Новый спор в «Норникеле». Какие претензии UC Rusal предъявила Потанину
UC Rusal, которой принадлежит 26,25% «Норильского никеля», подала иск в Высокий суд Лондона против Владимира Потанина, владеющего 35,95% компании. Об этом производитель алюминия объявил в понедельник, 24 октября.
Под управлением Потанина, который стал гендиректором «Норникеля» в 2012 году, а затем его президентом, компания «утратила ряд бизнес-активов, которые играли ключевую роль в деятельности группы», что привело к «существенным убыткам», говорится в заявлении UC Rusal.
В чем суть претензий к Потанину
UC Rusal, основанная Олегом Дерипаской, считает, что Потанин, будучи управляющим партнером «Норникеля» в течение десяти лет, не исполнял своих обязанностей, нанес убытки акционерам и должен их возместить. Точная сумма убытков в заявлении компании не называется; ожидается, что ее определит суд.
Обращение именно в Высокий суд Лондона предусмотрено акционерным соглашением между Потаниным, UC Rusal и третьим крупнейшим акционером «Норникеля» — Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова, заключенным еще в конце 2012 года: в отношении так называемых существенных нарушений предусмотрена особая ответственность и установлена специальная процедура, которая предполагает судебный процесс именно в Англии. Такого рода нарушения предполагают, помимо прочего, выкуп у провинившейся стороны 7,5% с 25-процентным дисконтом или 1,875% за $1, напоминают аналитики «Ренессанс Капитала». При этом в конце июля 2022 года британские власти ввели санкции против Владимира Потанина. Сам бизнесмен настаивал, что эти ограничения не влияют на деятельность компании: «Санкции, которые введены, касаются персонально меня, и, согласно анализу, который у нас на сегодняшний день в компании «Норильский никель» существует, они не затрагивают компанию».
Как рассказал РБК источник, близкий к совету директоров «Норникеля», под «утраченными» активами подразумеваются: авиакомпания NordStar («Норникель» продал ее менеджменту в марте 2022 года), Промышленная строительно-монтажная компания (ПСМК), выполняющая проектирование, строительство и реконструкцию для объектов промышленного и гражданского строительства (ее основным заказчиком является Заполярный филиал «Норникеля»), и оператор транспортно-логистических услуг «Логистик-центр» (его ключевые заказчики — предприятия «Норникеля»). Официально о статусе ПСМК и «Логистик-центра» не сообщалось, но, как утверждает еще один собеседник РБК, близкий к «Норникелю», эти два актива также были проданы (деталей сделок он не уточнил). По данным СПАРК, у «Логистик-центра», который до конца 2011 года принадлежал «Норникелю», несколько раз менялись владельцы и с августа 2017-го 100% его долей принадлежат Дмитрию Родову. ПСМК, также принадлежавшая «Норникелю», в июле 2019 года перешла под контроль Сибирской инвестиционной компании.
Как отмечают в UC Rusal, представители алюминиевой компании пытались вступить в «конструктивные переговоры» с Потаниным для внесудебного урегулирования претензий в течение длительного времени, однако эти попытки не увенчались успехом. Истец настаивает на отставке бизнесмена и назначении новым главой «Норникеля» «независимого руководителя, обладающего необходимыми профессиональными компетенциями».
В «Норникеле» и «Интерросе» (управляет активами Потанина) претензии со стороны UC Rusal не комментируют.
Какие риски есть у самой UC Rusal
Власти США рассматривают запрет на импорт российского алюминия в ответ на ракетные удары России по ключевым объектам инфраструктуры на Украине, сообщило агентство Bloomberg 12 октября со ссылкой на источники. Возможны три варианта: полное эмбарго, введение пошлин на заградительном уровне либо объявление санкций против UC Rusal. Глава совета директоров En+ Group (крупнейшего акционера UC Rusal) Кристофер Бернем назвал статью Bloomberg «безответственными спекуляциями» и заявил, что компания по-прежнему соблюдает условия снятия санкций США, согласованные в 2018 году.
