Греф оценил эффект от ужесточения налогов для угольщиков

Фото: Александр Кряжев / РИА Новости

Как рассказал глава Сбербанка Герман Греф на Восточном экономическом форуме — 2024, финансовая организация провела анализ влияния повышения НДПИ для компаний — заемщиков банка, передает корреспондент РБК.

«В целом это больно скажется на двух отраслях: первое — это угольщики, но не все угольщики, а те, для которых логистика представляет проблему, они сейчас в сложной ситуации. И увеличение НДПИ, конечно, сильно ударит по ним. Второй сектор — это производители удобрений. Несмотря на то что для них [принята] компенсирующая мера — отмена экспортной пошлины, тем не менее по целому ряду компаний ситуация выглядит непростой. Мы знаем эти компании, мы работаем с правительством, в том числе по возможности временных мер поддержки этих компаний, с тем чтобы им удалось адаптироваться к новому режиму налогообложения. В целом обещано, что до 2030 года изменений уже не будет. 1,5–2 трлн руб., которые правительство соберет, или 1,5% ВВП, — этого будет досрочно на ближайшие годы. Будем надеяться, что бизнес сумеет адаптироваться к этому», — рассказал Греф.

Согласно утвержденным минувшим летом поправкам в Налоговой кодекс, c 1 января 2025 года изменен расчет рентной нагрузки на производителей угля, железной руды, удобрений, а также золота, алмазов и других драгоценных камней. В частности, НДПИ на калийную и фосфатную руду будет определяться на базе экспортных цен на конечный продукт — хлорид калия (Potash Standard MOP bulk FOB Baltic/Black Sea — с поставкой на борт судов в портах Балтийского и Черного морей) и котировок фосфатной руды (Phosphate rock 68–70% BPL Bulk FOB Morocco — с поставкой на борт судов в порты Марокко). Базовая ставка для калийной руды (калийных солей) установлена в размере 3%, для фосфатной — 4%. Если же стоимость хлорида калия превысит $300 за тонну, а фосфатных — $200 за тонну, то надбавка к НДПИ составит 7% для калийной и 12% для фосфатной руды. Для угля изменилась минимальная цена отсечения, при достижении которой НДПИ не платится: для энергетического угля цена вырастет с $100 до $120 за тонну, для коксующегося — с $140 до $167.

В конце августа 2024 года правительство также сохранило отмену экспортной пошлины на энергетический уголь и антрацит до 1 декабря. В течение последнего года ее действие (впервые была установлена в октябре 2023-го на широкий перечень товаров, составляет от 4 до 7%, при курсе менее 80 руб. за доллар обнуляется) неоднократно приостанавливали, в последний раз — с 1 мая по 31 августа. Это решение было направлено на поддержку угольных компаний, которые сейчас работают в убыток.

Какие последствия для бизнеса

Согласно данным Росстата, в первом полугодии 2024 года прибыль российских угольных компаний к аналогичному периоду прошлого года сократилась на 71,9%, до 86,6 млрд руб., убытки выросли в 3,4 раза, до 93,7 млрд руб. Доля прибыльных компаний за это время снизилась с 63,7 до 48,6%.

По мнению экспертов, опрошенных РБК, возобновление пошлин на уголь и антрацит с учетом укрепления рубля и увеличения логистических расходов компаний на перевозку своей продукции может усугубить кризис в угольной отрасли. То же касается и увеличения НДПИ — на фоне растущих транспортных и инфраструктурных расходов он «крайне чувствителен» для отрасли, говорит Максим Худалов, главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс».

«Сейчас для энергетического угля экономически привлекательным остается лишь восточное направление. Нетбэки за вычетом себестоимости добычи на западном направлении отрицательны, а с учетом падения цен на уголь для коксования скоро мы увидим отрицательные нетбэки и на коксующийся уголь, ведь по нему еще и экспортная пошлина уплачивается», — указывает он.

Греф, в свою очередь, отметил, что кредитоспособность бизнеса «остается в целом по экономике достаточно высокой»: «Мы видим по сравнению с 2021 годом снижение кредитной нагрузки примерно с 23 до 19% в целом по экономике. Какого-то глобального влияния на всех наших клиентов мы не видим, а точечно, я думаю, что будем работать, и компании с этим справятся. Хотя я думаю, что на конец этого года — начало следующего года потребуется некоторая донастройка при окончательных расчетах компаниями по влиянию этих налоговых изменений. Если [рост] налога на прибыль — это некоторое снижение прибыльности, то, конечно, введение таких оборотных налогов, как НДПИ, — это существенно более значимый фактор для cash-flow (денежного потока. — РБК) компаний и таких показателей, как отношение долга к EBITDA».

По словам источника РБК в угольной отрасли, цены на продукцию продолжают падать (например, цена премиального австралийского твердого коксующегося угля, Premium LV HCC, FOB Hay Point, в начале августа к аналогичному периоду 2023-го упала на 11,2%, до $216,08 за тонну; на SSCC China, CFR Qingdao, который ближе по качеству к российскому экспортному углю, — на 8,4%, до $135,8 за тонну год к году), рынки сужаются из-за санкций, расходы компаний растут.

Дорогая логистика

Весной этого года Минтранс совместно с РЖД предложил Минэнерго окончательно отказаться от применения понижающего коэффициента на перевозку угля по железной дороге, который временно отменен с 2022 года. Речь идет о скидке на дальность, ранее предоставляемой угольщикам для стимулирования экспортных поставок их продукции, использовалась в размере 0,895 и 0,4 к тарифам прейскуранта № 10-01 — ключевого тарифного документа РЖД. По состоянию на апрель угольные компании оценивали потери от отмены этих льгот в 15–20%.

Нивелировать последствия можно было бы ростом производства и реализации продукции, но угольщики сталкиваются с тем, что железные дороги не справляются с вывозом продукции, указывает источник РБК в отрасли. «Все эти факторы уже серьезно отражаются на участниках рынка, о чем ярко свидетельствуют отчетности компаний отрасли за первое полугодие», — отмечает он.

Например, чистая прибыль Распадской по РСБУ в первом полугодии снизилась в два раза к аналогичному периоду 2023 года, до 2,93 млрд руб. Выручка за отчетный период сократилась на 32%, до 16,9 млрд руб. Убыток «Мечела» по РСБУ в январе—июне составил 5,81 млрд руб. против прибыли 6,79 млрд руб. в прошлом году. Выручка увеличилась в 2,4 раза, до 19,18 млрд руб.

Любая дополнительная нагрузка — повышение тарифов на перевозку по железной дороге и перевалку в портах, рост стоимости услуг операторов и себестоимости добычи угля — будет еще сильнее ухудшать финансовые результаты угольных компаний, добавляет Владимир Коротин, гендиректор «Русского угля». «Сейчас идет планирование добычи следующего года, и вряд ли компании будут планировать добывать уголь, который можно будет продать только с убытком. Это приведет, скорее всего, к существенному пересмотру производственных программ в меньшую сторону», — считает Коротин.

РБК обратился за комментарием к представителю Минэнерго, а также направил запросы в СУЭК, Распадскую угольную компанию, «Мечел», «СДС-Уголь», «Стройсервис», «Сибуглемет».