Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Axios назвал имя вероятного главы Совета нацбезопасности США по России Политика, 08:26 Аэропорт Якутска закрыли из-за непогоды Общество, 08:21 Эксперты оценили траты родителей на репетиторов для школьников Общество, 08:00 В Крыму сравнили обещание Эрдогана Зеленскому с дарами данайцев Политика, 07:53 В Израиле заявили о возможной устойчивости штамма из ЮАР к вакцине Pfizer Общество, 07:26 В Китае более 20 человек застряли в угольной шахте из-за аварии Общество, 07:20 В Киргизии начался референдум о внесении поправок в конституцию Политика, 06:44 СМИ узнали об утечке данных 1,3 млн пользователей Clubhouse Технологии и медиа, 06:19 Трамп заявил о победе республиканца на выборах президента в 2024 году Политика, 06:06 Что вы знаете о запасных частях автомобиля. Тест РБК и Mercedes-Benz, 06:01 В МЧС сообщили о возможном введении новых требований к сигаретам в ЕАЭС Общество, 05:34 В Москве репетитор похитил ребенка и увез его в Свердловскую область Общество, 05:01 В Европарламенте выступили за ужесточение санкций ЕС и США против России Политика, 04:53 В Гидрометцентре объяснили аномальное тепло в центре Европейской России Общество, 04:27
Финансы ,  
0 

Сбербанк стал крупнейшим заемщиком ЦБ

Долг Сбербанка перед ЦБ в октябре вырос на 420 млрд руб. — это 67,7% объема средств, которые ЦБ предоставил игрокам в прошлом месяце по операциям «длинного» РЕПО. Даже на пике пандемии Сбербанк занимал у регулятора меньше
Сбербанк SBER ₽236,1 +3,53% Купить
Сбербанк SBERP ₽218,19 +2,77% Купить
Фото: Алексей Зотов / ТАСС
Фото: Алексей Зотов / ТАСС

Сбербанк в октябре привлек от Банка России 420 млрд руб., следует из его отчетности по РСБУ на 1 ноября. Это гораздо больше, чем банк занимал у регулятора на пике первой волны коронавируса: например, в марте он нарастил обязательства по этому счету на 100 млрд руб., а в апреле — еще на 173 млрд руб., снизив долг до нуля в последующие месяцы. В Сбербанке отказались от комментариев.

Крупнейший игрок, скорее всего, был активным участником сделок РЕПО с ЦБ — привлечения средств от регулятора под залог ценных бумаг, говорят опрошенные РБК эксперты. В октябре Банк России проводил для сектора два аукциона РЕПО «антикризисного» формата — на месяц и на год. Тогда банки впервые воспользовались правом занять средства на 28 дней, выбрав 600 млрд руб. Еще 20 млрд руб. кредитные организации заняли на аукционе годового РЕПО.

Излишек средств банков в ЦБ упал до уровня трехлетней давности
Финансы
Фото:Михаил Галустов / Bloomberg News

Зачем Сбербанку занимать деньги у ЦБ

Выраженной потребности в дополнительной ликвидности у Сбербанка нет, отмечает управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Несмотря на разнонаправленную динамику клиентских средств в октябре — сокращение остатков на счетах физлиц и рост на счетах юрлиц, — динамика ресурсной базы [Сбербанка] с начала года положительна и органична».

Основная причина роста заимствований Сбербанка перед ЦБ — его участие в аукционах Минфина по размещению госдолга, полагает старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. В третьем и начале четвертого кварталах Минфин активно наращивал заимствования через облигации федерального займа (ОФЗ) для покрытия дефицита бюджета. В планах ведомства — привлечь за октябрь—декабрь на рынке 2 трлн руб.: всего за пять аукционных дней октября и ноября ему это почти удалось — Минфин уже разместил бумаг на 1,93 трлн руб. Всего с начала года были выпущены ОФЗ на 4,77 трлн руб. Банк России отмечал повышенный интерес крупных банков к таким сделкам. Например, в сентябре доля участия системно значимых организаций в аукционах Минфина выросла до 82,9%, а доля инвесторов-нерезидентов резко сократилась до 7,6%.

ОФЗ, пришедшие на баланс, Сбербанк использовал в качестве обеспечения по сделкам РЕПО с ЦБ, говорит аналитик банка БКФ Максим Осадчий. По его оценкам, остатки по счету, на котором отражаются вложения банка в долговые бумаги Российской Федерации, за месяц выросли на 69,9%, или 829 млрд руб., а объем вложений Сбербанка в ОФЗ достиг 2 трлн руб. В октябре объем привлеченных средств Федерального казначейства (временно свободные бюджетные средства Минфин размещает на банковских депозитах) в Сбербанке снизился на 421,8 млрд руб., подсчитал аналитик. «Это почти тот же объем, что банк привлек от ЦБ: по существу, произошло замещение денег Минфина деньгами Банка России», — замечает Осадчий.

Участие Сбербанка в сделках РЕПО с ЦБ оправдано с точки зрения рыночной конъюнктуры, считает Беликов. По его словам, раз банк увеличил портфель бумаг, пригодных в качестве залога, «логично его задействовать». «У Сбербанка сейчас адекватная процентная маржа, позволяющая увеличить долю платных пассивов без ущерба эффективности, поэтому зафиксировать некоторую длинную часть ресурсной базы по определенной аукционом ставке лучше, чем не фиксировать», — поясняет аналитик.

Какое значение имели дивиденды

В октябре Сбербанк выплатил своим акционерам рекордные для российского рынка дивиденды — 422,4 млрд руб. Половина этой суммы — 211,2 млрд руб. — поступит в бюджет России. Хотя сумма вознаграждения акционеров совпадает с той, что Сбербанк занял на аукционах РЕПО, его сделки с ЦБ с выплатами не связаны: «дивиденды [перечисляются] из нераспределенной прибыли, не из заимствований. Тут все-таки довольно четкая грань. Если бы выплата дивидендов угрожала ликвидности и требовала дополнительных привлечений, то ее бы не делали», — говорит Беликов.

Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"