США уже вводили санкции в отношении UC Rusal — в апреле 2018 года, которые были сняты в январе 2019-го, после того как Олег Дерипаска снизил свою долю в компании ниже контрольного пакета.
19 октября прокуратура США обвинила сына губернатора Красноярского края Артема Усса и его партнера Юрия Орехова в незаконных поставках венесуэльской нефти российской алюминиевой компании, под описание которой подпадает UC Rusal, в нарушение действующих санкций. «UC Rusal не покупала и не покупает венесуэльскую нефть или любые другие подсанкционные товары и действует в полном соответствии с требованиями международного законодательства», — заявили в пресс-службе компании.
Что будет с акционерным соглашением «Норникеля»
Акционерное соглашение «Норникеля», заключенное в декабре 2012 года на десять лет, положило конец корпоративному конфликту, который начался после того, как весной 2008 года UC Rusal выкупила 25% акций «Норникеля» у президента группы ОНЭКСИМ Михаила Прохорова. У тогдашнего основного владельца UC Rusal Олега Дерипаски и Потанина расходились взгляды по развитию компании: Дерипаска собирался ее объединить с UC Rusal, а владелец «Интерроса» был против этой идеи. В итоге Потанин был назначен управляющим партнером, а «Норникель» взял обязательства по повышенным дивидендам: они должны равняться не менее чем 60% показателя EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Если этот коэффициент выше, минимальный уровень дивидендов составляет 30% показателя EBITDA, но не менее $1 млрд. Дивиденды «Норникеля» за 2021 год составили $6,3 млрд, или 60% EBITDA.
В конце этого года акционерное соглашение истекает. Потанин рассказывал в интервью РБК в июле, что альтернативой его продлению могло бы стать слияние «Норникеля» и UC Rusal. Как тогда заявил бизнесмен, он получил предложение вернуться к этой идее от нового руководства UC Rusal. Но уже через два месяца он сказал, что идея слияния «на время» потеряла свою актуальность: «Инициатива о том, чтобы возобновить эти переговоры, исходила от нового руководства UC Rusal, но в диалог так и не удалось вступить». При этом он заявил, что акционерное соглашение является «рудиментом», который создает излишние права у акционеров, и сообщил, что оно просто не будет продлеваться. Бизнесмен давно выступал за снижение дивидендов, чтобы больше тратить на развитие компании из-за масштабной программы капвложений, но с этим спорила UC Rusal.
По данным агентства Reuters, основные акционеры «Норникеля» решили не возобновлять споры о новых условиях соглашения на фоне военной спецоперации России на Украине и беспрецедентных западных санкций. «Сейчас неправильно поднимать шум внутри России, — говорил один из источников, знакомый с позициями Потанина и Дерипаски. — Скорее всего, они приостановят спор и сосредоточат внимание на собственном выживании».
Тем не менее в UC Rusal тогда заявили, что механизм по контролю за ключевыми решениями и расходованием средств, заложенный в соглашении, «доказал свою эффективность», но заверяли, что «готовы рассмотреть все возможные варианты взаимодействия с нашими партнерами по «Норникелю».
UC Rusal сейчас находится в достаточно непростом положении из-за падения мировых цен на алюминий и роста себестоимости, говорит ведущий аналитик «Велес Капитала» Василий Данилов. В начале марта, на фоне опасений проблем с поставками из России, цена на алюминий достигла исторического максимума $4 тыс. за тонну, к 24 октября его цена на Лондонской бирже металлов упала почти вдвое (до $2,18 тыс. за тонну).
Акционерное соглашение выгодно UC Rusal, так как оно гарантирует определенный объем дивидендов и предоставляет юридические рычаги для давления на «Интеррос», говорит Данилов. Он считает, что компания будет использовать суд в Лондоне, чтобы добиться заключения нового аналогичного соглашения. Если же акционеры не договорятся, то начнется борьба за контроль, что может привести к ухудшению корпоративного управления и негативно отразиться на ее операционной деятельности.
Акции UC Rusal выросли 24 октября на Московской бирже на 6,3%, до 34,78 руб. за бумагу. Цена акций «Норникеля» за день практически не изменилась, оставшись на уровне 13,16 тыс. руб.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
