В России увеличат накопительные пенсии. 5 способов заработать на старость

Существует несколько вариантов сбережения средств. Например, инвестиции в валюту, акции, облигации или биткоин (лучший актив 2020 г. по доходности). Также один из способов — это накопительные пенсии. В этом году в России их повысят на 9,13%, говорится в сообщении Пенсионного фонда (есть в распоряжении РБК). Повысить пенсии удалось благодаря результатам инвестирования пенсионных накоплений по итогам прошлого года. Они достигли 3% и в три раза превысили уровень инфляции.

В ПФР добавили, что повышение коснется и участников программы софинансирования пенсионных накоплений, которым сформированные средства выплачиваются не накопительной пенсией, а срочной пенсионной выплатой, то есть в течение периода, определенного самим человеком. В таком случае повышение составит 7,99%.

На данный момент средний размер накопительной пенсии составляет 956 руб. в месяц, средний размер срочной пенсионной выплаты участникам программы софинансирования пенсии — 1705 руб. в месяц. В фонде утверждают, что для перерасчета не нужно будет подавать заявлений, он произойдет автоматически 1 августа и коснется 80 тыс. человек.

В то же время сегодня, 26 мая, стало известно, что доля россиян, которые инвестируют в ценные бумаги, увеличилась с начала кризиса и самоизоляции. По результатам исследования холдинга «Ромир», за последние два месяца доля тех, кто принял какие-то меры для спасения своих средств, выросла с 14% до 22%. При этом в марте наиболее популярными стратегиями были покупка валюты (33%) и бытовой техники (31%), теперь об этих способах рассказали 27% и 21% опрошенных соответственно.

Однако есть и другие способы инвестирования. Например, за 5,5 месяцев цена биткоина выросла на 22%, сейчас она составляет $8870. Также самым безопасным вариантом зачастую называют вклад в иностранные валюты: треть средств хранить в долларе США и треть — в евро. Интересной может показаться покупка подешевевших на фоне кризиса акций в приобретение облигаций, которые дают возможность получать больший доход, чем от вклада в банке. Мы попросили экспертов поделиться мнением о том, какой вариант кажется им наиболее привлекательным.

Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. «РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях.

Финансовый аналитик Raison Asset Management Николай Кленов считает, что доллар сейчас смотрится более интересно по отношению к рублю. По мнению эксперта, курс USD/RUB сегодня находится на своем минимуме. С 82 руб. до 71 руб. он снизился на фоне восстановления котировок нефти из-за сокращения добычи. Этот позитив уже отыгран; спрос остается на низких уровнях. Есть риск второй волны пандемии, и в случае ухудшения ситуации спрос на доллар снова начнет расти.

Управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко назвал покупку валюты самым простым и проверенным способом защиты в кризис для россиян. К этому варианту россияне не раз прибегали в прошлые кризисы, когда рубль заметно обесценивался.

«Стоит отметить, что панические настроения, которые зачастую сопутствуют кризисам, приводят к тому, что россияне идут в обменники, когда рубль находится на локальных минимумах, и вскоре начинает корректироваться к росту» — добавил Кириенко.

Традиционно в России инвестиции в валюту и недвижимость рассматривали как один из способов защиты в период кризиса, однако практика 2014-2015 годов показала, что эти типы инвестиций также несут в себе риски, отметил заместитель генерального директора КСП Капитал УА Дмитрий Ярцев. По его словам, единственный адекватный вариант сбережения своих накоплений на фоне кризиса — широкая диверсификация портфеля как по валюте, так и по классам активов.

«Портфель рационального инвестора для сбережений в рублях должен включать акции для длинных денег (с перспективой вложения не менее двух лет), ОФЗ и корпоративные облигации надежных эмитентов, а также производные финансовые инструменты (например, ПИФы, инвестирующие в акции и облигации). Депозиты для этих средств на сегодня выглядят очень непривлекательно: мало того, что ставки по ним находятся на очень низких уровнях, так еще и со следующего года доход по депозитам будет облагаться налогом. Если говорить про валюту, то рекомендуем российские еврооблигации, выпущенные эмитентами с высоким рейтингом и уровнем надежности. Доход по ним может составить от 3% до 5%, тогда как валютные депозиты в России сейчас предлагают практически нулевую доходность», — посоветовал специалист.

CEO Xena Financial Systems Антон Кравченко отметил, что пандемия привела к массовому перетоку капитала в активы, которые при неспокойном рынке как минимум сохраняют стоимость, а некоторые — даже растут. Валюта традиционно рассматривалась как защитный актив, однако теперь это не очевидно, потому что ЦБ почти всех стран в мире снижают процентные ставки до почти нулевых значений, а значит валюты становится больше, и ее стоимость также снижается.

По мнению портфельного управляющего QBF Дениса Иконникова, в среднесрочной перспективе наиболее привлекательным способом сохранения и приумножения капитала может стать фондовый рынок. Специалист объяснил, что уже на заседании в июне ЦБ РФ может понизить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов до минимального в истории России уровня в размере 4,5% годовых. При этом регулятор не исключает отрицательных реальных процентных ставок, в связи с чем до конца года ключевая ставка может опуститься до 4% годовых и даже ниже. В данных условиях средние ставки по вкладам могут опуститься ниже 4,5% годовых, а в некоторых крупных банках начнут принимать вклады по ставкам ниже 3,5% годовых.

