Сбербанк обсуждает покупку Rambler
Зачем медиахолдинг может быть нужен банку
Сбербанк ведет переговоры о приобретении у бизнесмена Александра Мамута Rambler Group, сообщило в четверг, 21 февраля, агентство Reuters со ссылкой на пять источников на финансовом и телекоммуникационном рынках.
Среди топ-менеджеров банка нет единого мнения о необходимости сделки, но за ее проведение выступает глава Сбербанка Герман Греф и его первый заместитель Лев Хасис, рассказал агентству близкий к госбанку источник. Четыре других источника отмечают, что сделка пока обсуждается и нет гарантии, что она будет заключена.
Представители Сбербанка и Rambler Group опровергли факт проведения переговоров о сделке. Rambler Group, как заявил член ее управляющего комитета Рафаэль Абрамян, ведет со Сбербанком переговоры о рефинансировании кредитов в банке «Траст». Эти переговоры могли стать «возможным основанием» для появления информации о потенциальной сделке, указала и пресс-служба Сбербанка.
Декабрь 2012 года. 75% в уставном капитале системы электронных платежей «Яндекс.Деньги». Покупка обошлась в $60 млн. Сбербанк и «Яндекс» подписали соглашение о создании совместного предприятия на базе платежного сервиса для продвижения новых решений для розничных платежей в интернете. В октябре 2018 года Сбербанк и «Яндекс.Деньги» запустили сервис мгновенных платежей для юрлиц.
Январь 2016 года. 6,12% акций швейцарской компании LafargeHolcim Limited, крупнейшего мирового производителя цемента. Детали сделки не раскрывались.
Май 2017 года. 80% акций сервиса онлайн-записи к врачам docdoc.ru. Сумма сделки не раскрывалась.
Март 2018 года. Доля в компании «Диалог» — разработчике мессенджера Dialog enterprise. Согласно заявлению банка мессенджер планировалось использовать для коммуникации внутри компании. Сумма сделки не раскрывалась.
Август 2018 года. Стало известно, что Сбербанк владеет почти 10% в торговом комплексе «Охотный Ряд» в Москве. Раньше он находился в залоге у банка. Несмотря на то что подробности стоимости актива не раскрывались, эксперты оценили сделку в 2,4–7,4 млрд руб.
Август 2018 года. 10% акций Михайловского ГОКа, входящего в холдинг «Металлоинвест». Как заявили в компании, вырученные от продажи бумаг средства будут направлены на частичное досрочное погашение кредита группы перед Сбербанком.
Ноябрь 2018 года. Сбербанк в качестве обеспечения по кредиту получил 51% компании Concept Group, развивающей сети Concept Club и Acoola. Ранее банк подал иск к совладельцу компании Леониду Ханику, после того как та перестала обслуживать свои обязательства в феврале 2017 года. Возобновляемая кредитная линия с лимитом 1,7 млрд руб. на три года была открыта в 2016-м.
Ноябрь 2018 года. Сбербанк объявил о завершении сделки по покупке компанию по финансовому аутсорсингу «Интеркомп». Сумма сделки не раскрывалась.
Декабрь 2018 года. «Дочка» Сбербанка «Сбербанк Инвестиции» купила 10% компании по производству и экспорту калия «Уралкалий», кредитором которой является банк. Покупку в банке назвали привлекательной с точки зрения возврата на инвестицию. Детали сделки не раскрывались.
Что такое Rambler Group
В состав Rambler Group входят интернет-холдинг Rambler & Co (включает в том числе такие проекты, как Lenta.Ru, Gazeta.Ru, «Афиша», «Чемпионат» и Livejournal), крупнейшую в России сеть кинотеатров и видеосервис Okko.
Вся российская ежедневная аудитория Rambler & Co только на стационарных компьютерах в декабре 2018 года, по данным MediaScope, приближалась к 4,5 млн россиян в возрасте 12–64 лет. По этому показателю интернет-холдинг занимает пятое место среди всех представленных в Рунете медиа- и IT-компаний (на первом — Mail.Ru Group с 26,9 млн россиян).
Александр Мамут стал единственным владельцем Rambler & Co в декабре 2016 года, когда в соответствии с опционом выкупил 50% у Владимира Потанина. Заявленная стоимость опциона равнялась $295 млн.
В первой половине 2017 года Александр Мамут, по информации Forbes, за $250 млн купил две киносети — «Синема Парк» и «Формула кино». По данным на 1 января 2019 года объединенная киносеть насчитывала 75 кинотеатров с 631 кинозалом.
