Книгу заявок «Дом.РФ» покрыли за несколько часов после объявления цены

Российский бум IPO: анализ и перспективы компаний, выходящих на биржу

Дом.РФ собрал заявки на IPO по верхней границе цены. Насколько интересными станут бумаги для частных инвесторов? Какой станет дивидендная политика? Разобрались в эфире Радио РБК

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

• [00:00] «Дом.РФ» начал прием заявок на IPO. Ценовой диапазон установлен в пределах 1650–1750 руб. Интерес институциональных инвесторов обеспечил полное покрытие по верхней границе уже в первый день. Книга заявок открыта до 19 ноября.

• [00:21] Ожидаемая капитализация компании — около 300 млрд руб., объем размещения — не менее 20 млрд руб. Более 10 млрд руб. обеспечены институциональными инвесторами. Акции размещаются в рамках допэмиссии, при этом государство сохраняет контрольный пакет.

rbc.group

• [00:56] Эксперты считают бумаги «Дома.РФ» привлекательными для консервативных стратегий, но не ждут бурного роста и высоких дивидендов.

rbc.group

• [01:30] Акции интересны банкам и финансовым структурам, работающим на ипотечном рынке. Для инвесторов, ориентированных на рост капитала, бумаги могут оказаться не лучшим вариантом.

• [02:56] Главный фактор привлекательности — дивидендная стратегия компании, которая пока не раскрыта. Рост котировок будет зависеть от отчетности и политики по прибыли.

• [03:14] Аналитики оценивают справедливую стоимость акций выше текущей. Средства от размещения направят на развитие жилищных проектов. Торги стартуют на Мосбирже 20 ноября.

«Дом.РФ» собрал заявки на IPO по верхней границе ценового диапазона. В пятницу утром компания объявила коридор первичного размещения — от 1650 до 1750 рублей за акцию. По данным источников РБК, книга заявок уже в первый день была покрыта по верхней границе — 1750 рублей за бумагу. Прием заявок продлится до 19 ноября.

По предварительным оценкам, капитализация компании перед IPO может составить около 283 млрд рублей. Объем размещения — не менее 20 млрд. «Дом.РФ» уже получил обязательства от институциональных инвесторов на сумму свыше 10 млрд рублей. Акции размещаются в рамках дополнительной эмиссии, при этом государство сохранит контрольный пакет.

«Дом.РФ» собрал заявки на IPO по верхней границе цены

Финансы

По мнению частного инвестиционного консультанта Андрея Кочеткова, «Дом.РФ» интересен прежде всего инвесторам с консервативной стратегией, но не стоит ждать от бумаг резкого роста.

«На IPO стоит обратить внимание тем фондам и банкам, которые придерживаются консервативных стратегий. «Дом.РФ» — фактически государственная структура, работающая на ипотечном рынке. Это делает их бумаги достаточно надежными. Для тех, кто ищет безопасные инвестиции, это подходящий вариант. Но если говорить об акциях роста, то здесь перспектив немного: рынок уже сформирован, и бурного развития ожидать не стоит. Интерес к «Дому.РФ» могут проявить банки и финансовые структуры, которые работают на ипотечном рынке, — им это даст синергетический эффект. Для частных инвесторов, ориентированных на рост капитала, бумаги вряд ли будут привлекательными», — отметил Кочетков.

Он добавил, что потенциал «Дома.РФ» во многом будет зависеть от дивидендной политики компании, которая пока не раскрыта:

«Это не история про IT или быстрорастущие технологии. «Дом.РФ» может стать дивидендной бумагой, но все будет зависеть от того, какую часть прибыли компания направит акционерам. Сейчас сложно оценить, насколько публичная прибыль будет сопоставима с другими игроками рынка».

Аналитики крупнейших инвестдомов оценивают справедливую стоимость «Дома.РФ» в диапазоне до 458 млрд рублей. Прогнозная цена акций при этом составляла 2600 рублей. Торги бумагами начнутся на Московской бирже 20 ноября — под тикером DOMRF. Все привлеченные средства компания направит на развитие жилищных проектов.