Доходность облигаций ЮГК приблизилась к 35% после иска Генпрокуратуры
Долговые бумаги эмитента ПАО «ЮГК» на торгах Московской биржи в пятницу, 4 июля, продолжают существенно снижаться, а доходность, соответственно, расти на фоне обысков в офисах и иска Генпрокуратуры об изъятии доли мажоритарного акционера. По одному из выпусков доходность приблизилась к 35% в рублях.
В обращении у ПАО «ЮГК» находятся два выпуска облигаций: валютные облигации серии 001P-04 и облигации с фиксированным купоном серии 001P-03.
Цены на облигации выпуска 001P-03, по данным Московской биржи, варьируются в диапазоне 93,02–94,45% от номинала при цене закрытия предыдущего дня 94,46% от номинала. По состоянию на 12:45 мск выпуск торгуется по цене 93,25% от номинала, что на 1,28% ниже цены закрытия предыдущего дня и предлагает доходность к погашению на уровне 34,68% против 29,09% днем ранее.
На Московской бирже отсутствуют полные данные о торгах валютных облигаций серии 001P-04, однако, по данным приложения брокера «БКС Мир инвестиций», на 12:45 мск цена на облигации падает на 4,03%, достигнув отметки 94,05% от номинала. Доходность по цене последней сделки, согласно данным Московской биржи, находится на уровне 15,38% годовых.
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) и рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоили статус «под наблюдением» кредитным рейтингам ПАО «ЮГК» и его облигациям, сообщается в пресс-релизах агентств.
Ранее стало известно, что Московская биржа приостановила торги акциями «Южуралзолота» во всех режимах на основании предписания Банка России, а затем запретила короткие продажи по акциям и облигациям ЮГК. Вслед за этим СПБ Биржа также приостановила торги ценными бумагами компании.
3 июля Советский районный суд Челябинска одобрил ходатайство Генпрокуратуры об обеспечительных мерах по иску об обращении в доход государства доли основного владельца «Южуралзолота» Константина Струкова. Суть обеспечительных мер не раскрывалась. Акции отреагировали на новость негативно и в моменте теряли более 17%.
На этом фоне инвестиционные аналитики начали предупреждать миноритарных инвесторов о рисках. Однако в Центробанке заявили, что не слышали о прямой угрозе акциям ЮГК, которыми владеют миноритарии. В ЮГК Струкову принадлежит 67,85%, 22% через ЗПИФ «Фиалка» владеет Газпромбанк, 10% приходится на акции в свободном обращении.
Аналитики «Ренессанс Капитала» в ежедневном обзоре обозначали три варианта дальнейшего развития событий:
- вариант 1: мажоритарная доля Струкова будет изъята в пользу Росимущества, а доли владения миноритариев компании не будут затронуты. Что касается доли ЗПИФа «Фиалка», здесь все будет зависеть от аффилиированности бенефициаров к Струкову — данная доля тоже может быть изъята, если будет доказано, что бенефициары ЗПИФа связаны с мажоритарным акционером;
- вариант 2: изъятие 100% акций ПАО «ЮГК» в пользу Росимущества с последующей денежной компенсацией миноритарным акционерам;
- вариант 3: изъятие 100% акций ПАО в пользу Росимущества без компенсации миноритарным акционерам, в случае если те не будут признаны «добросовестными приобретателями» актива.
