ВТБ приблизился к годовой цели по чистой прибыли
По итогам трех кварталов 2021 года чистая прибыль группы ВТБ достигла 257,6 млрд руб., следует из отчетности банка по МСФО. Кредитная организация обновила рекорд по финансовому результату, заработав в июле-сентябре 87 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом кризисного 2020 года чистая прибыль ВТБ за девять месяцев увеличилась более чем в четыре раза (с 59,1 млрд руб.) и почти приблизилась к целевому значению на конец 2021 года. В июле госбанк повысил ориентир по чистой прибыли до 295 млрд руб. — таким образом, финансовый результат ВТБ за три квартала достиг 87% запланированного значения.
«Понятно, что практически с 258 млрд руб. и оставшимся четвертым кварталом прибыль в 295 млрд руб. — наш предыдущий таргет — является заниженной», — сказал журналистам член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. По его словам, новая цель для ВТБ на этот год — показать финансовый результат свыше 300 млрд руб.
«С большой вероятностью мы досрочно выполним годовую цель по прибыли 2022 года. Напомню, прибыль 2022 года в нашей стратегии — 310 млрд руб.», — допустил Пьянов.
Источники роста прибыли
Как следует из отчетности, в третьем квартале 2021 года чистый процентный доход ВТБ составил 169,7 млрд руб., что также лучше результатов предыдущих отчетных периодов. По итогам девяти месяцев чистый процентный доход достиг 475,7 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 23%. Чистый комиссионный доход за тот же период вырос почти на 29%, до 123,5 млрд руб. Как пояснил Пьянов, в 2021 году эти две статьи баланса оказывают преимущественное влияние на финансовый результат.
Резервы в этом году, по словам Пьянова, «ведут себя стабильно»: в третьем квартале расходы ВТБ на покрытие возможных кредитных убытков составили 24 млрд руб., а за девять месяцев — 78,4 млрд руб. В январе-сентябре кризисного 2020 года банк досоздал вдвое больше резервов — 185,9 млрд руб. Операционные расходы ВТБ по итогам трех отчетных кварталов достигли 206 млрд руб., увеличившись на 7,2% в годовом выражении.
Как ВТБ хотел платить дивиденды
Топ-менеджмент банка ранее подтверждал планы по выплате дивидендов за 2021 год на уровне 50% чистой прибыли по МСФО (на такой планке отсечения для госкомпаний традиционно настаивает Минфин). С учетом потенциального финансового результата ВТБ это означает вознаграждение акционерам на уровне 150 млрд руб.
Сейчас у ВТБ три типа акций: обыкновенные и два класса привилегированных. Префы первого типа размещены в пользу Минфина, а второго — в пользу Агентства по страхованию вкладов. Выплата дивидендов по ним рассчитывается исходя из принципа равной дивидендной доходности и во многом зависит от рыночной цены обыкновенных бумаг. 60,93% обыкновенных акций сейчас принадлежит Росимуществу, крупными акционерами также являются Государственный нефтяной фонд Азербайджана (2,95%) и Суверенный фонд Катара (2,35%). Миноритарии держат 29,25% голосующих акций ВТБ.
Выплата дивидендов на уровне более 100 млрд руб. будет оказывать ощутимое давление на нормативы достаточности капитала ВТБ, признавал топ-менеджмент банка еще в начале прошлого года, когда речь шла о выплате вознаграждения за 2019 год. В агентстве S&P тогда оценивали, что единовременные расходы на дивиденды в размере 100 млрд руб. снизят норматив достаточности базового капитала ВТБ на 0,5 п.п., что могло быть критичным для соблюдения надбавок. На тот момент норматив Н1.1 ВТБ составлял 8,87% при минимальном уровне 8% для системно значимых банков с учетом надбавок.
Тогда топ-менеджмент банка предлагал изменить порядок выплаты дивидендов и проводить его в два этапа для более равномерного распределения нагрузки на капитал — сначала перечислять вознаграждение по части привилегированных акций, а потом по всем остальным. Эту схему ВТБ так и не применил — из-за кризиса и пандемии Минфин разрешил госбанку сократить акционерное вознаграждение в пять раз.
Низкие буферы по капиталу никуда не исчезли — у группы по-прежнему невысокий запас по консолидированным нормативам достаточности капитала с учетом надбавок, говорит директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. Общий и основной капитал можно поддержать при помощи выпуска субординированных облигаций, в том числе бессрочных, напоминает аналитик, однако на норматив базового капитала это не повлияет. «Базовый капитал группы на конец сентября был 1,8 трлн руб., и если из него вычесть 150 млрд руб. дивидендов, то норматив упадет до 7,9%, однако тут не учитывается неаудированная прибыль по РСБУ, плюс у группы есть еще квартал, чтобы заработать еще запас», — поясняет Лопатин.
На 30 сентября норматив достаточности собственных средств ВТБ на групповой основе (Н20) составлял 12,2%, а норматив достаточности базового капитала группы (Н20.1) — 8,6%.
Каждые 50 млрд руб. выплаченных дивидендов уменьшают коэффициенты достаточности капитала группы ВТБ примерно на 30 базисных пунктов, оценивает старший кредитный эксперт Moody's Ольга Ульянова. По ее словам, давление на коэффициенты базового капитала (Н1.1 и Н20.1) может быть смягчено за счет выхода дивидендов несколькими траншами в течение года. Это «рабочий сценарий», считает эксперт. Цель ВТБ по чистой прибыли на этот год, вероятно, будет достигнута, а позитивная динамика сохранится на следующие 12 месяцев, ожидает руководитель Группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