В марте 2018 года Rambler Group, в которую вошли интернет-холдинг и объединенная киносеть, в результате безденежной сделки получила онлайн-кинотеатр Okko. Его владельцы получили долю в головной компании Rambler Group.
Как Сбербанк может рефинансировать кредиты
Возможное вхождение Сбербанка в капитал Rambler Group обсуждается, подтвердили РБК источник, близкий к одной из структур медиагруппы Мамута, и топ-менеджер ИТ-компании.
Возможная схема сделки, по данным одного из источников, может предполагать выкуп структурами Сбербанка долга Rambler Group перед банком «ФК Открытие», залогом по которому выступают акции и доли компаний медиагруппы. «Сейчас этот долг передан в «токсичный» банк на базе «Траста». Модель работы банка плохих долгов предусматривает возможность продажи активов с дисконтом», — сказал источник, не назвав предполагаемый размер скидки. Ранее зампред ЦБ Василий Поздышев заявлял, что регулятор рассчитывает в результате деятельности «токсичного» банка выручить 40–60% от балансовой стоимости всех переданных в «Траст» активов.
В дальнейшем выкупленный долг может быть конвертирован в акции Rambler Group, пояснил источник РБК. По его словам, речь может идти о пакете ниже контрольного.
Банк «ФК Открытие», как сообщал РБК в ноябре 2018 года, передал проблемные и непрофильные активы на 438 млрд руб. в создаваемый на базе «Траста» Банк непрофильных активов. Были среди них кредитные обязательства компаний Александра Мамута. Их размер тогда не уточнялся. Представитель Мамута лишь отмечал, что кредиты обслуживаются «в полном соответствии с договорами».
Задолженность компаний Мамута исчисляется «миллиардами рублей», уточнил «Интерфаксу» в четверг, 21 февраля, предправления «Траста» Александр Соколов.
По состоянию на 30 сентября 2016 года балансовые долговые обязательства сети кинотеатров «Синема Парк» составляли 10,6 млрд руб., сообщало в 2017 году «Эксперт РА», которое тогда еще рейтинговало компанию. «Весомые показатели долговой нагрузки» продолжают сдерживать уровень рейтинга «Рамблер Интернет Холдинга», головной компании Rambler & Co, констатировали в том же 2016 году аналитики «Эксперт РА» (позднее рейтинги по этим компаниям были отозваны).
Необходимость рефинансировать кредит «Траста» вызвана непростой финансовой ситуацией в группе Александра Мамута, пояснил Соколов.
Rambler Group свои финансовые показатели не раскрывает.
Какие активы могут быть интересны Сбербанку
У Сбербанка и Rambler уже есть опыт развития совместных проектов. Они с партнерами учредили компанию «Фудплекс», развивающую сервис для ресторанов, который позволяет бронировать столики, делать заказ и расплачиваться онлайн.
Логика вхождения Сбербанка в капитал Rambler Group может заключаться в интеграции сервисов Rambler в онлайн-продукты Сбербанка, сказал один из источников РБК, уточнив, что обсуждение носит неформальный характер и может не привести к заключению сделки.
Источник, близкий к Сбербанку, ранее рассказывал, что банк намерен увеличить количество направлений деятельности в 2019 году как за счет приобретения новых компаний, так и за счет партнерств. В целом банк хочет, чтобы клиент больше времени проводил с ним, тратил через него больше денег, говорил собеседник РБК.
В последнее время Сбербанк покупал ИТ-проекты, в том числе компании, которые занимаются разработкой и автоматизацией в сфере данных, поэтому покупка нового поставщика выглядит достаточно логичной и своевременной, полагает коммерческий директор компании AmberData Виктор Митюнин. «Больше данных — лучше выборка, а значит, лучше и результаты. Кроме того, у Rambler Group очень «вкусные» данные, даже если исключить тот факт, что у них есть своя платформа управления данными», — объясняет эксперт. Это данные по психотипам, рекламной активности крупных международных брендов и информация о пользователях, которые взаимодействуют с системой управления данных Rambler Group, пояснил Митюнин.
Вряд ли Сбербанк станет долгосрочным стратегическим инвестором, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. По его мнению, для банка это может стать потенциально интересной портфельной инвестицией с горизонтом не более пяти-семи лет.
Если говорить только о бизнес-составляющей, то потенциальному покупателю может быть интересен онлайн-кинотеатр Okko, говорит старший аналитик по телекоммуникациям и медиа Райффайзенбанка Сергей Либин. Он напоминает, что медийный и кинотеатральный бизнес сейчас переживают нелучшие времена, а видеосервисы активно развиваются.
