РБК Инвестиции

Российский рынок акций завершил основную сессию пятницы в хорошем плюсе, отскочив после двух дней снижения. Индекс Мосбиржи (IMOEX) прибавил 1,65% по сравнению с закрытием основной торговой сессии в четверг, 15 октября, до 2426,09 пункта.

Настроения на рынке улучшились: участники рынка отыгрывают признаки геополитического потепления между США и Россией, смягчение санкционного режима, отметил инвестиционный аналитик «Альфа-инвестиций» Дмитрий Пучкарев.

Ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова добавила, что сегодня на рынок также пришло много хороших отраслевых и корпоративных новостей — от дивидендов до роста цен на металлы и энергоресурсы.

«Возможно, что дополнительный позитивный фон рынку создает некоторое разочарование президента США Трампа в президенте Украины из-за отказов последнего прекратить удары по российским НПЗ и искусственно создавать дефицит топлива в мире. А это может означать потенциальное ослабление военной поддержки Украины со стороны США и, соответственно, пусть пока небольшие, но всё-таки шаги Вашингтона к миру в этой стране», — также сказала Мильчакова.

Среди бумаг, входящих в состав индекса Мосбиржи, в лидерах роста по данным на 13:22 мск находились акции:

• «Полюс» (+5,7%);
• «Интер РАО» (+4,2%);
• НОВАТЭК (+4%).

Лидеры падения:

• «Циан» (-1,36%);
• «Совкомфлот» (-0,61%);
• «Русагро» (-0,24%).

Аналитики ПСБ ожидают, что российский рынок может расти на следующей неделе. «В пользу такой динамики могут сработать как фундаментальные факторы, так и технические — преодоление 200-дневной скользящей средней, проходящей в районе 2430 пунктов (закрепление над ней может дополнительно стимулировать покупки). В такой ситуации ожидаем попыток выхода индекса Мосбиржи в диапазон 2450-2550 пунктов», — спрогнозировали эксперты.

Цена нефть Brent впервые с 15 сентября превысила отметку $109 за баррель. Котировки этого сорта нефти выросли на 3,59%, до $109,72 за баррель, свидетельствуют данные торгов на 19:55 мск.

Нефть дорожает на новости о том, что в пятницу американские законодатели внесли двухпартийный законопроект «О запрете коррупционных сделок с российской нефтью», направленный на блокировку дизельной сделки Дональда Трампа.

Доходность длинных ОФЗ на прошлой неделе обновила максимум с начала 2026 года. 14-летний бенчмарк ОФЗ 26254 завершил неделю с доходностью 16,96%, за две недели она выросла на 50 6.п. Доходность почти на 3 п.п. выше ключевой ставки ЦБ.

Участников рынка такие уровни настораживают. На этом фоне некоторые инвестдома советуют не торопиться с приобретением длинных бумаг, другие, напротив, рекомендуют постепенные покупки на долю портфеля не более 10–20%.

Какие факторы давят на рынок ОФЗ, во сколько долг обойдется государству и что делать инвесторам — читайте в материале «РБК Инвестиций»:

Правительство предложило с 2027 года повысить льготную ставку налога на прибыль для личных фондов с 15 до 22%. Такая же ставка будет действовать для дивидендов российских компаний, поступающих в фонд. С учетом общей ставки налога на прибыль 25% преимущество специального режима снижается разница с общей ставкой налога на прибыль сокращается с 10 до 3 п.п.

Управляющие фиксируют рост числа вопросов по теме налогов, но не видят массовой ликвидации фондов и не ожидают массового выхода из них. В сентябре зарегистрировано 46 новых фондов против 52 в августе, хотя часть клиентов предпочли взять паузу.

«РБК Инвестиции» опросили УК и узнали, как их клиенты реагируют на налоговые инновации, для кого фонды станут менее выгодными и что делать учредителям до конца года.

Курсы валют

ЦБ оставил курс доллара на выходные и 19 октября ниже ₽84. Официальные курсы доллара и евро используются в том числе для расчетов по контрактам на срочном рынке Московской биржи.

Во второй половине октября валютный курс может перейти в коридор ₽80–84 за доллар и ₽11,9–12,6 за юань, если не будет значимых изменений во внешних условиях и геополитике, полагает старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.

