«Норникель» выкупит акции на ₽6 млрд для выпуска токенов для сотрудников
Владельцы цифровых активов получат право на дивиденды, но не смогут голосовать по акциям
«Дочка» «Норильского никеля» ООО «Проектные сервисы» 14 апреля заключила договор с ООО «Цифровые активы», которое должно будет выкупить на Московской бирже или на внебиржевом рынке 407 344 обыкновенные акции (0,266% уставного капитала) компании в период с 1 мая до 31 декабря текущего года. Об этом говорится в сообщении «Норникеля».
Стоимость этого пакета на Московской бирже по итогам торгов в четверг, 13 апреля, составляла 6,28 млрд руб. Бумаги будут покупаться для реализации мотивационной программы «Норникеля» «Цифровой инвестор», которая предусматривает, что почти все сотрудники компании смогут получить цифровые финансовые активы (ЦФА, Minetoken), выпущенные на эти акции, следует из сообщения. Компания «Цифровые активы» выступает эмитентом этих ЦФА.
Президент и крупнейший совладелец «Норникеля» Владимир Потанин еще в прошлом сентябре говорил в интервью РБК, что планирует реализовать в компании принцип «народного капитализма». «Идея в том, чтобы в каком-то смысле восстановить некую историческую справедливость: когда «Норильский никель» был приватизирован (в 1994 году. — РБК), то порядка 25% акций принадлежали работникам. Но, к сожалению, работники не смогли в полной мере воспользоваться преимуществами такого рода вложений, многие продали эти акции. Мне хотелось бы восстановить эту историческую справедливость и привести к тому, чтобы 25% акций «Норникеля» опять вернулись к людям, в том числе к работникам», — сказал он. Сейчас «Интерросу» Потанина принадлежит 37% «Норникеля», UC Rusal — 26,39%.
Как будет устроена программа
Согласно параметрам программы «Цифровой инвестор», все сотрудники, работающие в компании более года (по данным на 1 января, около 70 тыс. из 80 тыс. человек), получат от двух до десяти ЦФА в зависимости от стажа, пояснил РБК представитель компании. Он также подчеркнул, что это будет бесплатно. Один ЦФА равен стоимости одной акции (по данным на 19:30 мск 14 апреля, одна акция «Норникеля» стоила на Московской бирже 15 792 руб.), на цифровые активы начисляются аналогичные дивиденды.
«Выпускаемые ЦФА являются денежными требованиями, они привязаны к стоимости акций «Норникеля» и дают право на периодические выплаты, равные дивидендам по акциям», — сказал РБК гендиректор «Цифровых активов» Максим Трофимов. По его словам, все расчеты и сделки будут проходить на блокчейн-платформе «Атомайз» (создана в 2019 году при поддержке международной группы инвесторов, включая Global Palladium Fund и «Интеррос»). «Мотивационный инструмент опирается в своем составе на денежное требование. Денежное требование — это основной вид ЦФА, который выпускается сейчас на платформе Атомайз», — подтверждает гендиректор «Атомайз» Екатерина Фроловичева.
Программа предусматривает lockup-период (запрет на продажу) в один год, погашение ЦФА планируется через пять лет «по рыночной цене». Наличие lockup-периода Потанин объяснял в интервью РБК тем, чтобы сотрудники не смогли сразу избавиться от этих активов и «пожили с ними»: «Одной из проблем ранней приватизации было то, что люди не успели понять, что такое эта собственность, что такое эти доли, акции и прочее. Поэтому и некритично оценивали то, какие активы хорошие, какие плохие, и очень легко из них выходили, поддаваясь на уговоры».
Это пилотный проект, и в случае интереса работников к такому инструменту может быть рассмотрено продолжение программы, сказал представитель «Норникеля».
Глава «Норникеля» говорил, что уже около 10% уставного капитала «Норникеля» находится у физлиц, а программа мотивации может быть рассчитана на десять лет. «Наша десятилетняя программа предусматривает доведение пакета, находящегося в руках физлиц, до 25%. Частично это будет за счет того, что мы будем наделять наших сотрудников акциями «Норильского никеля» в цифровой форме. Частично мы будем поддерживать тренд на рынке, чтобы люди их покупали, чтобы они были более доступными», — отмечал он. То есть в итоге физлица смогут увеличить свою долю (в том числе через цифровые активы) на 15 п.п.
Бизнесмен также объяснял, что при помощи цифровых финансовых активов можно фрагментировать покупку и приобрести только часть акции: «Разбив это на более мелкие кусочки, мы предоставим возможность инвестировать людям, у которых нет больших накоплений».
ЦФА и акции публичных компаний
«Выпуск цифровых финансовых активов, удостоверяющих права участия в капитале публичного акционерного общества (акции публичного акционерного общества, выпущенные в виде цифровых финансовых активов), и выпуск акций непубличного акционерного общества в виде цифровых финансовых активов при условии, что ранее была осуществлена эмиссия акций данного общества не в виде цифровых финансовых активов, запрещены», — говорится в ст. 13 закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». «Цифровые активы» формально выпускает ЦФА не на акции «Норникеля», эти токены лишь привязаны к стоимости акций компании, поясняет ее представитель.
