Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Сборная России потерпела второе подряд поражение в Евротуре Спорт, 18:33 Как фонды помогают лечить онкозаболевания РБК и Фонд Потанина, 18:26 Голевой пас Миранчука помог «Аталанте» обыграть «Дженоа» Спорт, 18:16 Ветер в Москве повалил более десяти деревьев и ограничил работу трамваев Общество, 18:15 Эксперты предупредили о подорожании автомобилей в России Экономика, 18:08 Левандовски повторил 49-летний рекорд Бундеслиги Спорт, 17:59 В Самарской области 16 грузовых вагонов сошли с рельсов Общество, 17:48 Туроператоры оценили влияние выборочного возобновления рейсов на турпоток Общество, 17:43 Умер академик и научрук Центра им. Бурденко Александр Потапов Общество, 17:23 Учащимся казанской гимназии предложат закончить учебный год досрочно Общество, 17:21 Футболиста «Спартака-2» госпитализировали после удара мячом в голову Спорт, 17:18 В Петербурге умер пианист Марк Бек Общество, 17:17 Ибрагимович пропустит чемпионат Европы по футболу Спорт, 17:09 В Госдуме заявили о технических возможностях ограничения работы WhatsApp Технологии и медиа, 17:02
Финансы ,  
0 

Крупнейший держатель рублевого долга России собрал ОФЗ на ₽2,4 трлн

Он владеет 17,7% всего объема выпущенных рублевых ОФЗ, сообщил Банк России. Но пока ЦБ беспокоит не высокая концентрация среди локальных покупателей, а лидерство Великобритании и США в списке иностранных инвесторов
Фото: Константин Кокошкин / Global Look Press
Фото: Константин Кокошкин / Global Look Press

На 1 января 2021 года крупнейший российский держатель облигаций федерального займа (ОФЗ), размещаемых Минфином, владел бумагами на 2,4 трлн руб., сообщил ЦБ. Это 17,7% всего объема рынка рублевых гособлигаций России, показал мониторинг регулятора по данным депозитариев.

Банк России считает такую концентрацию на внутреннем долговом рынке «относительно высокой». Больше половины российского госдолга, номинированного в ОФЗ (51,1%), приходится на десять крупных участников. Среди них есть локальные инвесторы и нерезиденты, отмечает ЦБ, не раскрывая перечень держателей. Крупнейшим держателем ОФЗ Минфина может выступать Сбербанк, принадлежащий правительству: на 31 декабря на балансе кредитной организации были гособлигации на 2,44 трлн руб., следует из его отчетности по МСФО. За 2020 год объем ОФЗ в портфеле «Сбера» практически удвоился. Пресс-служба Сбербанка отказалась от комментариев.

На начало 2021 года внутренний долг России составлял 14,06 трлн руб., следует из статистики Минфина. На разные виды облигаций федерального займа приходилось примерно 13,7 трлн руб. За прошлый год заимствования государства на локальном рынке выросли на 50,6%, или 4,7 трлн руб. Заметнее всего на фоне кризиса и пандемии увеличился выпуск ОФЗ-ПК (с переменным купоном) — за 2020 год объем таких обязательств вырос в 2,7 раза, или почти на 3 трлн руб. Для сравнения: выпуск ОФЗ-ПД с фиксированной ставкой купона за тот же период прибавил 25,1%, или 1,6 трлн руб.

Минфин досрочно выполнил годовой план по наращиванию госдолга
Финансы
Фото:Константин Кокошкин / Global Look Press

Как распределяется рублевый госдолг России

Как отмечает ЦБ, наибольшая концентрация инвесторов отмечается в ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД). В руках одного участника сосредоточено 50,9% этих бумаг, хотя номинальный объем таких выпусков незначителен в масштабах размещений Минфина (всего 253 млрд руб.). Поэтому негативные последствия высокой концентрации в этом сегменте ограниченны, считает регулятор.

Если рассматривать ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), на долю крупнейшего держателя приходится больше трети бумаг, или 34,8%. В 2020 году ОФЗ с переменными ставками, или флоатеры, пользовались повышенным спросом среди крупных российских банков.

ЦБ впервые с 2017 года зафиксировал структурный дефицит ликвидности
Финансы
Фото:Андрей Гордеев / Ведомости / ТАСС

Самый крупный сегмент рынка ОФЗ, представленный бумагами с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), имеет самый широкий круг инвесторов. На десять крупнейших участников приходится 44,5% таких облигаций.

Высокая концентрация на рынке ОФЗ «носит временный характер», считают в ЦБ. «Постепенно с ростом числа участников можно ожидать ее снижения», — говорится в обзоре.

При этом в 2020 году доля иностранных инвесторов на рынке ОФЗ упала на 8,9%, поскольку нерезиденты снизили свое участие в новых размещениях Минфина. На 1 января 2021 года иностранцы держали меньше четверти (23,3%) выпущенных ОФЗ. Лидирующие позиции занимают инвесторы из Великобритании и США: их суммарные вложения в рублевый госдолг оценивали в 1,89 трлн руб. по номиналу, что превышает общие вложения инвесторов из других иностранных юрисдикций. Причем ЦБ отмечает высокую долю спроса на ОФЗ со стороны «настоящих» нерезидентов: среди зарубежных игроков, инвестирующих в ОФЗ, доля присутствия аффилированных с Россией лиц составляет менее 1%.

Иностранцы резко сократили участие в покупке российского госдолга
Финансы
Фото:Андрей Гордеев / Ведомости / ТАСС

«Наблюдаемая страновая концентрация среди нерезидентов может способствовать уязвимости российского рынка к ухудшению геополитических факторов со стороны отдельных государств», — предупреждает Банк России, хотя оговаривается, что превалирующая доля локальных инвесторов на рынке ОФЗ снижает подобные риски.

США и Великобритания обсуждают введение новых, «экстремальных» санкций против России, сообщило 5 марта агентство Bloomberg. В начале марта власти Соединенных Штатов и Евросоюза уже ввели санкции в отношении некоторых чиновников и силовиков, США незначительно расширили существующие ограничения в отношении России, касающиеся экспорта чувствительных технологий. Поводом стали отравление Алексея Навального и замена его условного срока по делу «Ив Роше» на реальный. Если Вашингтон установит факт нарушения Москвой запрета на применение химоружия, президент Джо Байден рассмотрит вопрос о распространении санкций на российский госдолг, говорили собеседники Bloomberg.

Магазин исследований Аналитика по теме "Финансы"