Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

Сбербанк продаст турецкую «дочку» группе из ОАЭ

Сбербанк из-за западных санкций продает свою турецкую «дочку» Denizbank дубайскому Emirates NBD. Этой сделкой объемом $3,2 млрд Сбербанк завершит фазу «строительства империи» и сосредоточится на внутреннем рынке, говорят эксперты
Фото: Kerem Uzel / Bloomberg
Фото: Kerem Uzel / Bloomberg

Сбербанк заключил с дубайской банковской группой Emirates NBD Bank обязывающее соглашение о продаже 99,85% Denizbank — пятого по величине банка Турции с активами 169,4 млрд турецких лир (около $37 млрд).

Крупнейший российский банк продает все свои акции Denizbank и после закрытия сделки перестанет быть его акционером. Стоимость 99,85% акций банка составит 14,609 млрд турецких лир ($3,180 млрд). Таким образом, мультипликатор P/BV (стоимость компании к балансовой стоимости активов) будет равен 1,07.

Закрытие сделки должны одобрить регуляторы в Турции, России, ОАЭ и других странах, где работает Denizbank.

Решение о продаже турецкой «дочки» связано с изменением стратегии в части международного развития Сбербанка, приводятся в сообщении банка слова его президента Германа Грефа. 22 мая Греф назвал главной причиной продажи банка санкции. «Мы бы никогда не стали выходить из этого бизнеса, если бы не санкционный режим. К сожалению, мы не можем получать дивиденды, не можем предоставлять финансирование нашему банку, не можем привлекать деньги с рынка. Мы наш турецкий банк вывели из-под американских санкций, он находится под европейскими санкциями, что делает его неконкурентоспособным на турецком рынке», — заявил глава Сбербанка в эфире «России 24».

«Сделка является рубежной для Сбербанка», — пишут в отчете аналитики «ВТБ Капитала».

Концентрация на внутреннем

Сбербанк вел переговоры с Emirated NBD с января этого года, утверждало агентство Bloomberg. Газета «Коммерсантъ» сообщала, что ​Denizbank может быть продан дороже — за $5,5 млрд. Источники издания говорили, что сделка должна быть закрыта не позднее сентября. Как говорил собеседник «Коммерсанта», Греф получил «не связанное с политикой выгодное коммерческое предложение» от Emirates NBD в тот момент, когда «гипотетически рассматривал продажу Denizbank из-за санкционных рисков».

Сбербанк приобрел Denizbank у франко-бельгийской группы Dexia летом 2012 года за 6,469 млрд лир ($3,5 млрд на тот момент). «Это, наверное, самый качественный актив из тех, что сейчас есть на турецком рынке», — характеризовал тогда новый актив Герман Греф. Сделка была в русле тогдашней стратегии банка по расширению международной платформы (чуть раньше в том же году банк приобрел за €505 млн свой первый актив за пределами СНГ — австрийский Volksbank International).

В своем развитии банк завершил фазу «строительства империи» и теперь сосредоточится на внутреннем рынке, с его понятными масштабами, ценовыми преимуществами и более эффективным распределением капитала, говорится в отчете «ВТБ Капитала».

Вырастут ли дивиденды

Сделка должна помочь Сбербанку повысить дивидендные выплаты, считают аналитики «ВТБ Капитала». Они прогнозируют, что банк выплатит за 2018 год дивиденды в размере 50% от чистой прибыли (за 2017 год — 36,2%). Кроме того, по мнению аналитиков «ВТБ Капитала», банк мог бы рассмотреть вопрос о выплате промежуточных полугодовых дивидендов со следующего года.

«ВТБ Капитал» отмечает, что масштаб инвестиций банка в развитие экосистемы (самая крупная такая инвестиция — $500 млн в создание совместного предприятия электронной торговли на базе «Яндекс.Маркет») гораздо меньше и безопаснее, чем потраченные на слияния и поглощения в 2011–2012 годах $5,5 млрд.

