Шувалов объявил о планах ВЭБа приобрести блокпакет НПФ «Благосостояние»
Госкорпорация займется не только «молчунами», но и корпоративными клиентами
ВЭБ.РФ купит блокпакет в негосударственном пенсионном фонде (НПФ) «Благосостояние», принадлежащем РЖД, Газпромбанку и РСХБ, рассказал журналистам предправления ВЭБа Игорь Шувалов.
«Мы планируем приобрести блокирующий пакет НПФ «Благосостояние». Ориентир по срокам — один-два месяца. Мы договорились о том, что РЖД, группа ВЭБ.РФ и Газпромбанк будут основными участниками НПФ «Благосостояние», — сообщил Шувалов.
НПФ для ВЭБа
Принадлежащая ВЭБу государственная управляющая компания (ГУК) инвестирует деньги «молчунов», то есть граждан, которые остались в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) и не выбрали себе ни один из негосударственных пенсионных фондов. На конец первого полугодия 2019 года ГУК ВЭБа управляла активами на 1,7 трлн руб.
С 2016 года в правительстве и Центральном банке обсуждаются варианты реформирования пенсионной системы, наиболее известная концепция из предложенных — индивидуальный пенсионный капитал (ИПК). Концепция ИПК изначально подразумевала автоподключение граждан к отчислению денег с зарплаты на будущую пенсию в НПФ и постепенный рост отчислений с каждым годом в случае, если сотрудник не откажется от них. Общественное обсуждение системы ИПК так и не началось из-за разногласий в правительстве, ЦБ и администрации президента, а власти решили отказаться от концепции автоподписки. Минфин и ЦБ обещают представить новую систему «без принуждения к вступлению», при этом она не будет носить название ИПК.
В рамках ИПК Минфин обсуждал с ВЭБом наделение ГУК полномочиями НПФ, что позволило бы ей продолжить инвестировать средства «молчунов» в новой системе. Несмотря на переформатирование концепции ИПК и неопределенные сроки ее вступления в силу, ВЭБ от идеи получить собственный НПФ отказываться не стал.
«Если вы посмотрите на результаты по доходности [ГУК], они стабильно одни из самых высоких в системе», — сказал Шувалов. «Но это работа в системе обязательного, государственного пенсионного обеспечения», — отметил он. ВЭБ же хочет сделать упор на корпоративные программы.
Почему «Благосостояние»
«Благосостояние» — фонд, управляющий корпоративными пенсионными программами для сотрудников РЖД. В 2018 году РЖД, которые владели в НПФ более 50%, пришлось его акционировать по требованию закона. При сохранении своей доли в фонде РЖД пришлось бы отражать его обязательства (более 300 млрд руб.) в своей отчетности, что усложнило бы для компании привлечение заимствований. Для фонда нашлись два инвестора из числа госбанков.
НПФ «Благосостояние» — один из крупнейших фондов на рынке: его активы на второй квартал составляют 421,6 млрд руб., капитал — 76 млрд руб., свидетельствуют данные ЦБ за второе полугодие. Фонд не занимается размещением пенсионных накоплений в рамках ОПС и специализируется на корпоративных программах, то есть негосударственном пенсионном обеспечении (НПО). Под его управлением находится 402 млрд руб. пенсионных резервов — средства 1,3 млн клиентов. Доходность от инвестирования накоплений после вычета выплаты вознаграждения УК за полгода составила 7,25%. Но фонд убыточен: в 2017 году — на 13,1 млрд руб., в 2018 году — уже меньше, на 9,2 млрд руб.
Выбор пал на «Благосостояние», потому что фонд занимается корпоративными программами, на которые собирается делать упор ВЭБ. «Предстоит проработать новые возможности работы с крупнейшими работодателями, которые заинтересованы в формировании пенсионных программ для своих сотрудников», — объяснил Шувалов.
При этом ВЭБ не будет отказываться от ГУК, отметил Шувалов. «ГУК переформатироваться не будет, она продолжит работать с накоплениями. Мы будем как ГУК, с одной стороны, и продолжим работу по государственному пенсионному обеспечению и как акционер НПФ «Благосостояние» — с другой стороны, будем предлагать комфортные условия гражданам по формированию будущей пенсии в рамках негосударственного пенсионного страхования», — сказал предправления ВЭБа.
Итоговая цель, по словам Шувалова, — создать пенсионный фонд, которому доверяли бы и власти, и граждане. «Мы в свое время с Центральным банком обсуждали, как в системе негосударственного пенсионного обеспечения создать игрока, негосударственный фонд, которому и правительство, и ЦБ, и организации-работодатели, и граждане смогут доверять. А также избежать неприятных ситуаций, в который раньше попадали некоторые НПФ», — сказал он.
Банки и вагоны
«Благосостояние» контролирует Абсолют Банк (банк не ответил на запрос РБК), санируемый им Балтинвестбанк, крупную лизинговую компанию «Трансфин-М» и т.д. «Трансфин-М» (владеет 53 тыс. вагонов) сейчас продается «ТФМ-Гарант», принадлежащей бывшему топ-менеджеру РЖД Алексею Тайчеру (70%) и топ-менеджерам «Трансфин-М». ФАС уже одобрила сделку.
Как оценивался НПФ
- НПФ при акционировании в 2018 году разместил акции в размере только 70% своего капитала. ГПБ тогда получил 50% минус одну голосующую акцию, РСХБ — 19,5%, у РЖД осталось 25% плюс одна акция, остальное — у миноритариев, связанных с РЖД.
- «Благосостояние» сообщало, что финансовые инвесторы (ГПБ и РСХБ) получили свои доли в обмен на инвестиции в 15 млрд руб. — таким образом, в эту сумму оценивалось 48,7% всех акций НПФ, или 69,5% голосующих.
- Пока не ясно, в каком формате свой блокпакет будет выкупать ВЭБ — только у акционеров или еще и через дополнительную эмиссию.
- Пресс-служба «Благосостояния» отказалась от комментариев, РБК направил запрос в ВЭБ.
«Лет пять назад стоимость фондов составляла 10–15% от объема активов», — отмечает директор рейтингов финансовых институтов Национального рейтингового агентства Юрий Ногин. «Дальнейшие изменения в законодательстве и на рынке привели к тому, что фонды резко просели в стоимости», — говорит он. На основе данных о прошлогоднем акционировании стоимость фонда можно было оценить почти в 31 млрд руб., или 7,6% активов на 2018 год (407,6 млрд руб.).
Если ВЭБ заинтересован в развитии корпоративных программ и акции выкупались у одного из действующих акционеров, сделка могла пройти по интересной для продавца цене, полагает Ногин.
Перспективы рынка
«Сейчас притормозили развитие ИПК, поэтому фонды с НПО могут совершенно спокойно развивать свои программы», — обращает внимание Ногин. Не исключено, что присутствие во владельцах фонда имени, которое связано с государством, привлечет новых клиентов, говорит он.
ВЭБ заявляет, что планирует работать с крупнейшими работодателями. Но сейчас пенсионные программы для своих сотрудников уже открывают крупнейшие компании: это сырьевые компании, где доля ФОТ в структуре себестоимости продукции низкая («Роснефть», ЛУКОЙЛ, «Газпром») и компании с регулируемыми тарифами («Транснефть», РЖД), отмечает гендиректор компании «Пенсионные и актуарные консультации» Евгений Якушев. «Таких программ не хватает ИП, малому бизнесу, компаниям в легкой промышленности и ИT», — замечает он.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
