Российские банки удвоили спрос на деньги ЦБ
Российские банки заняли рекордную сумму у ЦБ по «антикризисному» инструменту — аукционам РЕПО сроком на месяц. В понедельник, 9 ноября, на первом ноябрьском аукционе они получили от регулятора под залог ценных бумаг 1,2 трлн руб., сообщил Банк России. Ставка отсечения составила 4,35% годовых, на 10 б. п. выше ключевой. Сумма заимствований вдвое превысила максимум прошлого месяца — тогда банки впервые привлекли по этому каналу 600 млрд руб. Второй аукцион длинного РЕПО сроком на год 9 ноября не состоялся, в прошлом месяце на аналогичном аукционе кредитные организации заняли 20 млрд руб.
Чем объясняется спрос на деньги от ЦБ
В последние месяцы банки выступали основными покупателями новых выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), которые размещает Минфин. У банков увеличился объем ОФЗ на балансе, а эти бумаги можно использовать в качестве залога для сделок РЕПО с ЦБ, говорит старший кредитный эксперт агентства Moody’s Ольга Ульянова. Это позволяет банкам зарабатывать «на небольшом спреде между стоимостью размещения и привлечения средств», поясняет она. Осенью Минфин существенно расширил предложение ОФЗ с плавающими ставками, которые пользуются большей популярностью у кредитных организаций, писал РБК. При этом в долг под залог ценных бумаг ЦБ дает по фиксированной ставке.
Проблема ликвидности сейчас приоритетнее для банков, чем заработок на разнице ставок, уверен начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «Учитывая те премии, которые Минфин дает по аукционам ОФЗ, на последующем использовании гособлигаций для сделок РЕПО много не заработаешь. В лучшем случае окупятся транзакционные издержки», — подчеркивает он.
По данным ЦБ, на 9 ноября структурный профицит банковского сектора составил 926,1 млрд руб. Этот показатель отражает разницу между средствами банков на депозитах и корреспондентских счетах в ЦБ и их обязательствами перед регулятором. Уровень профицита ликвидности планомерно сокращается с марта, когда в России началась первая волна пандемии коронавируса. В конце октября показатель сжимался до 604,3 млрд руб. Для сравнения: в январе величина структурного профицита ликвидности в банковском секторе составляла 3,6 трлн руб., а в сентябре снизилась до 1,4 трлн руб. В ноябре Банк России уменьшил прогноз по уровню профицита ликвидности до 1,0–1,4 трлн руб.
«Профицит ликвидности сильно сократился, при этом привлекать ресурсы на рынке банкам достаточно сложно из-за низких ставок — в этой ситуации они используют аукционы РЕПО для того, чтобы эту ликвидность привлечь. Этим и объясняется спрос именно на месячные аукционы РЕПО, на годовые такого спроса нет, поскольку это достаточно дорогие деньги», — отмечает Сусин. Аналитик допускает, что спрос банков на деньги от ЦБ продолжит расти.
«Впереди декабрь, конец года, когда будет складываться ситуация структурного дефицита ликвидности, потому что Минфин будет изымать депозиты, которые он сейчас размещает в банках, и тратить. Соответственно, будет структурный переход: деньги бюджета станут деньгами населения и компаний, но при этом вернутся они не в те же банки, из которых они были изъяты. В преддверии этого банки заинтересованы в привлечении средств по сделкам РЕПО», — отмечает Сусин. Следующий аукцион месячного и годового РЕПО Банк России проведет 7 декабря.
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
