В «ВТБ Мои Инвестиции» назвали топ-14 акций на 2026 год
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции » представили подборку самых перспективных акций 2026 года. Всего в список вошло 14 бумаг (материал есть у «РБК Инвестиций»).
«Транснефть» (привилегированные)
Эксперты брокера прогнозируют, что дивидендная доходность компании составит 15%, а свободный денежный поток будет расти со средней доходностью около 14% в 2025-2027 годах. Аналитики поясняют, что смягчение квот ОПЕК+ увеличит добычу нефти и поставки через систему трубопроводов компании.
За 2024 год акционеры компании получили по ₽198,25 на одну привилегированную акцию. Это давало дивдоходность 13,2%.
Таргет брокера по акциям «Транснефти» — ₽1713.
«Сургутнефтегаз» (привилегированные)
Эксперты ожидают по итогам 2025-2026 годов двузначную среднюю дивидендную доходность. По их оценкам, за 2025 год компания выплатит минимальный дивиденд по привилегированным акциям — ₽0,9 за штуку, а в 2026 году — ₽10,4 за акцию при прогнозируемом курсе ₽99,8 за доллар. В среднем за ближайшие два года ценные бумаги принесут дивидендную доходность около 15%, считают аналитики.
За 2024 год компания выплатила дивиденды в размере ₽8,5 на одну привилегированную и ₽0,9 на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность накануне отсечки достигала 16,2% и 3,9% соответственно.
Таргет: ₽46,9.
«Газпром»
Эксперты брокера прогнозируют снижение капитальных затрат компании на 12% год к году, что выведет денежный поток на собственный капитал (FCFE) в плюс — до ₽250 млрд, это доходность около 9%.
«В конце этого года Амурский ГПЗ выйдет на полную мощность, что увеличит операционную прибыль в 2026 году на ₽150 млрд, это 5% от прогнозной прибыли за 2025 год», — отмечают аналитики. Позитивным фактором, по их словам, также выступает подписанный российско-китайский меморандум о строительстве «Силы Сибири-2» мощностью 50 млрд куб. м. в год с потенциалом роста экспорта газа до 106 млрд куб. м. к 2030 году.
Таргет: ₽153.
«Совкомфлот»
Аналитики прогнозируют, что доходность денежного потока на собственный капитал (FCFE) составит 21-25% по итогам 2025-2027 годов, а прирост чистой денежной позиции в пересчете на акцию может достичь ₽41 на конец 2027 года. Объем денег на счетах компании позволит профинансировать обновление флота благодаря покупкам на вторичном рынке.
В конце августа «Совкомфлот» допустил выплату дивидендов за 2025 год, о чем «РБК Инвестициям» сообщил финансовый директор «Совкомфлота» Александр Вербо. Ранее совет директоров «Совкомфлота» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Таргет: ₽105.
«Полюс»
Эксперты брокера на горизонте года ожидают доходность 9-10%, что покрывается свободным денежным потоком. Компания активно разрабатывает «Сухой Лог» для увеличения производства на 80% к 2028 году. Дивидендная доходность может составить 9-10%, что выше среднего.
Совет директоров золотодобытчика выплатит по итогам третьего квартала 2025 года дивиденды в размере ₽36 на акцию. Доходность такой выплаты по текущим ценам составляет 1,56%.
Таргет: ₽2983.
«Норникель»
Аналитики отмечают, что аварии на крупных шахтах El Teniente (около 2% мировой добычи), Kakula (порядка 1,5%), а также затопление на шахте Grasberg могут усугубить дефицит меди. При ослаблении рубля на 10% операционная прибыль компании вырастет на 25%, прогнозируют эксперты.
«Норникель» пока не рекомендовал дивиденды по итогам текущего года. За 2024 год компания не делилась частью своей прибыли из-за отсутствия свободного денежного потока.
Таргет: ₽201.
Сбербанк
По оценкам аналитиков, чистая прибыль банка по МСФО в 2026 году может вырасти на 10% год к году. Акции привлекательны для инвесторов из-за стабильных дивидендов — не менее 50% чистой прибыли по МСФО. По их мнению, дивидендная доходность за 2025 год может составить 12%.
Ранее глава банка Герман Греф спрогнозировал рост прибыли и дивидендов «Сбера» по итогам 2025 года. По итогам 2024 года прибыль «Сбера» составила рекордные ₽1,58 трлн, а дивиденды — ₽786,9 млрд, или ₽34,84 на акцию.
Таргет: ₽402.
