Стратегия на II квартал: топ-5 дивидендных акций от «Альфа-Инвестиций»
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Аналитики «Альфа-Инвестиций» представили инвестиционную стратегию на второй квартал 2026 года, которая называется «Игра перевернулась» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Говоря о дивидендных акциях, эксперты сфокусировали свое внимание на компаниях с сильным бизнесом, понятными факторами роста и потенциалом восстановления котировок после дивидендного гэпа .
Топ-5 дивидендных акций во втором квартале
В подборку вошли акции с высокими дивидендами и одновременно позитивным прогнозом от аналитиков.
1. «Транснефть» (TRNFP) — дивиденды по итогам 2025 года могут быть на уровне ₽180 на акцию, доходность — около 13%.
2. Сбербанк (SBER, SBERP) — дивиденды по итогам 2025 года могут быть в размере ₽37,6, доходность — около 12%.
3. ВТБ (VTBR) — дивдоходность за 2025 год может превысить 11% даже при выплате ближе к нижней границе диапазона 25–50% от чистой прибыли, но четких прогнозов по размеру дивиденда аналитики не дают.
4. «Дом.РФ» (DOMRF) — менеджмент намерен выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽246,9 на акцию, доходность — 11,2%.
5. «Хэдхантер» (HEAD) — компания за второе полугодие 2025 года выплатит дивиденды на уровне ₽233 на акцию, что дает доходность 7,7%. Суммарная доходность за год — 14%, это один из лучших показателей на российском рынке акций, отмечают аналитики.
Что будет с индексом Мосбиржи во втором квартале
Аналитики «Альфа-Инвестиций» считают, что во втором квартале 2026 года динамику рынка может усилить несколько факторов:
- снижение ставки;
- улучшение конъюнктуры сырьевых товаров;
- дивидендный сезон.
В базовом сценарии эксперты прогнозируют, что IMOEX может закрепиться выше 3000 пунктов. Целевой диапазон по бенчмарку на горизонте 12 месяцев — рост на 13–20%, до 3200–3400 пунктов.
Средняя дивидендная доходность акций в индексе Мосбиржи в 2026 году может быть на уровне 7–8%. В итоге общий потенциал роста около 20–28%.
Какой будет курс рубля во втором квартале
По мнению «Альфа-Инвестиций», рубль во втором квартале будет стабилен или даже может немного укрепиться — до ₽78–80 за доллар — благодаря увеличению поступлений экспортной выручки и приостановки Минфина покупать валюту по бюджетному правилу до 1 июля.
В конце февраля Минфин сообщил о планах изменить цену отсечения нефти по бюджетному правилу. Позже ведомство приостановило в марте проведение операций с валютой по бюджетному правилу, а планы по изменению цены отсечения планируется пересмотреть с 2027 года.
30 марта Минфин заявил о приостановке действия бюджетного правила до 1 июля 2026 года.
Но до конца 2026 года разница процентных ставок будет меняться не в пользу рубля, а импорт может увеличиться на фоне расширения кредитного спроса, и это способно привести к ослаблению российской валюты. Поэтому к концу года эксперты ожидают рост курса доллара до ₽88, юаня — до ₽12,8.
Что будет с ценами на нефть Brent на фоне конфликта на Ближнем Востоке
Аналитики «Альфа-Инвестиций» полагают, что
- если поставки через Ормузский пролив нормализуются к лету, то средняя цена на нефть Brent в 2026 году будет на уровне $80–90 за баррель;
- если же перекрытие Ормузского пролива затянется на еще больший срок, то весь второй квартал цены на нефть могут быть трехзначными.
«Даже если конфликт быстро завершится, мы не ждем возвращения цен к прежним уровням, поскольку израсходованные запасы нужно будет восполнить, а поврежденные добывающие и транспортные мощности — восстановить», — добавили эксперты.
По их мнению, для российской нефтегазовой отрасли и бюджета ситуация выглядит позитивной: цены на нефть высокие, дисконты на российские сорта нефти сокращаются, а санкции смягчаются.
«Пока это временные послабления, но в случае затяжных проблем с поставками с Ближнего Востока они вполне могут стать постоянными. Перспективы отрасли круто меняются, и наш взгляд на компании сектора становится более оптимистичным», — отмечают в «Альфа-Инвестициях».
В марте цены на нефть Brent выросли на 42,7%, что стало рекордным месячным ростом за 35,5 года, с сентября 1990 года. Так котировки отреагировали на конфликт на Ближнем Востоке.
Чтобы стабилизировать мировые энергетические рынки, США приостановили действие своих санкций на нефть из России, погруженную на суда до 12 марта. Лицензия действует до 11 апреля и не распространяется на сделки, связанные с Ираном, иранским правительством, а также с товарами и услугами иранского происхождения. Также Вашингтон снял санкции с российских контейнеровозов Fesco Moneron, Fesco Magadan и грузового судна Sv. Nikolay.
В свою очередь, аналитики «Сбера» в своем базовом прогнозе ожидают, что если конфликт на Ближнем Востоке продлится еще месяц, то это может подтолкнуть цены на нефть Brent к $120 за баррель на фоне дефицита предложения. Если же ситуация быстро стабилизируется, то нефтяные котировки могут опуститься до $80 за баррель.
Читайте «РБК Инвестиции» в Max.
