На фондовых площадках неделя начнется с обвала

Фото: РБК

На торгах в Азии наблюдаются агрессивные продажи. Цены на нефть и металлы снижаются. На этом фоне российский рынок может существенно сдать свои позиции, достигнув мартовских минимумов.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 15 марта 2013г. завершились снижением основных индексов. Причиной для пессимизма инвесторов стали данные из США, где в марте 2013г. индекс потребительского доверия упал до 71,8 пункта по сравнению с 77,6 пункта в феврале с.г. Кроме того, игроки фиксировали прибыль после торгов 14 марта, когда биржевые индексы достигли лучших показателей за более чем четырехлетний период. В настоящий момент внимание экономистов привлечено к Брюсселю, где проходит встреча министров финансов Евросоюза, на которой обсуждается вопрос выделения Кипру финансовой помощи. По неофициальным данным, ее размер может составить около 10 млрд евро, в то время как ранее сообщалось, что острову необходимо до 17 млрд евро для ликвидации последствий финансового кризиса.

Фондовые торги в США 15 мата 2013г. закончились снижением: по итогам торгов индекс Dow Jones потерял 25,03 пункта (-0,17%), достигнув 14514,11 пункта, индекс S&P - 2,53 пункта (-0,16%), до 1560,7 пункта, NASDAQ - 9,86 пункта (-0,3%), до 3249,07 пункта. На азиатских фондовых площадках 18 марта наблюдались распродажи. К 08:00 мск индекс Hang Seng упал на 2,01%, All Ordinaries - на 1,52%, Straits Times - на 0,73%, Shanghai Composite - на 0,91%, Nikkei 225 – на 1,97%.

Товары

Согласно информации в СМИ, американская комиссия по фьючерсной торговле товарами (CFTC) ведет проверку по факту возможной манипуляции с ценами на золото и серебро на лондонском рынке. Хотя проверка пока находится на ранней стадии, ситуация уже напоминает скандал со ставкой Libor. Представитель London Bullion Market Association (LBMA), которая устанавливает стандарты торгов по золоту и серебру в Лондоне, с негодованием отвергает предъявленные обвинения, заявляя, что фиксинг цен производится на основании спроса и предложения и что этот процесс полностью прозрачен. Более того, во время процесса фиксинга цен торговля фьючерсами в Лондоне и Нью-Йорке продолжается, что в случае каких-либо отклонений может дать возможность для арбитража, за которую немедленно ухватятся инвесторы, в особенности на таком высоколиквидном рынке, как рынок золота. CFTC уже в 2008г. проводила проверку в отношении возможных манипуляций на рынке серебра, однако до сих пор не раскрыла полученных данных.

В последние дни проблемы с электроэнергией в ЮАР привели к задержкам в работе золотодобывающих предприятий страны. (Загорелся и был отключен силовой трансформатор, принадлежащий государственному поставщику электроэнергии в ЮАР, компании Eskom.) Вследствие этого пришлось временно закрыть несколько рудников, которые в общей сложности добывают 20% всего золота в ЮАР. В некоторых случаях пострадавшие производители сумели восстановить подачу электричества при помощи собственных генераторов. Этот факт иллюстрирует скрытые проблемы поставок, существующие в стране, которая ранее была крупнейшим в мире производителем золота, отметили аналитики Commerzbank.

В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1597,1 долл./унция (+0,28%), серебро – 28,75 долл./унция (-0,35%), платину – 1577,2 долл./унция (-0,96%), палладий – 757,45 долл./унция (-2,35%).

По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находится на отметке 108,5 долл./барр. (-1,2%), контракт Light Sweet – на 92,33 долл./барр. (-1,19%).

Forex

Евро начал неделю с заметной просадки. На 08:30 мск курс евро установился на отметке 1,29 доллара США, тогда как еще в пятницу вечером за евро можно было выручить 1,308 доллара США. Разрыв составил 180 пунктов, или почти две фигуры. Участники торгов прореагировали на жесточайшее решение Евросоюза по поводу оказания финансовой помощи Кипру.

