Наблюдательный совет ВТБ на заседании в среду, 30 июля, принял решение о дополнительном выпуске 1,264 млрд обыкновенных акций. Размещение пройдет по открытой подписке. Цена размещения обыкновенных акций, в том числе для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения, будет определена не позднее даты начала размещения акций, говорится в сообщении.
По оценке первого заместителя президента-председателя правления, финансового директора банка ВТБ Дмитрия Пьянова, объем допэмиссии акций составит ₽80–90 млрд, об этом он сообщил во время презентации отчетности группы ВТБ за шесть месяцев 2025 года по МСФО.
«Выпуск дополнительных обыкновенных акций позволит ВТБ усилить капитальную базу в условиях нового регулирования, применяемого к системно значимым кредитным организациям. Кроме того, принятое решение будет способствовать дальнейшему росту бизнеса и повышению инвестиционной привлекательности акций ВТБ в долгосрочной перспективе», — сказал он.
ВТБ также опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года. В первом полугодии текущего года чистая прибыль группы превысила результат прошлого года на 1,2% и достигла ₽280,4 млрд. Объем совокупного кредитного портфеля группы ВТБ (до вычета резервов) вырос на 0,7% и составил ₽23,9 трлн.
Чистые комиссионные доходы выросли на 29,5%, и составили ₽145,6 млрд. Чистые процентные доходы уменьшились на 49,1%, до ₽146,8 млрд. Возврат на капитал (RoE) составил 20,7% против 24,3% годом ранее. Расходы на создание резервов сократились на 74,8%, до ₽109,8 млрд.
После публикации данных МСФО за первое полугодие котировки ВТБ (VTBR) на Мосбирже превысили ₽80 за бумагу. На пике рост к закрытию предыдущей торговой сессии составил +3,95%, до ₽81,28 за бумагу. Однако затем котировки развернулись и на 10:30 мск акции торговались на уровне ₽78,37 (+0,23%).
Начальник управления по работе с инвесторами банка ВТБ — вице-президент Леонид Вакеев в рамках ИнвеST Weekend «РБК Инвестиций» ранее сообщал, что набсовет утвердит допэмиссию в максимальном количестве акций, которые снижают долю государства до 50% плюс 1 акция. При этом Леонид Вакеев подчеркнул, что итоговый размер допэмиссии может быть ниже. По его словам, ориентир по размеру сделки — около ₽80 млрд.
В разговоре с журналистами в рамках брифинга, посвященного результатам банка за девять месяцев 2025 года, первый зампред правления банка ВТБ Дмитрий Пьянов отметил, что в 2025 году «аристотелевской драмой» для группы будет способность выплатить большие дивиденды , не нарушив нормативы по капиталу. Он напомнил, что при снижении показателя достаточности базового капитала Н1.1 до 5,125% активируется процесс списания субординированных облигаций ВТБ.
Распределение дивидендов давит на нормативы по капиталу, а допэмиссия акций, наоборот, должна их поддержать. Тонкость будет заключаться в тайминге этих событий, подчеркнул Пьянов: «Как для любой аристотелевской драмы, развязка очень важна. И эта развязка не сентябрь — дата регистрации допэмиссии, а она происходит вот в эти дни».
Если объем допэмиссии окажется в рамках озвученных ранее параметров, она может лишь краткосрочно оказать давление на котировки акций ВТБ, отмечал на этой неделе управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич. По словам эксперта, более важным фактором для бумаг кредитной организации является денежно-кредитная политика, так как банк — один из основных бенефициаров снижения ключевой ставки. Переход ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики будет способствовать росту прибыли компании, что в средне- и долгосрочном горизонте будет поддерживать акции ВТБ, а также способствовать выплатам хороших дивидендов, считает Зварич.
По оценке аналитиков инвесткомпании «Цифра брокер», чтобы собрать около ₽80–90 млрд, цена размещения дополнительных акций ВТБ должна быть в диапазоне ₽67–70 за бумагу. Аналитик «БКС Мир инвестиций» Анастасия Попова полагает, что, исходя из заявлений менеджмента об объеме допэмиссии в ₽80–90 млрд, цена размещения акций может составить ₽63–71 за бумагу, что соответствует дисконтам от 10–20% к рыночной цене.
О возможности дополнительной эмиссии акций Пьянов сообщил в апреле. В июне в интервью телеканалу РБК он заявлял, что объем планируемой допэмиссии акций ВТБ будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 год, и не превысит ₽100 млрд. Дмитрий Пьянов также сообщил, что ВТБ рассчитывает зарегистрировать допэмиссию до конца третьего квартала 2025 года.
Наблюдательный совет директоров ВТБ в апреле рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере ₽25,58 на акцию. В июле акционеры банка одобрили выплаты. Это выплата стала первой с 2021 года, а объем выплат — рекордным в истории компании. В общей сложности банк направил на выплату акционерам ₽275,75 млрд.
Последним днем, когда акции ВТБ можно было купить под дивиденды, было 10 июля. Дивидендная доходность бумаг накануне отсечки превышала 27%, а из-за дивидендного гэпа акции упали более чем на 24%. С учетом внушительного размера дивиденда ВТБ закрытие гэпа может занять от нескольких недель до нескольких месяцев, считают аналитики.
В 2024 году чистая прибыль ВТБ достигла рекордных ₽551 млрд. В июне ВТБ улучшил прогноз по чистой прибыли на 2025 год. Она в этом году может приблизиться к ₽500 млрд вместо ранее запланированных ₽430 млрд, говорил РБК Дмитрий Пьянов.
Читайте «РБК Инвестиции » в Telegram.
