Перейти к основному контенту
Бизнес ,  
0 
Эксклюзив

«Магнит» выкупит с дисконтом свои акции у иностранных инвесторов

Правительство разрешило «Магниту» выкупить свои акции у иностранных инвесторов
«Магнит» выкупит до 10% своих акций у иностранных инвесторов. Правкомиссия согласовала условия, при которых продавцы смогут рассчитывать на выплаты в юанях, долларах или евро. Это первый случай выплаты компанией в валюте
«Магнит» MGNT ₽4 896,5 +8,5% Купить
Фото: Виталий Тимкив / РИА Новости
Фото: Виталий Тимкив / РИА Новости

«Магнит» (MGNT) объявил о тендерном предложении по выкупу до 10,191 млн (10% уставного капитала; общий free float составляет примерно 65%) своих акций с «целью предоставления ликвидности инвесторам». Решение о выкупе, как следует из материалов компании, принято «в связи с запросами от международных инвесторов». Предложение адресовано как прямым владельцам акций, так и JPMorgan Chase Bank N.A. (банк — депозитарий программы GDR ретейлера). «Магнит» подчеркивает, что «участие в предложении добровольно и инвесторы должны самостоятельно оценить преимущества и принять собственное решение».

Сделка уже прошла согласование с правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, и впервые по итогам инвесторы публичной российской компании (вне зависимости — являются они резидентами или нет) смогут рассчитывать на выплаты в юанях, евро или долларах на свои счета, в том числе за рубежом.

Условия выкупа выглядят следующим образом:

  • Цена приобретения установлена в соответствии с разрешением комиссии на уровне 2215 руб. за акцию — то есть учитывает 50-процентный дисконт от средневзвешенной цены бумаг «Магнита» за предыдущие полгода (текущая цена на Московской бирже к концу торгового дня 16 июня — примерно 4,5 тыс. руб. за бумагу). Таким образом, на выкуп может быть направлено примерно 22,57 млрд руб.
  • Покупателем выступит ООО «Магнит Альянс», которое на 100% принадлежит ПАО «Магнит».
  • В случае если предложением решит воспользоваться большее число инвесторов, чем установлено лимитом, то выкуп будет осуществляться пропорционально.
  • Подать заявку на выкуп инвесторы смогут до 19 июля, расчеты с инвесторами ожидают провести в начале августа.

«Магнит» инвестирует почти 1 млрд руб. в производство мицелия
Бизнес
Фото:Arne Immanuel Bänsch/ dpa/ Global Look Press

Кто владеет «Магнитом»

Сеть магазинов «Магнит» в 1994 году основал Сергей Галицкий, она была дистрибьютором бытовой химии. Первые магазины розничной сети открылись в 1998 году. Галицкий всегда оставался основным владельцем «Магнита» и сам руководил компанией. К 2006 году, когда в сети насчитывалось 1,5 тыс. магазинов, ретейлер провел IPO на Московской бирже, продав 19% акций за $368 млн, позднее, в 2008-м, компания провела SPO на Лондонской бирже. Исторически в числе инвесторов «Магнита» было много иностранцев, включая BlackRock, Vanguard, Van Eck, Nordea, Dodge & Cox, Norges Bank и другие. В 2013 году «Магнит» стал крупнейшим ретейлером в России по размеру оборота, обогнав своего основного конкурента — X5 Group (торговые сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»). Но с 2016 года финансовые показатели компании начали ухудшаться, и в 2018-м бизнесмен продал 29,1% акций структурам ВТБ. Сумма сделки составила около 138 млрд руб., или, по оценкам госбанка, примерно 4661 руб. за бумагу.

Спустя несколько месяцев, в мае в 2018 года, ВТБ продал 11,82% акций из своего пакета Marathon Group. Через четыре года, в ноябре 2022-го, ВТБ окончательно вышел из состава акционеров «Магнита»: оставшиеся 17,3% акций компании поделили Marathon Group (12,9% акций), и еще 4,4% акций было предложено продать институциональным и розничным инвесторам в рамках ускоренного формирования книги заявок. Сейчас у Marathon Group 29,2%.

Что происходит с «Магнитом»

В пятницу, 16 июня, «Магнит» прервал почти годовое молчание в части публикации своих финансовых результатов. Согласно опубликованной ретейлером отчетности за 2022 год:

  • выручка ретейлера составила 2,35 трлн руб. (плюс 26,7% к 2021 году);
  • сопоставимые продажи увеличились на 12,1% на фоне роста среднего чека на 10,3% и роста трафика на 1,6%;
  • валовая прибыль увеличилась на 23,2% год к году, до 535,5 млрд руб., валовая рентабельность составила 22,8%;
  • показатель EBITDA составил 160,5 млрд руб., рентабельность по EBITDA снизилась на 35 б.п. и составила 6,8%;
  • чистая прибыль снизилась на 34,1% год к году, до 34,1 млрд руб.