Согласно достигнутым предварительным договоренностям, Евросоюз выделит Кипру 10 млрд евро финансовой помощи. Однако предоставление средств сопряжено с выполнением ряда условий. Прежде всего оно предусматривает единовременный сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро. Будет введен налог на прибыль с банковских вкладов. Объем средств, полученных за счет манипуляций с банковскими вкладами, составит около 5,8 млрд долл. Кроме того, Никосии придется повысить корпоративный налог до 12,5%, в то время как в настоящий момент он составляет 10%.

Центральный банк Республики Кипр разослал указание банкам страны приостановить все переводы и платежи своих клиентов. Об этом стало известно после того, как местные СМИ опубликовали якобы конфиденциальное письмо ЦБ. На письме указано, что он отправлено 16 марта с.г. Согласно требованиям регулятора, банкам следует воздержаться от транзакций по требованию клиентов не только внутри страны и за ее пределы, но даже если они происходят со счета на счет внутри одного кредитного учреждения. Вместе с тем данная мера пока не распространилась на филиалы кипрских банков в Греции. В них еще действуют обычные ограничения на операции по счетам и наличной валютой.

Кипр был вынужден принять условия, которые выдвигали ему кредиторы, и произвести списание части средств депозитов. В противном случае экономику острова ждал бы неминуемый дефолт и, как следствие, исключение из еврозоны. Об этом в эфире кипрского телевидения сообщил президент страны Никос Анастасиадес, передает Reuters. "Решение, которое нам пришлось принять, - это не то, чего бы мы хотели, но в данных обстоятельствах мы выбрали наименее болезненное", - заявил глава государства.

Отметим, что данное решение серьезным образом ударит по российским предпринимателям. По некоторым расчетам, их потери могут составить до 2 млрд евро. Достаточно спорное решение, которое приняло правительство Кипра, лишь усложнит обстановку в этой республике. После списания вкладов из страны начнется огромный отток средств вкладчиков. Как результат, Киру придется просить новый транш помощи для спасения своих банков. При этом будет ли смысл спасать эти банки, не очень понятно. Национализировав часть денег вкладчиков, Кипр по большому счету вычеркнул себя из надежных финансовых убежищ. Вряд ли после этого он сможет восстановить доверие. На фоне принятых решений евро сильно сдал свои позиции. И, похоже, это только начало пути вниз.

Рынки акций

В пятницу, 15 марта, торги на российском фондовом рынке проходили волатильно. Начали с покупок, поскольку в США в четверг продолжилось безоткатное ралли, а в Японии резко подорожали бумаги экспортеров на ожиданиях стимулирования экономики новым главой Банка Японии. В условиях оптимизма в первой половине дня индекс ММВБ побывал вблизи 1515 пунктов, чем полностью исчерпал дневной потенциал роста.

Во второй половине дня продавцам помог очень к месту изменившийся новостной фон: агентство Fitch понизило прогноз роста российской и мировой экономики на 2013г., а в США в марте резко просело доверие потребителей. Получается, "бычий" рынок и улучшение ситуации с безработицей радует население меньше, чем беспокоит "фискальный обрыв". А это может означать, что рост на американском фондовом рынке сейчас не подкреплен соответствующим настроем масс. Беспокойство за устойчивость подъема вновь вышло на сцену, и российские игроки предусмотрительно увели ММВБ ниже 1500 пунктов. Оно и к лучшему - на новой неделе не нужно будет пытаться обосновать завышенные уровни.

По итогам торговой сессии 15 марта индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1495,11 пункта, индекс РТС повысился на 0,13% и достиг отметки 1537,66 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 383 млрд руб.

Прогноз

Завершившуюся неделю стоит считать потерянной для российского рынка. В то время как американские индексы уходили все выше (Dow Jones каждый день обновлял исторический максимум), индекс ММВБ так и остался под отметкой 1500 пунктов. Догоняющего роста не выходит, а без роста цен на нефть теперь и не выйдет. Такое отношение инвесторов к российскому рынку сильно настораживает и заставляет отложить среднесрочные покупки в долгий ящик.

Позор российских "быков" не скрыть ничем, и они, похоже, смирились с ролью второстепенной силы на российском рынке. Царствование "медведей" на отечественном рынке продолжается, в полную меру они покажут свой оскал уже на новой неделе, которая начнется с жестких распродаж.

Quote.rbc.ru