Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

Юристы оценили перспективы банкротства Euroclear в России

Возможное банкротство Euroclear в России может не привести к выплатам в адрес инвесторов, предупредили юристы, обсуждая поданный в суд иск. Пока не ясно, можно ли ввести такую процедуру и за счет каких средств погашать требования
Штаб-квартира Euroclear в Брюсселе, Бельгия
Штаб-квартира Euroclear в Брюсселе, Бельгия (Фото: Werner Lerooy / imago-images.de / ТАСС)

Даже если российский суд введет процедуру банкротства Euroclear, инвесторам будет сложно получить свои деньги из-за неясности источников финансирования их требований к европейскому депозитарию и сложности включения в реестр кредиторов, предупредили юристы в ходе вебинара «Разблокировка на Euroclear и российском контуре. Тренды и новости». Нет уверенности, что такое дело в целом может быть в компетенции российского суда, к тому же остаются вопросы относительно имущественной массы, которая может использоваться для выплат, так как на все средства Euroclear на счетах в России действуют ограничения, наложенные президентскими указами. Также эксперты предупреждают, что даже если дело будет инициировано, оно растянется на несколько лет.

С заявлением о банкротстве Euroclear Bank 19 августа 2024 года обратилось АО «Гео-Система». Спустя неделю Арбитражный суд Москвы принял это заявление к производству, предварительное заседание по делу назначено на 21 ноября, следует из картотеки арбитражных дел. Сумма требований «Гео-Системы» к Euroclear не раскрывается.

Как может проходить процесс

Во-первых, арбитражному суду предстоит определить, относится ли дело о банкротстве Euroclear к его компетенции, так как ответчик является иностранным лицом, отметил старший юрист практики «Разрешение споров, банкротство» BGP Litigation Игорь Вершинин. «Если есть тесная связь, значит, есть компетенция российского суда», — объясняет эксперт. По его словам, в таких делах российские суды «скорее видят тесную связь». Конкретно в этом деле свидетельством тесной связи может быть наличие у Euroclear большого объема обязательств перед российскими лицами, допускает Вершинин.

Российская компания подала в суд иск о признании Euroclear банкротом
Инвестиции
Фото:Shutterstock

Во-вторых, суду необходимо определить, какую процедуру банкротства он будет вводить — локальную или основную, отметил юрист. Основная будет действовать не только на территории России и будет иметь силу в том числе для иностранных кредиторов, пояснил эксперт, локальная — распространяться только на кредиторов и имущество в России. На его взгляд, есть основания для введения именно локальной процедуры банкротства. Это исключит ситуацию, в которой иностранные кредиторы смогут предъявить свои требования к Euroclear в рамках этого дела.

В-третьих, особым может быть и сам порядок банкротства. В классической процедуре есть два последовательных этапа — наблюдение и конкурсное производство. Но так как в этом деле будет идти речь не о банкротстве Euroclear как юридического лица, а о банкротстве его имущественной массы на территории России, то есть риск, что суд сразу введет конкурсную процедуру, в ходе которой имущественная масса будет распределяться среди должников, допустила инвестиционный юрист Елена Рязанова. «Это означает, что все те судебные процессы, которые сейчас идут против Euroclear по всей России, останавливаются. И все должники из своих исков перекочевывают в этот судебный процесс», — обращает внимание эксперт.

Как следует из картотеки арбитражных дел, в российских судах находится более 150 дел, где бельгийский депозитарий выступает ответчиком. Ряд этих процессов уже завершен в пользу российских лиц, и деньги по ним выплачены истцам: например, Росбанк взыскал с Euroclear $58 млн и 98,2 млн руб.; МТС-банк — $35,6 млн.

Части истцов, которые уже ведут разбирательства с Euroclear, такой порядок может не понравиться, так как они могут рассчитывать на получение денежных средств напрямую со счетов типа С, без включения в процедуру банкротства, допустила Рязанова. По указу президента средства со счетов типа С нельзя взыскивать или арестовывать, если соответствующие судебные решения были приняты после 3 января 2024 года. Юристы не исключают, что в будущем эта мера может быть пересмотрена.

Еврокомиссия запретила принимать участие в обмене активами с россиянами
Финансы
Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

На что могут рассчитывать инвесторы

Вопрос, за счет каких средств могут быть удовлетворены требования кредиторов к Euroclear, остается открытым, констатируют эксперты. С одной стороны, на спецсчетах (счета типа С, типа И) Euroclear аккумулирован большой объем средств, но средства со счетов типа С нельзя изымать по указу президента. Средства со счетов типа И используются для выплат «зависших» дивидендов, купонов и погашений по зарубежным ценным бумагам, которыми владеют россияне.

