Выплаты дивидендов в пользу иностранных компаний упали в три раза
Лидером по объему перечислений из России стали США
По итогам 2022 года сумма дивидендов, подлежащих выплате иностранным организациям, составила 1,1 трлн руб. Это почти в три раза меньше, чем было выплачено по итогам предыдущего года — 2,9 трлн руб. Такие данные содержатся в отчетах ФНС, которые изучил РБК.
В статистике ФНС конкретизированы только те страны, на чьих резидентов приходятся крупнейшие выплаты. Среди них значительнее всего за год сократились дивиденды в пользу компаний Кипра, в три раза — с 618 млрд до 210 млрд руб. Наибольший объем дивидендов от российских компаний приходится на инвесторов из США — 416 млрд руб. против 607 млрд руб. в 2021 году. Для резидентов Нидерландов, Великобритании, Германии, Швейцарии объем дивидендов снизился примерно в два раза. Все эти страны после введения западных санкций против России входят в список недружественных юрисдикций. Сумма дивидендов в графе «другие страны» за 2022 год по сравнению с 2021 годом уменьшилась незначительно — с 706 млрд до 674 млрд руб.
В статистике ФНС учтены выплаты по состоянию на 1 января каждого года, то есть суммы посчитаны по факту перечисления их на эту дату, а не по принятому решению акционеров российских компаний о выплатах. В марте 2022 года российские власти установили временный порядок исполнения обязательств по финансовым инструментам перед иностранными лицами из недружественных государств, в частности по выплате дивидендов. Новые правила предполагают использование специальных счетов типа «С», открытых нерезидентам в уполномоченных банках. Деньги на них можно перечислять только в рублях. Со счета невозможно вывести средства, можно только направить на ограниченный круг целей, например уплату налогов или покупку облигаций федерального займа. При этом ЦБ и Минфин могут выдать отдельное разрешение на зачисление такой прибыли на обычный счет или на конвертацию рублей в валюту.
Почему дивиденды за рубеж снизились
Главной причиной сокращения объема дивидендов иностранным компаниям стали санкции против России и ответные меры, единодушны опрошенные РБК эксперты. После начала военных действий на Украине и ввода западных санкций против России возникли сложности с финансовой инфраструктурой: нарушение сообщения с клиринговыми системами Euroclear и Clearstream, ответные меры ЦБ по ограничению вывода валюты из страны, в том числе для западных инвесторов, санкции ЕС против Национального расчетного депозитария (с июня 2022 года).
Центробанк лишь один раз, в ноябре 2022 года, раскрыл сумму средств, находящихся на счетах типа «C» в НРД, — тогда она оценивалась в 280 млрд руб. По оценке аналитика Виктора Тунева, к началу 2023 года на счетах могло скопиться до 1 трлн руб. дивидендов и купонов, выплаченных инвесторам из недружественных стран.
В марте 2023 года на съезде РСПП президент Владимир Путин предложил проработать вопрос о смягчении ограничений на дивиденды от российского бизнеса для компаний из недружественных стран, если речь идет о добросовестных партнерах. РБК направил запросы в ЦБ и Минфин.
Нисходящая динамика дивидендов также может быть связана с разовыми факторами, например с решением компаний не выплачивать дивиденды, рассуждает инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. На выплаты дивидендов могли повлиять слабые показатели прибыли компаний, в том числе из-за санкционного давления, добавляет директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокер» Александр Цыганов.
В 2022 году ряд российских компаний отказался платить дивиденды. По итогам 2021 года (выплаты должны были прийтись на 2022 год) дивиденды не платили банки, от части выплат отказался «Газпром». Выплачивать дивиденды в начале года не стали металлурги НЛМК и ММК, компании, ведущие бизнес в России, но зарегистрированные за рубежом, X5 Retail Group, TCS Group (основной актив Тинькофф Банк), Polymetal, Headhunter, VEON, Fix Price и другие.
Резкое сокращение дивидендов на Кипр могло быть связано с тем, что мажоритарные акционеры, которые зачастую через кипрские структуры контролируют российские компании, в такой ситуации могли отказываться от выплат с целью оптимизировать структуру владения и произвести выплаты позже, предполагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Что касается резидентов США, то они чаще являются миноритарными акционерами в российских компаниях, а значит, их позиция по вопросу дивидендов не является определяющей, говорит он.
Влияние на налоги
Выплаченные организациям дивиденды облагаются налогом на прибыль. Сокращение их объема приведет к уменьшению налоговых поступлений от этого источника, отмечают эксперт «Контур.Школы» Елена Строкова и старший юрист практики «Международное право и налоги» юридической компании «Лемчик, Крупский и Партнеры» Дарья Каменская.
В зависимости от юрисдикции, куда выплачиваются дивиденды, определяется ставка налога к уплате в России. Базовая ставка составляет 15%, но при наличии соглашения об избежании двойного налогообложения (СИДН) она может быть снижена до 5, 10 и 0%. Например, с Кипром соглашение было денонсировано с 2021 года, и ставка налога на проценты и дивиденды из России поднята до 15%. «Условно можно говорить о сокращении налоговых поступлений в размере от 5 до 15% от разницы между суммами выплаченных дивидендов в 2021 и 2022 годах (то есть от 1,8 трлн руб. — РБК)», — говорит Каменская.
Однако, по мнению эксперта, с экономической точки зрения от применения ограничений на выплаты дивидендов иностранным компаниям «Россия больше приобрела, чем потеряла». «Очень большой объем денежных средств остался в стране, что предотвратило негативные экономические последствия, которые могли бы произойти из-за резкого оттока капитала из страны», — подытоживает она.
РБК направил запрос в ФНС.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