Продажа Denizbank — сделка не того масштаба, чтобы оказать влияние на балансовые показатели Сбербанка, считает ведущий методолог рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. После продажи Denizbank будет нивелирован вычет из капитала от вложений в акции этой «дочки», но это не те суммы, которые могли бы повлиять на достаточность капитала Сбербанка, объясняет он. Прибыль от этой сделки будет несопоставима со способностью Сбербанка генерировать прибыль на российском рынке, на дивидендные выплаты она не повлияет, уверен аналитик.

«У Сбербанка найдется, куда реинвестировать выручку от продажи: в частности, надо углубляться в финтех, что, с одной стороны, требует инвестиций, а с другой — сулит еще более высокую возвратность на капитал в будущем», — отмечает аналитик Moody’s Ольга Ульянова. По ее словам, потребности в наращивании капитала за счет продажи турецкого банка у Сбербанка не было — скорее можно говорить о комбинации стратегического плана Сбербанка по снижению влияния на группу геополитических рисков и выгодного предложения со стороны покупателя c надежной репутацией.

Говорить о распределении капитала по итогам сделки преждевременно, считает аналитик S&P Роман Рыбалкин: многое будет зависеть от итогов года и от того, как будет развиваться ситуация с компаниями, попавшими под санкции США в апреле (в частности, пострадавший от них UC Rusal занимал у Сбербанка $4,2 млрд, сам банк оценивал риски по попавшим под американские санкции компаниям в 585 млрд руб., 2,5% от активов).

Фондовый рынок на информацию о продаже Сбербанком турецкого актива отреагировал в целом нейтрально: по итогам дня котировки обыкновенных акций Сбербанка снизились на 0,27%, до 225,6 руб. за акцию.​

СберПро Главное

Стальные нервы. Как трансформируется экспорт металлов

СберПро Главное

Страна технологий и возможностей. Что нужно знать бизнесу об экономике Китая

СберПро Интересное

Код в безопасности. Почему компаниям стал нужен кибериммунитет

СберПро Недвижимость

Аналитика, сервис, персональные туры. AI для маркетинга и продаж в недвижимости

СберПро Интересное

От подбора персонала до кадрового прогнозирования. Как HR-отделы могут использовать AI в 2025 году

СберПро Транспорт

Тренды развития логистики России в 2025 году

СберПро Туризм

Тренды велнес-туризма в 2025 году. Как развивается индустрия оздоровительных путешествий

СберПро Интересное

Две работы не предел. Как параллельная занятость меняет рынок труда

СберПро Интересное

Барометр отрасли. Строительство и недвижимость: тренды 2025 года

СберПро Транспорт

Экзамен для автобуса. Пассажиры ждут комфорта — цифровые технологии помогают в этом

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.


 

Лента новостей
Курс евро на 25 июня
EUR ЦБ: 91,74 (+1,9)
Инвестиции, 24 июн, 19:09
Курс доллара на 25 июня
USD ЦБ: 78,39 (+0,1)
Инвестиции, 24 июн, 19:09
«Севергрупп» Мордашова продала бывший завод Bosch Бизнес, 06:00
Politico назвало новую «головную боль» НАТО Политика, 05:57
Сийярто заявил об отсутствии в коммюнике слов о пути Украины в НАТО Политика, 05:53
Трамп обвинил CNN и NYT в попытке принизить удары по Ирану Политика, 05:17
Стармер заявил о передаче Киеву ракет за счет замороженных активов Москвы Политика, 05:01
США решили возобновить работу посольства в Израиле Политика, 04:54
Уиткофф заявил, что США не позволят Ирану обогащать уран в рамках сделки Политика, 04:28
Развиваем эмоциональный интеллект
На интенсиве об EQ
Подробнее
Politico узнало дату встречи Трампа и Зеленского Политика, 04:02
Эксперты оценили работу СБ в Шереметьево после нападения на ребенка Общество, 03:48
Депортированный из Венгрии украинский шпион попросился в Россию Политика, 03:18
В Харькове прозвучали взрывы Политика, 03:01
Путин изменил перечень относящихся к гостайне сведений Политика, 02:50
В Тихом океане затонуло загоревшееся судно с 3 тыс. автомобилей Общество, 02:28
Командирам частей разрешили отправлять военных на гауптвахту без суда Политика, 01:43