«В этих условиях будет расти популярность более доходных инструментов сохранения и приумножения капитала — рублевых облигаций и акций», — уверен Иконников.

Он добавил, что рынок акций также может отметиться положительной динамикой, поскольку средняя дивидендная доходность российских акций из Индекса МосБиржи превышает 6% — это больше, чем ставки по вкладам в банках.

«Особенно выигрышными выглядят акции со стабильными высокими дивидендными выплатами. На этом фоне в ближайшие несколько лет ожидается рост числа инвесторов на Московской Бирже с текущих 5 млн человек до 10 млн человек», — спрогнозировал эксперт.

Кленов отметил, что в акциях важен момент входа. После глобального падения в марте большинство акций показали «отличную» динамику восстановления. На фоне огромных стимулирующих мер на рынке акций сегодня царит эйфория, считает аналитик. Но многие мультипликаторы показывают, что рынок акций сейчас перекуплен, и в таком состоянии он может находиться еще долго, если не начнется вторая волна пандемии.

«В случае второй волны паника на рынке быстро сделает свое дело, и мы можем увидеть очередные минимумы. Поэтому в данный момент на рынке акций высокие риски», — предупредил Кленов.

Кириенко согласился, что поведение акций слишком трудно предсказуемо и волатильно, чтобы советовать покупать их в целях сохранения активов. Кроме того, в случае кризиса, в пересчете на доллары стоимость акций российских компаний «летит вниз».

Президент Русско-Азиатского Союза промышленников и предпринимателей (РАСПП) Виталий Манкевич посоветовал обратить внимание на защитные активы: дивидендные фишки и коммунальные компании, к которым относятся МТС, региональные МРСК, компании цифрового сектора экономики: Яндекс и Qiwi, акции Полюса могут выступить прокси-инвестицией из расчета на рост котировок золота. В Китае следует следить за акциями технологических гигантов, таких как Tencent и Alibaba. В США — на дивидендные акции коммунальных компаний и Amazon.

Инвестировать в акции — это кропотливый труд и стресс, предупредил эксперт: нужно всегда быть в курсе событий и 2-3 раза в год проводить ребалансировку портфеля. Состав того же индекса ММВБ с 1998 г. до 2020 г. существенно изменился. Брокеры завлекают клиентов красочными графиками с обещанием доходности в 40-60%, но такие доходности невозможны на длинном интервале, либо же связаны с высокими рисками.

Приходя на рынок нужно помнить, что нормальная доходность в российских акциях 10-15% годовых (+5-10% от инфляции), в американских — 3-5%. Это среднегодовая доходность, на которую нужно рассчитывать. Конечно, бывают и хорошие, и плохие года, это среднеарифметический ориентир. Пытаться внутри дня ловить колебания рынка в надежде на высокие доходности — путь в никуда, против новичка будут играть матерые игроки, которым доступны лучшие алгоритмы и лучшая аналитика.

На фоне ожидаемого смягчения монетарной политики российским регулятором на ближайшем заседании рублевые облигации могут прибавить в цене 4-6%, спрогнозировал портфельный управляющий QBF Иконников. Несмотря на то, что доходности ОФЗ с дюрацией больше 10 лет в среднесрочной перспективе опустятся ниже 5,5% годовых, они будут все еще выше ставок по вкладам в банках.

Банковские депозиты, которые еще пять лет назад давали доходность выше 10%, сейчас предлагают вдвое ниже, растеряв свою привлекательность, добавил управляющий партнер Exante Кириенко. Теперь инвесторы развернулись в сторону покупки облигаций, чья доходность выше депозитов и предлагает больше гибкости по срокам вложений. Это надежный инструмент, который подходит розничному инвестору.

Однако финансовый аналитик Raison Asset Management Кленов предупредил, что облигации — это сложный инвестиционный инструмент, который лучше отдать в руки профессиональным управляющим: слишком большой разброс в потенциальной доходности и рисках. У российских 10-летних ОФЗ, например, годовая доходность сейчас 5,45%: это выше ключевой ставки, но нельзя забывать о валютных рисках.

«Если рубль в ближайшие годы будет обесцениваться, а это очень вероятно, доходность по ОФЗ может быть вообще отрицательной. Можно купить американские казначейские облигации, доходность по двухлетним US Treasuries сегодня — 0,16%. Понятно, что это не инструмент для заработка, он позволяет только сохранить накопления, переведя их в доллары. По корпоративным облигациям доход значительно выше, но выше и риски: в условиях кризиса компания может стать банкротом и потерять возможность рассчитываться по долгам. Так что выбирать корпоративные облигации нужно тщательно», — пояснил эксперт.

