«Можем увидеть доллар по ₽80-85». 3 причины вложить рубли в биткоин

Кризис 2020 года негативно отразился на цене почти всех классов активов. Впрочем, в некоторых случаях это был временный эффект. Например, в марте в разы снизились котировки криптовалют и фондовых индексов, однако позже восстановились и даже обновили максимумы, установленные до пандемии. Отличную динамику показал рубль. Его курс по отношению к доллару и евро с января обрушился на 15-30% и, возможно, это не предел. Есть три основных причины, почему стоит перевести часть капитала из российской валюты в цифровую.

Пандемия коронавируса привела к снижению курса рубля по нескольким причинам. Во-первых, значительно снизился спрос на нефть. Из-за этого упала ее стоимость, в апреле опускаясь до отрицательных значений. Это соответствующим образом отразилось на котировках российской валюты.

Во-вторых, рубль значительно подешевел относительно доллара, курс которого поднимался на фоне падения рынков. В марте инвесторы, опасаясь неопределенности касательно развития пандемии, переводили капитал из акций и других рисковых инструментов в валюту США, как в защитный актив. Это вызвало ее подорожание.

Оба фактора по-прежнему могут оказывать давление на котировки российской валюты. В странах мира фиксируются рекорды по выявленным случаям заражений COVID-19 за сутки, например, в Польше, Нидерландах, Франции, в том числе в РФ. Если в государствах будут усилены карантинные меры, это, вероятно, вновь негативно скажется на стоимости нефти и, как следствии, рубля.

С другой стороны, усиление пандемии вновь угрожает фондовому рынку. Если акции возобновят падение, инвесторы станут повторно переводить капитал в доллары, что негативно отразится на котировках рублях.

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев назвал перспективы российской валюты спорными. Она может временно укрепиться, что происходит сейчас благодаря восстановлению стоимости нефти. Но это краткосрочный рост. Есть вероятность увидеть доллар по 80-85 руб., а евро по 95-97 руб. до конца года, а возможно — уже в октябре.

«Фундаментальные факторы продолжат действовать против укрепления рубля. В первую очередь, это увеличение масштабов второй волны пандемии...это означает возможность новых локдаунов в разных странах мира, что неизбежно снизит спрос на энергоносители. Стоимость нефти и газа также в перспективе нескольких лет останется на низких уровнях, что означает слабую наполняемость бюджета и увеличение дефицита», — объяснил Деев.

Он добавил, что совокупный отток капитала из российских фондов акций и облигаций за последнюю неделю увеличился почти в три раза по сравнению с предыдущей неделей. За период январь—август текущего года отток капитала вырос в 1,7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это создает ситуацию нестабильности в финансовой системе страны и оказывает сильное давление на рубль.

Другой угрозой для котировок рубля Деев назвал возможные санкции стороны ЕС и США. 8 октября Великобритания поддержала предложение Франции и Германии о введении санкций против России из-за ситуации с Алексеем Навальным. Ограничительные меры также могут быть приняты в случае победы на выборах США Джо Байдена, которые не раз выступал с подобными инициативами.

Ведущий трейдер United Traders Алексей Марков также усомнился в перспективах рубля, как и всех валют развивающихся стран. Капитал можно сохранить в долларах, но биткоин также может подойти для этих целей, в частности, вложения в криптовалюту увеличивают крупные инвесторы.

«У меня сейчас очень осторожное отношение ко всем валютам emerging markets, и рубль — не исключение. Снижающиеся ставки и, соответственно, инфляция уже серьезно отражаются на всех сферах экономики. Доллары априори должны быть основной валютой для сбережений сейчас, а биткоин — еще более привлекательная производная. А все что происходит на биткоине сейчас — это серьезная аккумуляция крупными игроками, новостной фон с каждым днем становится драматичнее и очень похоже, что волатильность уже на пороге», — предупредил Марков.

Другая причина перевести рубли в биткоины — потенциал роста его стоимости. По отношению к другими национальным валютам российская дешевеет много лет. Например, с октября 2010 года курс доллара вырос примерно на 150%, с 30,3 руб. до текущей отметки в 77,1 руб. Даже если рубль сменит тенденцию на восходящую, вряд ли его держателям получится кратко увеличить вложения.

Зато преумножить капитал можно с помощью криптовалюты. С одной стороны, ее курс довольно волатилен. Например, в феврале-марте он снижался с $10 500 до $3800, но к августу установил годовой максимум на отметках выше $12 000. Таким образом пользователи, инвестировавшие в актив весной, смогли к концу лета получить около 200% прибыли.

С другой стороны, биткоин по-прежнему сохраняет потенциал роста, который не присущ национальным валютам. Например, аналитик Bloomberg Майк МакГлоун допустил подорожание первой криптовалюты до $100 тыс. к 2025 году. Одной из причин такого роста может стать политика государств, которая ведет к обесценению фиатных валют. Если этот сценарий осуществится, увеличение цены BTC с текущих отметок составит около 900%.

Вдобавок к этому раз в 4 года в сети криптовалюты происходит халвинг — сокращается награда, которую получают майнеры за добычу монеты. В последний раз это случилось в мае, тогда показатель опустился с 12,5 до 6,25 BTC. Таким образом снижаются темпы роста предложения актива, что должно привести к его подорожанию при условии сохранения увеличивающегося спроса.

Соучредитель инвестиционной компании Morgan Creek Digital Энтони Помплиано назвал халвинг одной из причин будущего подорожания биткоина до $100 000. Рост цены на 900% бизнесмен ожидает к 2021 году. Увеличению стоимости также должен помочь роста спроса на защитные активы, к которым относится криптовалюта, золото и недвижимость. Эти способы сбережения капитала стали более востребованы ввиду кризиса и бесконтрольной эмиссии денег центральными банками разных стран.

В кризис 2020 года биткоин стал считаться защитным активом. Одними из первых об этом заявили в Bloomberg. В апреле аналитики издания выпустили отчет, в котором пояснили, что криптовалюта перестает быть спекулятивным инструментом и становится цифровой версией золота.

У BTC и золота есть одной важное, общее свойство — конечная эмиссия. Запасы золота в мире ограничены природой. Количество биткоинов лимитировано программным кодом. Всего может быть выпущено только 21 млн монет.

Благодаря ограниченной эмиссии криптовалюта обладает более сильными свойствами защитного актива, чем, например, доллар. Его эмиссия не ограничена и зависит от политики правительства США. Например, в текущий кризис власти страны стали активно «печатать» валюту для борьбы с экономическими последствиями пандемии. Эти меры привели к существенному снижению котировок доллара. С мая индекс DXY, показывающий силу USD по отношению к корзине из других национальных валют, снизился со 100 до 93 пунктов.

Биткоин начал восприняться как защитный актив крупными институциональными инвесторами. 8 октября платежная компания Square, основанная создателем Twitter Джеком Дорси, объявила о покупке BTC на $50 млн. В августе канадская сеть ресторанов Tahini's перевела в монету все свои денежные резервы, а компания MicroStrategy, занимающаяся производством аналитического программного обеспечения, приобрела BTC на $425 млн. В мае миллиардер и основатель хедж-фонда Tudor Investment Пол Тюдор Джонс вложил в монету $50 млн.

- «Деньги нового поколения». Почему биткоин никогда не обесценится

- Питер Брандт: готовьтесь покупать биткоин

- «Биткоин поднимется выше $50 000». 4 причины будущего роста криптовалюты

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.