Правительство смягчило требования по продаже валютной выручки
Правительство смягчило требование об обязательной продаже валютной выручки для экспортеров. Решение принято «с учетом стабилизации курса национальной валюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности», говорится в сообщении кабмина.
Ранее крупные экспортные компании были обязаны зачислять на свои счета в уполномоченных банках не менее 80% иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам. Теперь этот порог снижен до 60%. Мера будет действовать до 30 апреля 2025 года.
Пересмотр нормы продажи валютной выручки для экспортеров произошел чуть больше чем через неделю после расширения западных санкций на финансовый сектор России. 12 июня Минфин США ввел ограничения против Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ). На торговой площадке проходили валютные торги (больше операции с долларом и евро на ней не проводятся), а НКЦ выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на российском рынке, то есть отвечает за корректность безналичных операций и расчетов всех участников торгов.
Как работают правила продажи экспортной выручки
Требование о продаже значительной части валютной выручки для крупных российских экспортеров действует с октября прошлого года. Оно распространяется на 43 группы компаний, которые относятся к черной и цветной металлургии, зерновому производству, лесной и химической промышленности, отраслям топливно-энергетического комплекса. Названия компаний, обязанных продавать значительную часть своей валютной выручки, не раскрываются.
В апреле этого года мера была продлена еще на год. При этом тогда увеличили срок зачисления валютной выручки на счета до 120 дней «со дня передачи нерезидентам товаров, выполнения для них работ и оказания услуг в соответствии с внешнеторговыми контрактами».
В январе Андрей Белоусов, на тот момент первый вице-премьер, отметил эффективность механизма и предложил его продлить. Центробанк, напротив, не увидел весомых оснований для этого. «Влияние этой меры на валютный рынок было умеренным по сравнению с влиянием на обменный курс проводимой денежно-кредитной политики, уровня ключевой ставки», — указывал регулятор. До этого председатель Банка России Эльвира Набиуллина неоднократно выступала за то, что обязательства компаний по продаже валютной выручки должны быть временными, иначе они «затрудняют международные расчеты».
«Устойчивый уровень курса определяется фундаментальными факторами, соотношением экспорта и импорта. Вместе с тем, смягчение требований по обязательной продаже валютной выручки упростит бизнесу проведение платежей», — прокомментировали РБК решение правительства в пресс-службе Банка России.
Как норма об обязательной продаже экспортной выручки влияла на рубль
ЦБ не раз отмечал в своих отчетах, что дополнительные продажи валютной выручки со стороны экспортеров оказывают существенную поддержку рублю. По оценкам регулятора, в мае 2024 года (последние актуальные данные) чистые продажи валюты 29 компаниями из числа крупнейших российских экспортеров составили $14,9 млрд. Среднедневные чистые продажи в том же месяце составили $743 млн. Отношение чистых продаж иностранной валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортеров в марте 2024 года (ЦБ рассчитывает этот показатель с лагом) составляло 97%.
Экспортеры могли продавать свою валютную выручку как самостоятельно на бирже, так и поручать это банкам. ЦБ отмечал, что основными агентами по продаже валютной выручки на рынке выступают системно значимые кредитные организации. После санкций против Мосбиржи экспортеры лишились возможности продавать выручку в долларах и евро напрямую на организованных торгах, эти операции в полном объеме стали проводить банки. Кроме того, изменилась система курсообразования: теперь позиции рубля к доллару и евро определяются не на основе биржевых торгов, а на основе данных банков и внебиржевых платформ, которые собирает ЦБ и раз в день устанавливает официальные курсы валют.
Однако если экспортеры поручают выручку в юанях, возможность проведения конверсионных операций на бирже у них осталась — торги китайской валютой продолжаются. В первые дни после введения санкций в отношении Мосбиржи рубль показывал рекордное укрепление к юаню, курс опускался ниже 11 руб. за единицу китайской валюты. Но после публикации новой версии указа о продаже валютной выручки китайская валюта быстро отыграла падение, свидетельствуют данные Мосбиржи. На 10:45 мск юань стоит 12,4 руб., хотя на открытие торгов был на отметке 11,88 руб.