Биткоин подойдет для долгосрочного удержания, считает Кленов. Специалист сказал, что криптовалюта несет в себе риски, связанные с торговыми манипуляциями и законодательным регулированием блокчейн-индустрии, однако нет сомнений, что в будущем цифровые деньги все сильнее будут проникать в экономические процессы, и спрос на них будет увеличиваться.

Сейчас наблюдается рекордный отток биткоинов с бирж. С 12 марта с торговых площадок вывели 310 тыс. BTC или около $2,7 млрд в криптовалюте. Это может происходить по нескольким причинам, одна из которых — нежелание держателей выводить свои активы и продавать запасы по текущим ценам.

Биткоин разработан таким образом, чтобы при сохранении спроса или его росте цена увеличивалась за счет сокращения эмиссии. Каждые четыре года в сети криптовалюты происходит халвинг, награда за добытый блок снижается, с 11 мая она составляет 6,25 BTC. Теперь каждый день на рынок поступает около 900 монет. В основном они сразу раскупаются крупными фондами или биржами.

Со временем цифровые деньги получают все более широкое распространение, они постепенно популяризируются, что может привести к росту спроса на них. Например, в середине мая автор серии романов о Гарри Поттере, писательница Джоан Роулинг написала в Twitter, что не понимает биткоин, и попросила объяснить, что это.

На данный момент под постом свыше 2,9 тыс. ответов, 9,9 тыс. лайков и 2,5 тыс. ретвитов. На помощь Роулинг пришли не только представители блокчейн-сообщества. Например, писательнице ответил миллиардер и глава Tesla и SpaceX Илон Маск. Он написал, что текущая политика центробанков и рост предложения фиатных валют делают криптовалюту более надежными «интернет-деньгами». Сам Маск, по его словам, имеет всего 0,25 BTC.

Кириенко назвал биткоин и криптовалюты экзотикой, доля которой не должна превышать 5% в инвестиционном портфеле. Заместитель генерального директора КСП Капитал УА Ярцев выступил более категорично. По его мнению, цифровые деньги — это высокоспекулятивный инструмент, который не подходит для сохранения накоплений.

Однако в пользу биткоина говорит тот факт, что крупные инвесторы используют падения его цены для покупки. Во время недавнего снижения стоимости главной цифровой монеты с $9500 до $8600 на кошельки «китов» поступило 12 тыс. BTC, что по текущему курсу составляет около $108 млн. Когда 12-13 марта стоимость актива опускалась до локального минимума в $3800, держатели 100 и более BTC докупили монету на $500 млн.

Биткоин является интересным активом, эмиссия которого ограничена системой заранее, а значит его невозможно «напечатать», он находится в дефляционной модели, отметил Кравченко. Эксперт, впрочем, предупредил, что из-за высокой волатильности BTC нельзя приобретать на значительный объем портфеля.

Лучшее правило для инвестиций — диверсификация: по валютам, по странам, по инструментам, объяснил Манкевич. Эффективная диверсификация требует капитал минимум в $100 000, поэтому, к сожалению, она недоступна большинству частных инвесторов. Однако президент РАСПП дал несколько советов, которые могут помочь сохранить деньги.

Во-первых, диверсификация по валютам. Для долгосрочных сбережений доллар более надежен: с 1998 г. курс рубля упал в 12 раз, и доллар долгосрочно дорожает за счет разницы инфляций: в США она составляет 2%, у нас 3-5%. Вместе с тем, рублевые акции интереснее и платят дивиденды. За тот же период рублевый индекс ММВБ вырос с 60 до 2780 пунктов, то есть в 46 раз.

Обоснованной защитой от инфляции Кравченко назвал корзину, распределенную на нефть, золото и платину. На усмотрение инвестора он предложил добавить акции крупных компаний, которые адаптировались к новому миру, но торгуются по разумным мультипликаторам, например, Intel и Salesforce.

Накопительные пенсии — это не самый прибыльный вариант, но из перечисленного списка он наименее рисковый. Даже при условии диверсификации и уверенности в своих инвестициях, сохраняется вероятность убытков. При вложении средств нужно быть готовым к финансовым потерям, поэтому чаще всего эксперты рекомендуют вкладывать не более 5% от месячного дохода. Однако в том случае, если инвестиции себя оправдают, они могут принести реальный доход.

Несмотря на все риски, многие эксперты уверены в долгосрочной перспективе криптовалют. Так, в нашем последнем видео с Анатолием Радченко, управляющим партнером компании United Trades, он еще раз повторил, что верит в то, что биткоин — еще сильно подорожает. Более того — рассказал, что, по его мнению, сейчас актив покупают крупные инвесторы, которые не собираются выходить из него раньше, чем цена достигнет $50 или $100 тысяч. Если отталкиваться от этого и использовать более рискованную тактику инвестиций, то можно диверсифицировать свой портфель еще сильнее, добавив в него небольшое количества цифровых денег: биткоина или эфира.

— Как распоряжаться деньгами в кризис. Семь мнений трейдеров

— «Bitcoin невозможно запретить». Закон и кризис против криптовалют

— «К концу лета мы эту заразу победим». Экономика и биткоин после COVID-19

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.