Перейти к основному контенту
Технологии и медиа ,  
0 
Эксклюзив

Аналитики негативно оценили возможность покупки «Системой» Тинькофф Банка

Возможная покупка Тинькофф Банка негативно повлияет и на МТС, и на АФК «Система», оценили аналитики Газпромбанка и «Атона» в своих отчетах. У компаний увеличится долговая нагрузка, что повлияет на отношения с банками-кредиторами
АФК «Система» AFKS ₽24,87 -3,03% Купить
МТС MTSS ₽226,05 +0,22% Купить
Фото: Сергей Бобылев / ТАСС
Фото: Сергей Бобылев / ТАСС

Возможная покупка Тинькофф Банка может негативно повлиять на АФК «Система» или МТС, оценили инвестиционные аналитики Газпромбанка и «Атона» в своих ежедневных отчетах.

Если МТС или АФК «Система» придется взять на себя дополнительный долг в размере около 425 млрд руб., это приведет к значительному увеличению долговой нагрузки — соотношение чистый долг/EBITDA может вырасти с 2.6х до 4.3х и с 1.3х до 3.3х соответственно, пишут аналитики «Атона». Такое увеличение долговой нагрузки может затронуть соглашения компаний с банками. АФК «Система» — закредитованная компания, и увеличить долговую нагрузку почти в два раза без согласия банков-кредиторов практически невозможно, объясняет аналитик «Атона» Виктор Дима. На момент продажи «Детского мира» — в конце сентября — долговые обязательства «Системы» составляли 175 млрд руб.

Если гипотетическим приобретателем выступит МТС, сделка может снизить способность компании к сохранению текущей дивидендной политики, предостерегают аналитики Газпромбанка. Кроме того, входящий в группу компаний МТС Банк — прямой конкурент Тинькофф Банка, поэтому непонятно, каким образом будет реализовываться синергия, указано в отчете «Атона».

Тинькофф Банк предварительно договорился о своей продаже «Яндексу»
Бизнес
Фото:Алексей Зотов / ТАСС

В среду, 14 октября, издание The Bell со ссылкой на источники сообщило, что Владимир Евтушенков, владелец АФК «Система», которой принадлежит контрольный пакет МТС, ведет переговоры о покупке Тинькофф Банка с его владельцем Олегом Тиньковым. По словам собеседника издания, деньги на покупку Евтушенков может занять в Сбербанке, и такая сделка рассматривалась «в качестве варианта создания «мягкого консорциума» между госбанком, МТС и Тинькофф Банком».

На следующий день о том, что Тиньков вел переговоры о продаже банка с Евтушенковым, также сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на свои источники. По их словам, оценка «Яндексом» TCS Group (головная компания Тинькофф Банка) не удовлетворила владельца последней.

22 сентября TCS Group сообщила, что заключила предварительное соглашение о своей продаже «Яндексу». Стоимость компании оценена в $5,48 млрд, но, как заявляли стороны, часть сделки будет профинансирована деньгами, а часть — акциями «Яндекса» (точные пропорции не раскрывались).

Как отмечается в отчете Газпромбанка, для TCS Group возможное появление еще одного покупателя создает вероятность улучшения условий продажи конечному покупателю, кто бы он ни был.

Греф оценил сделку «Тинькофф» и «Яндекса» фразой «не боимся конкуренции»
Бизнес
Герман Греф

В то же время возможную сделку TCS Group и «Яндекса» аналитики оценивали положительно. Согласно отчету «Атона», приобретая Тинькофф Банк, «Яндекс» сможет увеличить клиентскую базу (у «Тинькофф» сейчас более 9,3 млн клиентов, пользовательская аудитория «Яндекса» — более 70 млн человек), открыть новые возможности перекрестных продаж и расширить каналы привлечения клиентов. «Яндекс» станет бесспорным лидером на российском рынке финансовых технологий. Какое-то время группе пришлось умерить свои амбиции в финтехе из-за соглашения о неконкуренции с СП («Яндекс.Деньги»; создано в июле 2013 года. — РБК) со Сбербанком в сфере электронной коммерции. Решение о покупке TCS Group, самого быстрорастущего частного онлайн-банка в России, является огромным шагом на пути к полноценной экосистеме, охватывающей как ведущие вертикали (поисковые сервисы «Яндекса»), так и ключевые (электронная коммерция, СМИ, агрегаторы такси) и вспомогательные (финансовые услуги)», — писал «Атон».

Кроме того, у «Яндекса» нет финансовых ограничений для совершения подобной сделки: согласно отчету за второй квартал 2020 года, на счетах компании было $3,45 млрд в форме денежных средств и срочных депозитов, что составляет почти 63% от общего размера сделки.

Представители АФК «Система», МТС и Тинькофф Банка воздержались от комментариев.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Связь"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 18 июня
EUR ЦБ: 90,75 (-0,19)
Инвестиции, 17 июн, 17:39
Курс доллара на 18 июня
USD ЦБ: 78,71 (+0,21)
Инвестиции, 17 июн, 17:39
В ООН заявили о риске «нерационального» применения ядерного оружия Политика, 00:03
Зампред ВТБ решил взять паузу в прогнозировании ключевой ставки Финансы, 00:00
Какое у вас гастрономическое альтер-эго. Тест РБК и Перекрёсток, 17 июн, 23:59
В Израиле допустили, что США могут вступить в войну с Ираном Политика, 17 июн, 23:59
Канада ввела санкции против бывшей жены Путина, Чубайса и дочери Ельцина Политика, 17 июн, 23:41
Израиль на фоне ударов по Ирану продлил визы иностранцам до 30 сентября Политика, 17 июн, 23:37
Макрон заочно поспорил с Мерцем о смене режима в Иране Политика, 17 июн, 23:31
Прокачайте когнитивные способности
Тренируем мозг с интенсивом
Подробнее
Почему саммит G7 в Канаде закончился без итогового коммюнике и Трампа Политика, 17 июн, 23:19
Иран заявил, что сбил израильский самолет Политика, 17 июн, 22:57
Лукашенко заявил о риске ситуации, когда Белоруссии будет «нечего жрать» Политика, 17 июн, 22:39
На западе Тегерана произошли мощные взрывы Политика, 17 июн, 22:12
Пять стратегий инвестора в недвижимость: как устроены и какую выбрать РБК и ПИК, 17 июн, 22:12
В Иране опровергли сообщения об убийстве экс-президента Ахмадинежада Политика, 17 июн, 22:11
Михаил Кержаков не стал завершать карьеру и продлил контракт с «Зенитом» Спорт, 17 июн, 22:07