AA-.ru — «стабильный» по флоатеру 001P-02 (присвоен в июне 2024 года).
Что случилось
Генпрокуратура подала в Арбитражный суд Калининградской области иск к структурам нефтесервисной компании «Борец». Суд принял заявление 5 февраля, а также определение об обеспечении иска, и назначил заседание на 7 марта. Генпрокуратура требует взыскать в доход Российской Федерации 100% ООО «Производственная компания «Борец». В иске отмечается, что нефтесервисный холдинг «Борец» имеет стратегическое значение.
Реакция головной компании
Начальник канцелярии ООО «ПК «Борец» Светлана Глушакова сообщила «РБК Инвестициям», что компания сможет дать комментарии после получения отсутствующих в ее распоряжении документов, связанных с иском. «В настоящее время компания работает в штатном режиме, исполняет все взятые на себя обязательства», — заверила она.
ПК «Борец» указана в иске Генпрокуратуры в качестве третьего лица. В свою очередь, «Борец Капитал» на 100% принадлежит ПК «Борец», соглаcно данным CBonds. «Борец Капитал» была создана в 2022 году в качестве компании специального назначения для привлечения финансирования для головной структуры.
Что нужно знать инвесторам
Генпрокуратура не включила в периметр иска компанию, которая является эмитентом трех выпусков облигаций, — ООО «Борец Капитал». Руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив Ассоциации владельцев облигаций Алексей Пономарев подробно рассказал в программе «Рынки. Итоги» на телеканале РБК, почему отсутствие эмитента в качестве ответчика в иске Генпрокуратуры это не плюс, а, наоборот, минус для инвесторов.
«Генпрокуратура просит обратить в доход государства только компании, которые генерируют активы и прибыль. А финансовая компания, «Борец Капитал», по сути, ничего не производит, у нее нет операционной деятельности, нет денежного потока, она просто выпускала облигации и деньги передавала в материнскую компанию. У нее ничего нет», — объясняет Пономарев.
По его словам, это грозит риском того, что в случае успешной национализации активов и прибыли долги останутся инвесторам. И в этом существенная разница между исками к группе «Домодедово» и к структурам «Борца». Так как в иске по «Домодедово» эмитент облигаций включен в иск, то в случае перехода всех компаний государству и долг перейдет государству, а в случае с «Борцом» долги «останутся за бортом».
«Надеемся, что генпрокуратура прислушается к обращениям инвесторов и все-таки будут разрешены выплаты в части исполнения обязательств по эмиссионным ценным бумагам , потому что мы считаем, что обязательства по публичному долгу должны исполняться», — добавил представитель АВО.
Также он сообщил, что ассоциация готова оказать инвесторам всю необходимую помощь и поддержку. «Мы уже включились в работу. Мы не будем дожидаться невыплаты, будем работать превентивно», — заверил Пономарев, отвечая на вопрос о помощи держателям долговых бумаг «Борец Капитал».
Ранее Генеральная прокуратура подала в Арбитражный суд Московской области иск к компаниям группы «Домодедово» и юридическим лицам, связанным с аэропортом, чьи облигации также стремительно упали.
Московский аэропорт Домодедово строго соблюдает все требования действующего законодательства, заявили РБК в пресс-службе воздушной гавани в ответ на просьбу прокомментировать иск Генпрокуратуры.
Обеспечительные меры Арбитражного суда Московской области не повлияли на работу аэропорта Домодедово, сообщили РБК в пресс-службе аэропорта 5 февраля. Компании разрешили платить по кредитам, но информации о возможности выплачивать купоны по облигациям пока не было. Ассоциация владельцев облигаций от имени инвесторов направила в суд ходатайство о смягчении ограничительных мер и разрешении обслуживать облигационный долг. Аналогичное ходатайство подал и сам эмитент, сообщили «Ведомости».
