Юрий Ковальчук получит заблокированные санкциями США дивиденды
«Россия» без контроля
Кипрская Telcrest Investments Ltd, владелец 25,3% акций телевизионного холдинга «СТС Медиа», в пятницу, 25 сентября, проинформировала Комиссию США по ценным бумагам и биржам об изменении свой структуры собственности. ОАО «АБ «Россия», ЗАО «АБР «Менеджмент» и ООО «Инвестиционная компания «Аброс» больше не являются контролирующими акционерами Telcrest, говорится в сообщении (подробнее об истории Telcrest и ее структуре акционеров см. справку).
В сообщении поясняется, что 20 сентября дочерняя структура ИК «Аброс» (один из бенефициаров — Юрий Ковальчук) продала свои 27,9% акций Telcrest третьей, неназванной стороне, которую не контролируют ни «Аброс», ни банк «Россия», ни АБР «Менеджмент» (в его доверительном управлении 37,5% акций банка «Россия», принадлежащие Юрию Ковальчуку). 23 сентября Telcrest также выпустила дополнительные акции в пользу третьей стороны, никак не связанной ни с «Абросом», ни с банком «Россия», ни с АБР «Менеджмент». Наконец, в устав Telcrest были внесены изменения, в результате которых все акции теперь имеют равные голосующие права. В результате ни один из собственников Telcrest больше не контролирует компанию, резюмирует кипрская компания.
Владельцем 25,1% зарегистрированной в американском штате Делавэр CTC Media Inc., головной для «СТС Медиа» компании, кипрская Telcrest стала в июне 2011 года, когда за $1,07 млрд выкупила пакет у «Альфа-Групп». Владельцем всех голосующих акций Telcrest (27% от общего числа всех выпущенных акций) тогда было названо ООО «Медиасет», связанное с банком «Россия» Юрия Ковальчука через его дочернюю на тот момент компанию «Аброс».
Другими акционерами Telcrest тогда назывались ЗАО «Национальная Медиа Группа» (НМГ), ОАО «Сургутнефтегаз», Abit Holding Ltd и Itera Media Ltd. Последняя была «дочкой» нефтегазовой группы «Итера», но в октябре 2012 года собственником Itera Media стал «Медиасет». Примерно в то же время сам «Медиасет» был присоединен к «Абросу».
На апрель 2015 года владельцами Telcrest, по данным кипрского реестра компаний, были ОАО «АБ «Россия» (37,2% всех выпущенных акций), Itera Media Ltd (27,9%), Abit Holding Ltd и ОАО «Сургутнефтегаз» (по 13,6%) и ЗАО «НМГ» (7,7%).
Пакет Мордашова
Как следует из кипрского реестра, структура собственности Telcrest изменилась после сделки между дочерней структурой ИК «Аброс», Itera Media, и компанией Abit Holding. С 20 сентября Itera Media, владевшая 27,9% Telcrest, перестала быть ее акционером, зато доля Abit Holding выросла с 13,6 до 41,5%.
Конечные бенефициары зарегистрированной на Британских Виргинских островах Abit Holding по открытым источникам не прослеживаются. Но из списка аффилированных лиц ОАО «Силовые машины» следует, что компания принадлежит той же группе, в которую входят «Силовые машины». Их единственным владельцем является миллиардер Алексей Мордашов, которому, таким образом, на 20 сентября могло принадлежать 41,5% Telcrest, а его косвенная доля в «СТС Медиа» могла вырасти с 3,4 до 10,4%. После допэмиссии 23 сентября доля Мордашова могла увеличиться, если новые акции выкупила его структура, и снизиться, если ее их выкупил кто-то другой.
Телевизионный холдинг «СТС Медиа»
Управляет в России эфирными каналами СТС, «Домашний», «Перец» и CTC Love, в Казахстане — «31 каналом» (по большей части ретранслирует программы СТС).
Владельцы: шведская Modern Times Group (38,5%), кипрская Telcrest (25,3%), free-float на американской NASDAQ (36,2%).
Выручка в 2014 году — почти 27,3 млрд руб. ($711 млн), скорректированная OIBDA — 7,8 млрд руб. ($207 млн), чистая прибыль — 3,7 млрд руб. ($108 млн).
К закрытию торгов 18 сентября капитализация всей «СТС Медиа» равнялась почти $292 млн. Соответственно, весь пакет Telcrest стоил $73,9 млн, а доля Itera Media — $20,6 млн. Столько за нее заплатила бы Abit Holding, если сделка прошла на рыночных условиях.
Мордашов готов увеличивать свои доли в медиаактивах, слышали два собеседника РБК, знакомых с топ-менеджерами банка «Россия». Представители банка, «Силовых машин» и «Северстали» (Мордашов — ее основной владелец) не ответили на запрос РБК.
«СТС Медиа», как сообщил ее пресс-секретарь Игорь Иванов, сейчас «изучает информацию об изменении конечных бенефициаров Telcrest».
