Мосбиржа запустила торги фондом под управлением инвестбанкира Когана
Платформа «Финуслуги», принадлежащая Московской бирже, совместно с управляющей компанией «Альфа-Капитал» начала продажу паев открытого паевого фонда (ОПИФ) «Биткоган: фонд рыночных возможностей». Стратегию фонда формирует инвестбанкир, основатель проекта bitkogan Евгений Коган, говорится в сообщении площадки.
«Фонд предполагает сочетание инвестиций в наиболее ликвидные российские акции, а также в рублевые и валютные облигации отечественных эмитентов . Стратегия предусматривает возможность динамичного изменения долей активов в зависимости от рыночной конъюнктуры и использование производных финансовых инструментов для оптимизации управления и хеджирования рисков», — указывается в сообщении.
ОПИФ доступен неквалифицированным инвесторам. Совокупный лимит расходов и вознаграждений, предусмотренный правилами доверительного управления фондом, составляет 2,5% среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА), указала Мосбиржа. Комиссия за покупку и продажу паев через «Финуслуги» взиматься не будет.
Ранее «Финуслуги» совместно с УК «Альфа-Капитал» запустили три авторских фонда, стратегию которых определяют финансовые инфлюэнсеры:
- «Блэк лайн» под управлением Назара Щетинина (телеграм-канал «Вредный инвестор»);
- «Великолепная семерка» под управлением Ивана Крейнина (Investment Diary);
- «Матрешка а-ля Рус» под управлением Константина Кудрицкого («Спроси Василича»).
В УК тогда подчеркнули, что к авторам стратегий предъявлялись определенные требования, включая высокую квалификацию и обширный опыт управления инвестициями в целевых классах активов. Также во внимание принималась репутация управляющего на рынке.
Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) — это продукт коллективного инвестирования наряду с другими типами ПИФов (ЗПИФы, ИПИФы и БПИФы), в рамках которого денежные средства или активы передаются в управление профессиональному финансовому менеджеру. Купить или продать пай такого фонда, а также обменять его можно в любой рабочий день.
Доступны паи таких фондов неограниченному кругу инвесторов, так как средства пайщиков разрешено инвестировать только в ликвидные рыночные активы: акции, облигации, сырье, инструменты денежного рынка.
«Дальнейшее развитие указанной тенденции (открытие фондов со стратегиями от блогеров. — Ред.) на фоне роста влияния социальных медиа на финансовые рынки приводит как к позитивным моментам, в частности повышению интереса к инвестированию, снижению информационных барьеров, так и к некоторому росту рисков вследствие увеличения взаимосвязанности рынков, увеличению объемов инвестиционных стратегий, нацеленных на копирование», — отмечал ранее Банк России в Обзоре рисков финансовых рынков.
Инвестфонды от блогеров: первые результаты и дальнейшая стратегия
Основная возрастная категория клиентов, которые приобретали авторские фонды, — инвесторы от 30 до 40 лет, 85% из которых мужчины. Средний чек на клиента составляет порядка ₽10 тыс., сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе «Финуслуг».
Управляющий фондом Иван Крейнин рассказал «РБК Инвестциям», что 90% портфеля его фонда составили акции «Ленты», «Мать и дитя», «Сургутнефтегаза», Сбербанка, «Транснефти», «Ренессанс страхования», «Интер РАО», «Хэдхантера», «Роснефти», «Северстали», ММК. Как говорит блогер, бумаги этих компаний наилучшим образом соответствуют инвестиционной стратегии и совокупности критериев отбора. Из облигационной части в структуре портфеля оказались валютные выпуски «Газпрома», «Сибура» и НОВАТЭКа.
«На динамику портфеля больше всего оказывали влияние новости, связанные с геополитикой, инфляцией и ключевой ставкой. Динамика портфеля фонда была однонаправлена с индексом Мосбиржи, однако подвергалась меньшей волатильности за счет стабильных акций и облигационной части ОПИФа», — отмечает Крейнин.
Автор фонда «Блэк Лайн» Назар Щетинин в свою очередь сообщил, что в его фонд сейчас входит десять акций российских эмитентов. По мнению эксперта, высокий уровень ключевой ставки давит на развитие бизнеса, «поэтому в портфеле десять бумаг, а не тридцать». По мере снижения ставки в ОПИФ «Блэк Лайн» будут прибавляться новые имена, говорит Щетинин. Более того, автор стратегии ждет новых первичных размещений на рынке для отбора потенциальных бумаг в портфель.
«Меня интересуют компании, которые входят в инвестиционные циклы и выходят из них. Идеально для моих клиентов — войти в середине цикла и выйти на первых дивидендах с новых мощностей. Обычно это занимает три — пять лет, что совпадает со сроком получения льготы на долгосрочное владение (ЛДВ) по фонду и нулевыми налогами. «Блэк Лайн» — не спекулятивный инструмент», — резюмировал он.
Крейнин при дальнейшем наполнении портфеля фонда «Великолепная семерка» будет опираться и учитывать те же семь критериев, которые сейчас формируют инвестиционную стратегию — динамику развития отрасли, качество корпоративного управления, финансовое положение, анализ операционной и инвестиционной деятельности, оценку стоимости компании, анализ стабильности дивидендной политики и ликвидность акций.
При улучшении геополитической ситуации, а также смягчении денежно-кредитной политики Крейнин планирует увеличить экспозицию в компаниях — бенефициарах этих событий — ММК, «Северсталь» и «Хэдхантер». «Металлургические компании на горизонте одного-двух лет смогут увеличить объемы производства вместе с восстановлением спроса на сталь», — считает он.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