Исходя из опубликованной информации, ЦФА не предусматривают передачу корпоративных прав сотрудникам (например, голосование и пр.), а представляют право на получение денежных средств при погашении этих активов в размере стоимости акций компании, а также получения выплат в размере, равном размеру дивидендов, отмечает основатель и управляющий партнер Findustrial Consulting Group Алевтина Камелькова. Таким образом, участник программы будет заинтересован в росте стоимости акций компании и ее финансовых результатов.
Кто будет голосовать по выкупленным акциям
«Озвучена благая цель, но дьявол, как говорится, в деталях. В рамках «Цифрового инвестора» сотрудникам предлагается передать цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к акциям. Но по действующему законодательству запрещено выпускать ЦФА на акции публичных обществ», — говорила вице-президент UC Rusal и член совета директоров «Норникеля» Елена Безденежных в интервью «Коммерсанту», опубликованному 15 марта. «Значит, сотрудники «Норникеля» могут получить только некие косвенные права требования, привязанные к стоимости акций и размеру дивидендов. Возникает вопрос, а кто тогда будет владельцем самих акций? Кто будет голосовать по ним? Ответов мы пока не услышали», — рассказывала она.
Право голоса принадлежит владельцу акций, согласно публичной информации о проекте, их владельцем будет компания — эмитент ЦФА («Цифровые активы»), которая будет принимать решения о распоряжении своими голосами в соответствии со своей структурой корпоративного управления, говорит Камелькова. Это подтвердил РБК глава этой компании Максим Трофимов.
«Очень важно, чтобы инициатива не была на практике использована в интересах какого-то отдельного акционера или менеджмента, чтобы механизм был прозрачен и понятен как многотысячному коллективу «Норникеля», так и многотысячному сообществу инвесторов. И чтобы права голоса по таким акциям действительно оказались у работников», — предупреждала Безденежных.
По данным СПАРК, ООО «Цифровые активы» (компания с аналогичным названием покупает на бирже акции «Норникеля» для реализации мотивационной программы), созданное в апреле 2021 года, с 8 апреля 2022 года до 1 марта 2023-го на 80% принадлежало Росбанку, а затем его доля снизилась до 40%. Еще 40% компании получила «СД Партнер» (19% ее акций у Росбанка, 81% — у АО «Стандарт Трейд»). «Интеррос» приобрел контрольный пакет Росбанка в апреле 2022 года у французской финансовой группы Societe Generale, а в сентябре решил передать 50% банка благотворительному фонду Владимира Потанина. Представитель «Интерроса» заявил РБК, что холдинг не имеет отношения к проекту «Цифровой инвестор» и его эмитентам. РБК направил запрос в пресс-службу Росбанка.
«Цифровые активы» не является компанией группы «Норникель», говорится в его сообщении. Представитель «Норникеля» добавил, что эта компания учреждена участниками финансового рынка, обладающими необходимой экспертизой и технологиями, но не назвал ее владельцев. По данным СПАРК, изначально 100% «Цифровых активов» принадлежало автономной некоммерческой организации «Центр по анализу, развитию и поддержке цифровых инвестиций» (АНО «Цифровые инвестиции»), но затем ее доля снизилась до 20%. Совладельцы этого центра (по данным на декабрь 2020 года) — бывшие руководители «Норникеля» Владимир Долгих, Юрий Котляр и Джонсон Хагажаев и бывший вице-президент, директор Заполярного филиала «Норникеля» Александр Рюмин, а также экс-глава «Россетей» Олег Бударгин, который также занимал пост заместителя гендиректора Норильского ГМК.
«Для того чтобы появились цифровые финансовые активы, нужен эмитент, то есть кто-то должен их выпустить, и ему нужны underlying asset, то есть эти самые акции. Соответственно, эмитентом для такого рода программ должна быть либо некоммерческая организация, либо дочерняя структура, которая бы обеспечивала управление этим пакетом», — объяснял Потанин в интервью РБК в сентябре 2022-го. Он тогда говорил, что один из вариантов такого эмитента как раз связан с некоммерческой организацией, которую «буквально» за неделю до своей смерти успел учредить Долгих (умер на 96-м году жизни в октябре 2020-го). «Тоже такая символичная была история. Я как раз с ним тоже обсуждал, советовался, он как раз очень грел идею, что 25% вернутся людям — что-то работникам, что-то просто будет куплено. Ему это сильно нравилось, и он согласился учредить вместе с другими бывшими директорами «Норникеля» такого рода организацию. Но мы пока до конца не определили, она ли будет участвовать», — говорил тогда бизнесмен.
Токены на долг
В августе 2022 года «Норникель» сообщил о планах выпуска в тестовом режиме цифровых финансовых активов на свою кредиторскую задолженность на той же платформе «Атомайз». Это цифровой аналог облигаций, новый токен получил название New Money Market (NMM). Параметры токена соответствуют кредиторской задолженности компании перед поставщиком производственного оборудования — группой компаний «Север». Актив был размещен в адрес поставщика, который должен был продать его инвестору — Росбанку. Сумма одного токена (и всего тестового выпуска) составила 9,2 млн руб., срок погашения — 45 дней.