Жертва санкций
Изменение структуры собственности Telcrest может вывести эту компанию из-под санкций Минфина США. Весной 2014 года, после присоединения Крыма к России, в список компаний и граждан, против которых американские власти ввели санкции, были включены лично Юрий Ковальчук, его банк и «Аброс». Поскольку более 50% голосующих акций Teclrest прямо или косвенно контролируются «Абросом» и банком «Россия», Teclrest также подпадает под санкции, разъясняла ранее «СТС Медиа».
В результате все три представителя Teclrest в совете директоров головной CTC Media Inc. были фактически лишены права голоса, и с весны прошлого года телехолдинг переводит причитающиеся Teclrest дивиденды на специально заблокированный счет. На 30 июня этого года там уже скопилось более $34,6 млн. Выплата дивидендов была принципиальным условием, на котором настояла Teclrest, когда стала совладельцем «СТС Медиа». Теперь, если Минфин США отменит санкции, выплата дивидендов может быть разблокирована.
«Изменения, которые произошли в составе акционеров Telcrest, могут привести к изменениям в отношении режима санкций, которые мы обязаны в настоящее время применять к этой компании», — признает пресс-секретарь «СТС Медиа». Запрос в Минфин США остался без ответа.
Новые вводные
Изменение структуры собственности Telcrest и возможный вывод ее из-под санкций может оказать влияние на сделку по покупке остальных 75% «СТС Медиа» холдингом ЮТВ Алишера Усманова и Ивана Таврина. Сейчас 38,5% головной CTC Media Inc. принадлежит шведской Modern Times Group, оставшиеся 36,2% торгуются на NASDAQ. Сделка связана с тем, что телехолдингу необходимо привести свою структуру акционеров в соответствие с новыми требованиями закона «О СМИ»: он с 2016 года запрещает иностранцам владеть напрямую или косвенно более 20% в учредителе любого российского СМИ.
Совет директоров «СТС Медиа» одобрил предложение ЮТВ о покупке 75% операционного бизнеса телеканала в четверг, 24 сентября, и стороны подписали договор купли-продажи 75% в российском ООО «СТС Инвенстментс», которое сейчас управляет всем бизнесом «СТС Медиа» в России и Казахстане.
Список Forbes встречается в телеэфире
Если сделка по покупке 75% холдингом ЮТВ операционного бизнеса «СТС Медиа» закроется, то владельцем СТС, «Домашнего», «Перца» и CTC Love станут сразу несколько завсегдатаев списка Forbes. Причем два из них в последнем рейтинге богатейших бизнесменов России входят в первую пятерку. Совладелец ЮТВ Алишер Усманов занимает третье место с состоянием $14,4 млрд, а Алексей Мордашов, один из акционеров кипрской Telcrest, владеющей, в свою очередь, блокпакетом «СТС Медиа», — на пятом месте с $13 мрлд.
Другой бенефициар Telcrest, гендиректор «Сургутнефтегаза» Владимир Богданов, в рейтинге Forbes занимает 44-е место с $2 млрд. Состояние основного владельца банка «Россия» (также является акционером Telcrest) Юрия Ковальчука оценивается в $650 млн (132-е место), партнера Усманова по ЮТВ, гендиректора «МегаФона» Ивана Таврина, — в $400 млн (197-е место).
Упрощенная схема покупки 75% «СТС Инвестментс» выглядит так: вырученные от ЮТВ $200 млн, а также около $55 млн, находящие сейчас на счетах компании, «СТС Медиа» перечислит акционерам CTC Media Inc. На эти средства не сможет претендовать находящаяся сейчас под санкциями Telсrest. Не сможет она голосовать и на собрании акционеров, которое должно одобрить эту сделку.
Но если в ближайшее время с Telсrest после уже свершившихся изменений в структуре ее акционеров будут сняты санкции, ситуация может измениться. Например, Telcrest, возможно, захочет также избавиться от своей доли в «СТС Медиа». Тогда выплаты другим акционерам будут меньше, чем планируется.
Сейчас, подчеркивает «СТС Медиа», владельцы 74,7% акций вправе рассчитывать на двузначную в процентном исчислении премию к текущим котировкам. Вся «СТС Медиа» в четверг, 24 сентября, равнялась $295 млн, следовательно, доля шведской Modern Times Group и миноритариев — $220 млн. Если сделка с ЮТВ будет закрыта, то они все вместе получат около $255 млн. Но если на эту сумму будет претендовать и Telcrest, то никакой премии уже не будет.
В ЮТВ не ответили на запрос РБК.
Впрочем, ЮТВ, похоже, заранее решила подстраховаться от любых неожиданностей. Из подписанного договора следует, что после закрытия сделки холдинг Усманова и Таврина увеличит свою долю в «СТС Инвестментс» до 80%, оплатив дополнительные 5% простым векселем. В результате кто бы ни остался бенефициаром головной CTC Media Inc., структура «СТС Медиа» будет полностью соответствовать закону «О СМИ».
