IPO в США оказались в подвешенном состоянии из-за шатдауна
Долгожданное оживление на рынке IPO может замедлиться из-за продолжающегося шатдауна в США, который может приостановить сделки на миллиарды долларов. Об этом пишет Bloomberg.
Среди компаний, IPO которых оказалось на паузе, — стартап в сфере туристического программного обеспечения Navan и налоговая и консалтинговая фирма Andersen Group. Это произошло на фоне того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) практически не работает, подчеркивает агентство.
Отмечается, что эти компании входят в число тех, которые могли бы начать проводить роуд-шоу уже 6 октября (roadshow, серия встреч и презентаций, которые компания, выходящая на IPO, проводит с целью заинтересовать потенциальных инвесторов). Однако, поскольку конгресс США до сих пор не смог принять бюджет на новый финансовый год, юристы советуют своим клиентам, готовящимся к IPO, сохранять выжидательную позицию, отмечает Bloomberg.
Если приостановка работы госорганов затянется на недели или месяцы, это сорвет тщательно спланированные графики листинга компаний. Более того, затяжной спор может остановить ралли на американском фондовом рынке, которое привело к серии рекордов и способствовало восстановлению объема сделок, добавляет агентство.
Шатдаун (англ. shutdown — «отключение») — это блокировка финансирования госорганов из-за непринятия бюджета конгрессом. Избежать кризиса возможно, если оперативно принять краткосрочный или годовой закон о финансировании.
В период шатдауна американским госучреждениям запрещено тратить деньги, большинство госслужащих отправляют в неоплачиваемые отпуска, а те, чей функционал считается критически важным (медики, пограничники, военные, транспортные работники и другие), будут работать без зарплаты.
В среду, 1 октября, в 0:01 по восточному времени (7:01 мск) в США официально наступил шатдаун. Впервые почти за семь лет федеральное правительство США приостановило работу после того, как конгресс не смог принять бюджет на новый финансовый год.
«Если это продлится максимум пару недель, я не думаю, что нам стоит сильно беспокоиться. Если это займет месяц или больше или перейдет в 2026 год, тогда у нас возникнут реальные проблемы — но до этого еще далеко», — говорит сопредседатель практики глобальных рынков капитала юридической фирмы Cooley Дэйв Пайнсип.
Активность на американском рынке IPO последнее время сохранялась на высоком уровне. По данным Bloomberg, в США по состоянию на 5 октября было привлечено $33,4 млрд. Это больше общего объема привлеченных средств за весь 2024 год. Производитель стиральных машин Alliance Laundry Holdings и владелец University of Phoenix, Phoenix Education Partners, получили одобрение регуляторов на проведение IPO на этой неделе, что может стать последними крупными сделками, на которые не повлиял шатдаун, добавляет Bloomberg.
Продолжение приостановки работы американского правительства грозит задержкой для компаний, которые планировали выйти на биржу до праздника Дня благодарения (27 ноября), поскольку до новогодних праздников есть лишь ограниченные временные рамки для проведения сделок, подчеркивает агентство.
Такие компании, как Navan, Andersen Group и BitGo Holdings, подали заявки на IPO в начале сентября, что сделало их первыми, на кого повлияла неспособность SEC зарегистрировать их листинг . Ethos Technologies, Beta Technologies и Once Upon a Farm PBC все еще находятся в середине 15-дневного периода ожидания, после которого они смогут начать рекламную кампанию на рынке.
Компании, которые хотят провести IPO до 27 ноября, но еще не подали документы публично, должны сделать это примерно до 28 октября, чтобы выполнить 15-дневный период ожидания и выделить неделю для маркетинга, говорят юристы. Для этих компаний приостановка работы начинает оказывать реальное влияние, если она затягивается за первую полноценную неделю октября.
Шатдаун также может отразиться на настроениях инвесторов на рынке IPO, пишет агентство. Для организаторов сделок каждый день, в течение которого они не могут получить одобрение документов на листинг, увеличивает риск отката рынка. А это может разрушить те настроения, которые способствовали возвращению к допандемическим объемам IPO.
Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.