Видео дня

На конец года инфляция может достичь значений выше целевого коридора ЦБ и преодолеть отметку в 7%, поэтому цикл снижения ставки «притормозится», на ближайшем заседании регулятор возьмет паузу, сообщил директор по инвестициям УК «Первая» Андрей Русецкий. В программе «Рынки.Главное» на РБК он рассказал, с чем связан рост интереса к акциям, какую долю портфеля можно отвести под валютные инструменты и стоит ли опасаться высоких доходностей ОФЗ.

Может быть интересно

Как управлять портфелем, когда приложение брокера недоступно

Ночью 11 октября дата-центр «Яндекса» во Владимире подвергся атаке беспилотников. На этом фоне в рунете произошел сбой, который затронул различные сервисы.

«РБК Инвестиции» составили памятку на случай, если инвесторы испытывают проблемы с доступом к приложению брокера или интернету вообще.

«Газпромбанк Инвестиции». У брокера есть резервные каналы для доступа к брокерскому счету: можно зайти в личный кабинет через веб-версию в браузере или позвонить трейдеру и отдать поручение голосом.

«БКС Мир инвестиций». Инвестор может:

• перейти в веб-кабинет;
• перейти в веб-терминал;
• установить терминал для торговли QUIK;
• заранее получить access-токен и подключить торговый MCP к своему ИИ-агенту;
• выставить поручения с голоса.

«Цифра брокер». Клиенты этого брокера также имеют возможность торговать через приложение, веб-интерфейс «Цифра брокер», торговую систему QUIK и веб-QUIK. При отсутствии доступа к интернету можно выставлять приказы по телефону, просто позвонив в торговый департамент компании и подав голосовое поручение трейдерам. Также клиенты могут выставлять стоп-приказы для ограничения возможных убытков.

«Финам». При массовом сбое в интернете и полном отсутствии доступа к мобильному интернету или Wi-Fi у клиентов брокера также есть возможность позвонить трейдерам по телефону, пройти идентификацию и совершить сделку в рамках своего портфеля.

«ВТБ Мои инвестиции». В брокере дают возможность торговать через веб-версию, терминал QUIK с компьютера, а также подавать поручение по телефону.

Что произойдет с ключевой ставкой на заседании ЦБ 23 октября

На последнем заседании 11 сентября совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку без изменений — на уровне 14% годовых. Решение ЦБ стало первой паузой после десяти подряд смягчений денежно-кредитной политики.

Основным сценарием на октябрьском заседании Банка России эксперты считают сохранение ключевой ставки на уровне 14%. При этом часть аналитиков допускают возобновление цикла снижения ставки в декабре.

«РБК Инвестиции» изучили ситуацию на рынке перед заседанием по ключевой ставке и попросили экспертов дать прогноз, какое решение примет Банк России, а также указать факторы, которые могут повлиять на него.

Фьючерс на ключевую ставку: как заработать на решениях ЦБ

В сентябре 2026 года на Московской бирже начались торги фьючерсом на индекс ключевой ставки. Новый инструмент позволяет торговать ожиданиями относительно решения ЦБ на конкретном заседании. Частные инвесторы могут использовать его для реализации своих прогнозов, а компании — для управления процентными доходами и расходами. Однако верно предсказать направление движения ставки недостаточно: финансовый результат зависит в том числе от того, какие ожидания уже отражены в цене контракта, рассказала управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева.

Контракт дополняет линейку процентных инструментов биржи, в которую входит фьючерс на индекс RUONIA. Главная особенность контракта — непосредственная связь его цены с решением регулятора. Котировку можно сопоставить со своим прогнозом ключевой ставки, а срок экспирации — с календарем заседаний.

Инструмент доступен широкому кругу клиентов, в том числе неквалифицированным частным инвесторам после прохождения тестирования у брокера.

Пузырь Шредингера: главный риск ИИ-акций, возможно, не там, где его ищут

Искусственный интеллект стал главным инвестиционным сюжетом последних лет. Рост спроса на вычислительные мощности привел к резкому увеличению выручки производителей чипов, расширению облачной инфраструктуры и масштабным инвестициям крупнейших технологических компаний. На этом фоне нынешний бум все чаще называют «ИИ-пузырем».

Вместе с тем, кажется, это словосочетание бессмысленно, предположил аналитик «Цифра брокер» Саид Керимханов. В отдельных американских «ИИ-акциях» уже видны признаки сильного перегрева, однако мании масштаба конца 1990-х пока не видно. По словам эксперта, чтобы это понять, нужно ответить на три вопроса: какие ожидания уже заложены в цены акций, насколько сегодняшний публичный рынок похож на рынок доткомов и сможет ли новая инфраструктура обеспечить приемлемую доходность вложенного капитала.