Аналитики предсказали, что в России останется меньше 1 тыс. МФО
Как на них влияют ограничения по ставкам микрокредитов
В 2024 году российский рынок микрокредитования столкнется с ощутимым сокращением численности игроков, следует из обзора рейтингового агентства «Эксперт РА» (есть у РБК). Аналитики прогнозируют, что до конца 2024 года количество действующих микрофинансовых организаций (МФО) снизится на 50 компаний, до 932. Через год, по итогам первого квартала 2025-го, число действующих МФО упадет ниже 890 игроков, ожидают в «Эксперт РА».
На конец 2023 года в реестре Банка России насчитывалось 1009 микрофинансовых компаний. Таким образом, за год с небольшим по числу участников рынка в сегменте МФО может сократиться более чем на 18%.
Как ужесточение регулирования снижает число МФО
Прогнозируемое сжатие числа действующих МФО в течение 2024 года нельзя считать рекордным: за прошлый год реестр микрофинансовых организаций сократился на 153 компании, а в 2020 году на фоне кризиса — на 389 позиций.
В обзоре «Эксперт РА» указывает на возможную активизацию ухода с рынка компаний, выдающих среднесрочные, но высокомаржинальные IL-займы (IL, installments — необеспеченные ссуды на сумму от 30 тыс. руб. на срок от 30 дней и выше), хотя эта продуктовая специализация считается менее рискованной, чем выдачи займов «до зарплаты» (PDL, или Payday Loans).
Прогноз касается не столько компаний с такой специализацией, сколько малоэффективных игроков в целом, поясняет старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Наиболее уязвимыми становятся монопродуктовые бизнес-модели, не имеющие эффекта масштаба. В первую очередь покидать рынок будут те компании, которые не инвестировали в технологические решения и не вышли на уровень окупаемости с учетом нескольких раундов ужесточения регуляторных и законодательных требований к МФО».
С начала 2023 года для микрофинансовых компаний стали действовать макропруденциальные лимиты (МПЛ) ЦБ, прямо ограничивающие долю выдач займов слишком закредитованным заемщикам. В течение года эти требования ужесточались. Кроме того, с 1 июля вступили в силу новые правила предоставления потребительских ссуд — предельная ставка по ним снизилась с 1 до 0,8% в день, или с 365 до 292% годовых, а величина переплаты теперь может превышать тело долга не более чем в 1,3 раза (раньше — в 1,5 раза).
«Каждый выданный микрозаем по предельной процентной ставке стал приносить на 13–20% процентных поступлений меньше, при этом максимальные потери приходятся на краткосрочные продукты, в частности на PDL», — говорится в обзоре «Эксперт РА».
С 1 октября 2024 года для МФО начнут действовать новые нормы резервирования, которые затронут некоторые виды уже среднесрочных займов (IL), и это может стать новым фактором риска для участников рынка.
Как отмечается в обзоре, регулирование затронет так называемые высокомаржинальные IL — среднесрочные ссуды, ставки по которым относительно высокие (полная стоимость кредита от 250% годовых). По таким займам коэффициенты резервирования просроченной задолженности станут такими же высокими, как для займов «до зарплаты».
«Например, при просрочке от 8 до 30 дней минимальный коэффициент резервирования увеличится с 3 до 50%», — указывают аналитики. По их оценкам, изменение регулирования потребует от МФО досоздания резервов примерно на 20 млрд руб. В этих условиях компании с недостаточным запасом капитала будут покидать рынок «более активно», считают в «Эксперт РА».
В зоне риска — небольшие компании, выдающие короткие займы и сфокусированные на заемщиках с высоким уровнем долговой нагрузки, говорит главный аналитик ИК «Иволга-капитал» Марк Савиченко. «Чем меньше компания готова инвестировать в технологии, тем сложнее ей будет», — констатирует эксперт. Причем бизнес уходящих компаний вряд ли заинтересует крупных игроков, добавляет эксперт: «Технологий там нет, а клиентские базы у всех очень сильно пересекаются».
«Основную часть уходов с рынка мы ожидаем по причине добровольной сдачи лицензии (ликвидации бизнеса). Такие игроки настолько малы, что их приобретение неинтересно крупным МФО, активным в неорганическом способе роста», — соглашается Уклеин. Но не исключает единичных крупных сделок M&A на рынке МФО в этом году.
Есть ли у крупных МФО планы поглощать конкурентов
- «Заключение (структурирование) сделок M&A является одной из целей нашего недавнего выхода на IPO», — сообщил РБК гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. По его словам, о конкретных переговорах и сделках говорить пока преждевременно.
- «Процесс масштабирования нашей группы компаний в том числе строится за счет ухода с рынка мелких и средних игроков», — отметила управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселева. Она уточнила, что группа «не ставит себе целей» по сделкам M&A на этот год, но «рассматривает входящие предложения о покупке МФО».
- «Мы всегда смотрим в сторону покупки МФО, постоянно ведем переговоры», — утверждает генеральный директор группы Eqvanta (бренды «Быстроденьги», «Турбозайм») Сергей Весовщук. Но, по его словам, небольшие региональные компании «сильно переоценивают свои бизнес-модели», и это осложняет заключение таких сделок.
- Сейчас «МигКредит» предметно не рассматривает возможность приобретения других МФО, сообщил гендиректор компании Артем Быков. «Мы отдаем предпочтение органическому росту и считаем, что его возможности еще не исчерпаны. В то же время наша компания открыта для различных сценариев роста бизнеса», — пояснил он.
- В компании MoneyMan не ответили на вопрос РБК по существу. В группе Finbridge не ответили за запрос РБК.
Как сокращение числа игроков повлияет на результаты МФО
Несмотря на серьезное ужесточение регулирования, в 2023 году портфель МФО увеличился на 22%, до 443 млрд руб., следует из статистики Банка России. (.pdf) За прошлый год компании предоставили физлицам микрозаймов на 900 млрд руб. Примерно треть выдач (32%) пришлась на краткосрочные займы «до зарплаты». Остальные 68% обеспечили среднесрочные IL-ссуды.
Совокупная чистая прибыль российских МФО в 2023 году выросла на 40%, до 57 млрд руб. Но финансовый результат распределен по сектору крайне неравномерно: четверть компаний зафиксировала по итогам года убытки, еще 44% столкнулись с падением чистой прибыли.
«Большинство средних и крупных компаний прошли 2023 год без нестандартных практик (например, дробления микрозаймов). Удлинение срочности микрозаймов позволило не ограничивать выдачи, при этом индексация среднего чека и замедление оборачиваемости привело к ускорению прироста портфеля микрозаймов», — говорится в обзоре «Эксперт РА». Аналитики ожидают, что МФО снова адаптируется к ограничениям и покажет рост основных бизнес-показателей.
По прогнозу агентства, выдачи микрозаймов в 2024 году увеличатся на 25%, портфель — на 20%, а совокупная чистая прибыль компаний вырастет почти так же заметно, как годом ранее, — на 39%. Эксперты объясняют это тем, что крупные компании, которые адаптировались к изменениям 2023 года, смогут усилить свои позиции и в этом году. Кроме того, потенциал роста есть у МФО, связанных с банками и маркетплейсами.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