НРД объявил о завершении выплат инвесторам по одному из указов президента
Инвестиции
Фото:Shutterstock

Банкротство не позволит преодолеть ограничения, установленные указами, убеждена Рязанова. По общему правилу, когда вводится процедура банкротства, все ограничения на распоряжение имуществом банкротящегося лица должны сниматься, объяснил Вершинин. Но в ситуации с банкротством Euroclear это общее правило столкнется с ограничениями, которые диктуют указы. «Что здесь будет превалировать — непонятно. То есть здесь вопросов больше, чем ответов», — констатировал юрист.

Кроме того, статистика удовлетворения требований кредиторов в рамках банкротных процедур — удручающая, отметил Вершинин: «Если ты кредитор не залоговый, то шансы удовлетворения [требований] стремятся к 1%, наверное». Также инвесторам в целом будет довольно сложно включиться в процедуру и предъявить свои требования, указал юрист. Так как речь идет не о конкретных денежных требованиях или долге, а скорее о понесенных убытках, то инвестору предстоит достаточно сложный путь доказывания этих убытков, объяснил Вершинин.

Что касается сроков, то банкротства в России могут идти и три года, и пять-семь лет, сказал юрист. Если суд все же инициирует банкротство, то это случится не в этом году, считает он. Юрист ожидает, что Euroclear займет достаточно активную позицию и будет приводить аргументы против, поэтому введение каких-то процедур возможно не раньше 2025 года.

Бельгийский депозитарий Euroclear и люксембургский Clearstream не проводят никаких операций в интересах россиян с марта 2022 года. Сначала сделки были приостановлены из-за необходимости получения рекомендаций от европейских регуляторов. Но после того как в июне 2022-го Национальный расчетный депозитарий (НРД; участвует в цепочке учета иностранных активов россиян) попал под санкции ЕС, Euroclear и Clearstream окончательно разорвали отношения с российской стороной. По оценке Банка России, в результате этого оказались заморожены активы российских лиц на сумму 5,7 трлн руб., из них около 20% — активы физических лиц.

В пул заблокированных активов входят как ценные бумаги, так и все выплаты по ним — дивиденды по акциям, купоны и погашения по облигациям. Некоторым инвесторам удалось вернуть доступ к своим активам с помощью получения лицензий на разблокировку от европейских регуляторов, еще часть (на сумму около 8 млрд руб.) заблокированных активов россиян удалось продать иностранцам в рамках первого этапа так называемого обмена активами. Также инвесторы с замороженными в ЕС активами получали деньги по президентскому указу за счет выплат по российским еврооблигациям в обмен на средства на счетах НРД, заблокированных в международных депозитариях. Их сумма не раскрывалась.

Авторы
Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 12 октября
EUR ЦБ: 105,11 (-1,4)
Инвестиции, 11 окт, 17:26
Курс доллара на 12 октября
USD ЦБ: 96,07 (-1,17)
Инвестиции, 11 окт, 17:26
Закрылся единственный европейский филиал МГУПолитика, 09:50
Как доля малого и среднего бизнеса подросла в 2022 году. ИнфографикаЭкономика, 09:30
СК завел дело на основателя вторгшейся в Курскую область группы наемниковОбщество, 09:28
Как Индия справилась с хаосом в страховой отраслиОтрасли, 09:21
В аэропорту Казани временно ограничили полетыОбщество, 09:20
Белоусов проверил работу объектов Северного флотаПолитика, 09:19
Джим Роджерс назвал три интересных актива для покупки на сырьевом рынкеИнвестиции, 09:00
Онлайн-курс Digital MBA от РБК Pro
Объединили экспертизу профессоров MBA из Гарварда, MIT, INSEAD и опыт передовых ИТ-компаний
Оставить заявку
«Сэры Геи в Форин-офисе». Как Джонсон описал встречу с Лавровым в МосквеПолитика, 09:00
В Курской области задержали подозреваемого в краже военного имуществаПолитика, 08:50
Кучеров оформил шестой хет-трик и сделал нынешний сезон НХЛ историческимСпорт, 08:38
ТАСС сообщил о деле против Дудя из-за отсутствия плашки иноагентаПолитика, 08:22
В Аргентине на встрече дипломатов показали карту без спорных ФолклендовПолитика, 08:20
Сийярто назвал ошибкой отказ обсудить гарантии для Москвы в 2021 годуПолитика, 07:54
На Камчатке 11 школьников попали в больницу с острой кишечной инфекциейОбщество, 07:47