В стране долг домохозяйств перед банками на конец прошлого года составлял 16% ВВП, что считается умеренным уровнем, указывают в S&P. По данным американского Института международных финансов (IIF), на конец 2019 года задолженность населения в развивающихся странах в среднем была на уровне 40,1% ВВП (pdf.). Однако качество обязательств и показатели благосостояния российских семей «неравномерно распределены по регионам», указывают в рейтинговом агентстве.
«Мы отмечаем не только повышение концентрации домохозяйств с очень высоким уровнем задолженности в некоторых регионах, но и рост числа заемщиков с низким уровнем доходов, особенно в сегменте необеспеченного потребительского кредитования, что обусловливает увеличение дисбалансов», — говорится в обзоре S&P.
Как эксперты оценивают проблемные долги россиян
По оценкам S&P, качество кредитов, выданных гражданам, поддерживается во многом благодаря ипотеке. К октябрю 2020 года ипотечный портфель банков достиг 8,6 трлн руб., или 45% всех розничных кредитов. В 2010 году доля ипотеки в рознице оценивалась в 23%. За счет роста ипотеки (дисциплина заемщиков по ней выше) доля проблемных кредитов физлиц на фоне пандемии увеличится не так сильно, как в кризис 2014–2015 годов, считает Вороненко: «Если мы говорим про нижнюю точку прошлого кредитного цикла, тогда показатель был чуть выше 8%. Сейчас доля проблемных активов в рознице вряд ли превысит 6%, поскольку растет ипотека, ее доля в совокупном портфеле увеличивается и чисто математически это способствует тому, что портфель выглядит лучше». Доля проблемных долгов именно в необеспеченной рознице может дойти с текущих 8,5 до 12% в 2021 году, добавляет аналитик S&P.
Просрочка в рознице продолжает размываться за счет бурного роста ипотеки, соглашается управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. «Без учета данных по ипотеке доля просроченной задолженности по розничному портфелю с начала года прибавила почти 1 п.п. (рост с 6,8 до 7,7%)», — замечает он. По прогнозу НКР, к концу года аналогичный показатель достигнет 8%, а в 2021 году — превысит 10%.
Даже при самом худшем сценарии доля проблемных кредитов в рознице не выйдет за пределы 15%, считает старший кредитный эксперт агентства Moody’s Ольга Ульянова. Но на точность оценок может сильно повлиять вторая волна пандемии в России, предупреждает она.
Как ситуацию в банковской рознице оценивал ЦБ
Банк России с весны пока не обновил свои оценки по финансовой устойчивости розничных заемщиков. В последнем «Обзоре финансовой стабильности» регулятор не исключал, что кризис и пандемия ударят по трудовым доходам населения (pdf.). «Особенно сложная ситуация у граждан, работающих в наиболее пострадавших отраслях, имеющих задолженность перед банками и столкнувшихся с существенным снижением доходов», — отмечал ЦБ.
Хотя на 1 апреля долговая нагрузка населения (доля платежей по кредитам к располагаемым доходам) достигла 10,9% — максимума за все время наблюдений, Банк России указывал, что индикаторы риска в банковской рознице устойчиво снижаются, а условия «существенно отличаются» от кризиса в этом сегменте в 2015 году. В августе ЦБ предупредил об увеличении доли россиян, имеющих сразу несколько активных кредитов. Регулятор особенно выделял заемщиков, которые имеют долги одновременно перед банками и микрофинансовыми организациями (МФО), а также тех, кто берет потребкредит для финансирования первоначального взноса по ипотеке. Для купирования этих рисков ЦБ предлагал обязать банки регулярно пересчитывать показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщиков.
Для особо пострадавших в пандемию были введены кредитные каникулы на полгода — их можно было получить как по федеральному закону, так и по собственным программам реструктуризации банков. По данным ЦБ, с начала кризиса за реструктуризацией кредитов обратились почти 3 млн россиян. В итоге банки предоставили отсрочки по 1,79 млн кредитов на 807 млрд руб. Такие кредиты банки временно могут не считать проблемными.
Согласно последним оценкам Банка России, в сентябре розничный портфель банков увеличился на 352 млрд руб., или на 1,8% (pdf.), до 19,4 трлн руб. Основным драйвером выдач была ипотека, тогда как необеспеченное кредитование выросло на 1,1%, что оказалось ниже показателей августа. Регулятор связывал это «с завершением активного восстановления спроса на потребительские товары».