«Т-Технологии»
Эксперты полагают, что в 2026 году компания сохранит рентабельность капитала на уровне 30%. «Т-Технологии» выплачивают до 30% чистой квартальной прибыли в виде дивидендов, и аналитики ожидают, что дивдоходность за 12 месяцев может составить 6%.
В конце ноября совет директоров «Т-Технологий» объявил выкуп акций и дивиденд за квартал. Новая программа предполагает выкуп с рынка до 10% акций в свободном обращении. Эти бумаги планируется направить на программу мотивации сотрудников. Кроме того, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за третий квартал 2025 года в размере ₽36 на акцию. Дивидендная доходность выплаты по текущей цене — 1,12%.
Таргет: ₽4793.
Ozon
Аналитики брокера прогнозируют, что компания сохранит высокие темпы роста: оборот увеличится на 30% в 2026 году, а количество пользователей маркетплейса достигнет 70 млн человек. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль превысит ₽200 млрд, а чистая прибыль, скорее всего, будет впервые положительной по итогам года. «Начало дивидендных выплат с доходностью около 4% и программа обратного выкупа акций станут дополнительными факторами поддержки до конца 2026 года», — дополняют эксперты.
Бумаги Ozon с 1 ноября получили первый уровень листинга на Московской бирже и доступны всем типам инвесторов. В начале 2025 года Мосбиржа перевела бумаги из первого в третий уровень листинга из-за иностранной регистрации Ozon, торговать расписками могли только квалифицированные инвесторы.
Таргет: ₽7240.
«Самолет»
Эксперты прогнозируют рост объема продаж на 20% в 2026 году. В следующем году рост цен будет близким к инфляции, а снижение ставок в экономике увеличит покупательский спрос, полагают аналитики.
Таргет: ₽1510.
«Яндекс»
Низкая долговая нагрузка повышает устойчивость бизнеса в условиях роста процентных ставок. По оценкам брокера, в 2024-2029 годах выручка и скорректированная операционная прибыль компании вырастут в среднем на 21% и 30% в год соответственно благодаря сильному позиционированию на ключевых рынках и выходу новых направлений на положительную рентабельность.
Выручка «Яндекса» по результатам девяти месяцев впервые в истории превысила ₽1 трлн. В 2024 году компания достигла этого показателя только по итогам полного года
Таргет: ₽6684.
«Группа Позитив»
Рынок информационной безопасности в России вырастет в среднем на 20% до 2029 года из-за увеличения кибератак, регуляторных требований по импортозамещению и продолжающейся цифровизации, полагают эксперты «ВТБ Мои Инвестиции». Такая динамика благоприятна для компании — ведущего разработчика продуктов информбезопасности в стране.
Также менеджмент компании подтвердил планы по увеличению отгрузок на 37-58% год к году в 2025 году, до ₽33-38 млрд. В 2026 году высокие темпы роста поддержат удвоение продаж, запуск новых версий флагманских продуктов и продажи новых решений, добавляют аналитики.
Таргет: ₽2124.
«Ростелеком»
«Компания активно развивает нетелекоммуникационные направления бизнеса. Такие активы показывают двузначные темпы роста, а по итогам 2024 года доля выручки от цифровых сервисов выросла до 22% по отношению к 14% в 2020 году. Потенциальные IPO цифровых активов компании могут способствовать раскрытию ее стоимостного потенциала за счет более высоких мультипликаторов по сравнению с традиционными телекоммуникационными компаниями», — отмечают в «ВТБ Мои Инвестиции».
Группа «Базис», принадлежащая дочерней компании «Ростелекома» РТК-ЦОД, по итогам IPO на Московской бирже привлекла ₽3 млрд. Цена размещения акций составила ₽109 за бумагу, IPO прошло по верхней границе первоначального диапазона ₽103–109.
Таргет: ₽101.
«Интер РАО»
Компания участвует в проектах модернизации и строительства электростанций в рамках господдержки. Аналитики прогнозируют, что свободный денежный поток компании до 2027 года будет отрицательным из-за инвестиционной программы, но в 2029-2030 годах его доходность превысит 100%. При этом, по их мнению, чистый долг останется отрицательным, что позволит улучшить дивидендную политику.
«Компания стабильно выплачивает дивиденды в размере 25% от чистой прибыли по МСФО. Согласно прогнозу наших аналитиков, дивдоходность на 2030 год — больше 25% даже при текущей политике», — полагают эксперты.
Таргет: ₽8,43.
