Майнеры покупают и накапливают биткоины. Зачем они копируют MicroStrategy

Канадская майнинговая компания Cathedra Bitcoin объявила об изменении стратегии по добыче первой криптовалюты на покупку монет с открытого рынка. По заявлению Cathedra, теперь она сфокусируется на разработке центров обработки данных и пойдет по пути сохранения и наращивания запасов биткоина.

Несмотря на то что направление майнинга биткоина не будет закрыто полностью, компания планирует перенять стратегию накопления у таких компаний, как MicroStrategy.

«Последние три года показали, что майнинг биткоинов не является надежным способом увеличить количество BTC на акцию для акционеров. Тем временем другие котирующиеся на бирже компании, в первую очередь MicroStrategy, приняли четкую политику увеличения количества биткоинов на акцию и были вознаграждены фондовыми рынками», — сообщили в Cathedra.

С уровня, достигнутого в феврале 2021 года, котировки компании Cathedra к настоящему моменту упали примерно на 93%, согласно данным канадской биржи TSX Venture Exchange.

Стратегия Сэйлора

Компания MicroStrategy — наиболее известный сторонник и крупнейший публичный держатель биткоина. Под руководством уже бывшего генерального директора, а теперь председателя совета директоров Майкла Сэйлора она одной из первых организаций публично заявила о покупке главной криптовалюты на баланс компании в 2020 году. С тех пор она накопила более 244 тыс. BTC, что по курсу на 17 сентября составило более $14,5 млрд.

13 сентября MicroStrategy объявила о покупке 18,3 тыс. биткоинов на сумму $1,1 млрд. Как указали в Cointelegraph, средства для покупки этих монет были получены за счет продажи акций компании нескольким финансовым организациям в начале августа.

Согласно отчету SEC, к 12 сентября MicroStrategy привлекла около $1,11 млрд от продажи «в общей сложности 8 048 449 акций по соглашению о продаже».

По сообщению Сэйлора от октября 2020 года, сумма биткоинов, находящихся на его личном счете, составила 17,7 тыс. BTC, что превышает $1 млрд по курсу на середину сентября.

Особенностью стратегии по накоплению биткоина у MicroStrategy является привлечение заемных средств для покупки монет. Компания периодически размещает долговые ценные бумаги со сроком погашения в несколько лет с целью наращивания баланса в биткоине.

Так, например, 16 сентября MicroStrategy объявила о новом раунде привлечения средств на $700 млн со сроком погашения до 2028 года. Компания намерена использовать $500 млн для погашения предыдущих долговых обязательств, а остальные средства направить на покупку биткоина и общих корпоративных целей.

В своем сообщении Cathedra указала применяемый MicroStrategy способ привлечения капитала как один из вариантов для осуществления стратегии по накоплению биткоина.

Cathedra не первая майнинговая компания, которая выбрала стратегию накопления биткоина. В конце июля американская Marathon Digital Holdings заявила, что полностью перешла на стратегию Hodl относительно главной криптовалюты. Они публично отказались от продажи всех добываемых биткоинов и начали покупать биткоин с открытого рынка.

В середине августа Marathon Digital объявила о планах продать долговые ценные бумаги на сумму $250 млн, как это делала MicroStrategy, для финансирования покупки биткоина, согласно Coindesk. По состоянию на 13 сентября она накопила 26,2 тыс. биткоинов (более $1,5 млрд по курсу на 17 сентября).

Схожие стратегии выбирают и компании, не занимающиеся майнингом криптовалют. Так, например, занятая в области медицинских технологий компания Semler Scientific смогла накопить более 1 тыс. BTC ($59 млн). А японская инвестиционная компания Metaplanet смогла увеличить запасы до 400 BTC ($24 млн), согласно сервису Bitbo.

Убыточный майнинг

В 2024 году майнинговые компании оказались под давлением из-за падения объемов транзакций и повышения сложности добычи криптовалюты, что усилилось после апрельского халвинга биткоина, в результате которого вознаграждение сократилось на 50%, до 3,125 BTC. Это сделало процесс добычи криптовалюты менее прибыльным, хотя расходы на электроэнергию, заработную плату и аренду практически не изменились.

Август 2024 года стал одним из самых сложных месяцев для майнеров биткоина в этом году — они заработали $827 млн, что стало самым низким показателем с сентября 2023 года. Многие публичные компании также отчитались об убытках за второй квартал года.

В рамках поиска новых источников дохода часть майнеров сосредоточились на развитии других бизнес-направлений, отличных от майнинга. Новые варианты заработка включают не только накопление биткоина, но и инвестиции в сектор децентрализованных финансовых приложений на базе главной криптовалюты, а также развитие искусственного интеллекта (ИИ).

Как решение по ставке ФРС повлияет на рынок криптовалют. Что нужно знать

ЦБ снова назвал криптовалюты угрозой для российского рынка

«Слишком силен страх». Что будет с биткоином в ближайшую неделю

Критики Tether снова подняли вопрос резервов USDT. Чем ответит компания