Газпромбанк назвал топ-10 дивидендных бумаг на ближайший год
Суммарные дивиденды российских компаний в 2025 году могут составить ₽4,7 трлн (против ₽4,8 трлн в 2024 году), при этом выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году составят примерно ₽0,7 трлн (против примерно ₽0,5 трлн в 2024 году). Об этом говорится в стратегии Газпромбанка на 2025 год под названием «Пауза перед восхождением» (есть у «РБК Инвестиций»).
По оценкам аналитиков, доходность индекса Мосбиржи в следующие 12 месяцев составит 8,7%, а средняя доходность топ-10 дивидендных акций — 16,5%. «Мы считаем, что в условиях высоких процентных ставок и экономической неопределенности высокая дивидендная доходность выступает одним из основных факторов инвестиционной привлекательности», — говорится в стратегии. Эксперты посчитали, что высокий уровень дивидендов в этом году возможен благодаря увеличению прибылей экспортеров из-за подешевевшего рубля и возобновлению выплат некоторых компаний.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
1. «ИКС 5»
Дивидендная доходность — 22%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽5100. Потенциал роста — 74%.
X5 Group завершил процедуру редомициляции из Нидерландов в Россию. Аналитики отмечают, что начало торгов бумагами на Мосбирже 9 января сопровождалось рекордными объемами и ростом котировок. «Потенциальный навес предложения бумаг от российских инвесторов, купивших ГДР Х5 в зарубежном контуре и конвертировавших их в акции российской компании, судя по всему, не реализовался, что свидетельствует о долгосрочном интересе инвесторов к активу ввиду его фундаментальной привлекательности», — отмечается в стратегии банка. В 2025 году аналитики ожидают от компании дивиденд в размере ₽650, в 2026 году — ₽293.
2. «Сургутнефтегаз», привилегированные акции
Дивидендная доходность — 19%. Рекомендация — держать. Целевая цена — ₽52. Потенциал падения — 10%.
По наблюдениям аналитиков, прибыль «Сургутнефтегаза» становится менее чувствительной к курсовым разницам, при этом растут процентные доходы. Это, полагают они, может снизить волатильность котировок привилегированных акций. Прогнозный дивиденд за 2024 год — ₽10,8, за 2025 год — ₽8,5, за 2026 год — ₽8,6.
3. «Татнефть», привилегированные акции
Дивидендная доходность — 17%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽820. Потенциал роста — 25%.
Эксперты ожидают, что ввод новой установки гидрокрекинга «Татнефти» позитивно скажется на прибыльности компании в 2025 году. «Мы полагаем, что «Татнефть» имеет потенциал увеличения добычи в перспективе пяти — семи лет с использованием существующей инфраструктуры. Мы также считаем, что «Татнефть» — бенефициар сокращения спредов между ценами на нефть марки Urals и Brent, поскольку Urals преобладает в структуре ее экспортных поставок», — говорится в стратегии Газпромбанка. Прогнозный дивиденд за 2024 год — ₽95, за 2025 год — ₽100,6, за 2026 год — ₽118,2.
4. МТС
Дивидендная доходность — 16%. Рекомендация — держать. Целевая цена — ₽250. Потенциал роста — 13%.
В стратегии Газпромбанка указано, что дивидендная доходность МТС выглядит привлекательно, но необходимо убедиться, что компания способна поддерживать дивиденды на текущем уровне в условиях значительных процентных расходов, которые оказывают давление на свободный денежный поток. Эксперты предположили, что добиться этого можно за счет временного сокращения инвестиций в новые направления бизнеса. В 2025–2026 годах от компании ожидаются дивиденды в размере ₽35 на акцию.
5. «Татнефть», обыкновенные акции
Дивидендная доходность — 16%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽845. Потенциал роста — 26%.
6. «Газпром нефть»
Дивидендная доходность — 16%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽740. Потенциал роста — 21%.
Эксперты ожидают, что завершение модернизации Московского НПЗ «Газпром нефтью» позитивно скажется на прибыльности в 2025 году. У компании устойчивый денежный поток благодаря диверсифицированным активам в добыче и современной переработке. Аналитики прогнозируют дивиденды «Газпром нефти» за 2024 год в размере ₽97, за 2025 год — ₽96 и за 2026 — ₽113.
7. ЛУКОЙЛ
Дивидендная доходность — 15%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽9090. Потенциал роста — 28%.
По прогнозам аналитиков Газпромбанка, благодаря сильному денежному потоку во втором полугодии 2024 года чистая денежная позиция ЛУКОЙЛа на конец 2024 года может превысить значение на середину года (₽760 млрд). Эксперты называют ЛУКОЙЛ одной из самых привлекательных дивидендных историй в секторе. По их мнению, операционные результаты ЛУКОЙЛа во втором полугодии 2024 года будут лучше, чем в первом полугодии, за счет восстановления объемов переработки и благоприятных макроэкономических условий. Аналитики прогнозируют дивиденд за 2024 год в размере ₽1071, за 2025 год — ₽1078, за 2026 год — ₽1371.
8. SFI
Дивидендная доходность — 15%.
Акции «ЭсЭфАй» по итогам 2024 года заняли первую строчку в списке топ-10 лучший акций по полной доходности, показав доходность 202,16%. За девять месяцев 2024 года компания выплатила дивидендны в размере ₽227,6 на акцию.
9. Банк «Санкт-Петербург»
Дивидендная доходность — 15%.
Обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» по итогу 2024 году заняли четвертую строчку в списке топ-10 лучших акций по полной доходности, показав доходность 95,96%. За последние пять лет банк стал лучшей дивидендной фишкой, показав средневзвешенную доходность с начала 2020 года на уровне 26,98%.
10. «Транснефть», привилегированные акции
Дивидендная доходность — 14%. Рекомендация — покупать. Целевая цена — ₽1550. Потенциал роста — 35%.
В банке считают привилегированные акции «Транснефти» привлекательным инструментом для консервативных инвесторов благодаря стабильности бизнеса компании и незначительному влиянию колебаний цен на нефть и нефтепродукты на финансовые результаты и дивидендные выплаты. Однако аналитики отмечают риск снижения дивидендов в будущем из-за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 40%. За весь 2024 год аналитики прогнозируют дивиденды в размере ₽167, за 2025 год — ₽169, за 2026 год — ₽180.