«Магнит» с 2022 года начнет оснащать гипермаркеты минипивзаводами
Бизнес
Фото:Андрей Рудаков / Bloomberg

По итогам первого квартала 2023 года:

  • общая выручка выросла на 9% год к году, до 596,8 млрд руб.;
  • сопоставимые продажи увеличились на 6,1% на фоне роста среднего чека на 4,4% и роста трафика на 1,6%;
  • на конец квартала у компании было 27 909 магазинов;
  • валовая прибыль увеличилась на 5,5% год к году, до 133,8 млрд руб., валовая рентабельность снизилась на 73 б.п. год к году, до 22,4%, «в результате увеличения интенсивности промо и роста потерь, частично компенсированных сокращением транспортных расходов»;
  • показатель EBITDA составил 35,2 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 5,9% (снизилась на 97 б.п. год к году);
  • чистая прибыль увеличилась на 41,3% год к году, до 15,4 млрд руб., рентабельность чистой прибыли составила 2,6%.

Что говорят аналитики и инвесторы

На фоне новости о выкупе бумаги «Магнита» в пятницу вечером, 16 июня, подорожали — примерно на 5%. В мае Московская биржа перевела бумаги ретейлера с первого на третий уровень листинга — так называемый третий эшелон. Причина — «в связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок» (о каком именно нарушении шла речь, площадка не раскрывала).

«Пятерочка» и «Магнит» предложили ограничить наценки на базовые продукты
Бизнес
Фото:Александр Кряжев / РИА Новости

Аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов отмечает, что это первый пример подобного выкупа акций. «С учетом того что иностранцы получат право для вывода денег в валюте за рубеж, в принципе это очень привлекательная для них возможность», — отмечает Ибрагимов. Впрочем, после выкупа 10% у иностранцев останется еще значительное количество акций — по словам аналитика, около 50% free float «Магнита» принадлежит акционерам, зарегистрированным в недружественных юрисдикциях. Деньги на дальнейший выкуп у «Магнита» есть, считает Ибрагимов, но для его проведения нужно разрешение ЦБ. Делистинга «ни в коем случае не будет», уверен эксперт: «Это важная бумага для всех, для всего рынка, для пенсионных фондов. И компания дала понять, что нет, не будет». В целом аналитик отмечает, что новость для компании хорошая: «Я думаю, что в понедельник акции улетят вверх. Для «Магнита» это хорошо».

Для локальной российской акции это первый случай такой выплаты в валюте напрямую компанией, отмечает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Предложение о выкупе он называет «адекватным решением» в текущей ситуации, которое относительно выгодно для обеих сторон. «Для «Магнита» это точно разумное расходование денег, а бумаги иностранных акционеров в России, по сути, оказались замороженными — дивиденды по ним они получают на спецсчета, с которыми ничего сделать не могут, и вариантов сделать что-то с этими акциями у них немного», — рассуждает Кривошапко. Инвесторы могут ждать улучшения ситуации, но в текущей ситуации у них появляется выбор — они могут продать акции по цене, хотя предложенная цена «относительно низкая», учитывая, что «Магнит» в последние пять лет неплохо развивался, считает Кривошапко.

У «Магнита» наряду с «Яндексом» один из самых больших среди российских компаний free float во владении иностранных акционеров, говорит Кривошапко: иностранцам принадлежит около 57% акций. В дальнейшем эксперт не исключает проведения «Магнитом» новых выкупов. «В целом будет разумно попробовать повторить этот трюк несколько раз и посмотреть, кто согласится», — говорит Кривошапко. Проводить делистинг «Магнит», по его мнению, не будет.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "FMCG"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

*

Лента новостей
Курс евро на 29 мая
EUR ЦБ: 96,24 (-0,07)
Инвестиции, 16:32
Курс доллара на 29 мая
USD ЦБ: 88,44 (-0,25)
Инвестиции, 16:32
Приводивший «Питтсбург» к победе в Кубке Стэнли тренер возглавил «Сиэтл» Спорт, 20:28
Бывшего топ-менеджера криптобиржи FTX приговорили к 7,5 годам тюрьмы Крипто, 20:28
Макрон предложил позволить Украине удары по военным объектам России Политика, 20:24
Правительство Таиланда одобрило заявку на членство в БРИКС Политика, 20:19
Украина подписала договор о безопасности с Португалией Политика, 20:17
Оружейный концерн Rheinmetall подписал спонсорский контракт с «Боруссией» Спорт, 20:16
Бывшего мэра Магаса объявили в розыск Политика, 20:13
Онлайн-курс Digital MBA от РБК
Объединили экспертизу профессоров MBA из Гарварда, MIT, INSEAD и опыт передовых ИТ-компаний
Оставить заявку
Экс-военкома Одессы после уплаты залога задержали по новому обвинению Политика, 20:09
Троих детей на электросамокатах сбили в Москве Общество, 20:06
В ГД предложили снизить компенсацию дольщикам за некачественное жилье Недвижимость, 20:01
В Херсонской области сообщили о перехвате летевшей в сторону Крыма ракеты Политика, 19:56
Ельцин-центр отменил мастер-класс соавтора клипа Pussy Riot Политика, 19:49
Власти объяснили звук взрыва в Ростовской области Политика, 19:42
В Белгородской области объявили ракетную опасность Политика, 19:37