Китайская компания заработала $500 млн на обвале цен на серебро
Китайская трейдинговая компания Zhongcai Futures заработала более $500 млн на ставках против серебра после обвала цен на этот драгоценный металл, пишет Financial Times. По подсчетам газеты на основе данных Шанхайской фьючерсной биржи, Zhongcai Futures зафиксировала прибыль более чем ¥3,6 млрд ($519 млн) утром 6 февраля после наращивания коротких позиций по серебру в конце января.
По состоянию на 2 февраля Zhongcai Futures сформировала медвежью позицию по фьючерсам на серебро на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, SHFE), эквивалентную примерно 484 т металла. По ценам на 4 февраля (серебро закрылось в этот день на уровне $84,395 за унцию) стоимость позиции превышала $1,5 млрд, уточнила Financial Times.
Шорт (короткая, еще часто «медвежья» позиция) — это продажа ценных бумаг , валюты или товаров, которыми трейдер не владеет и берет их в долг у брокера. Трейдер открывает короткую позицию , надеясь откупить актив (например, акции) после падения цен и тем самым заработать на снижении стоимости. В таком случае говорят, что он играет на понижение, или шортит.
Рост прибыли Zhongcai Futures отражает выросшую в последнее время волатильность на рынке драгметаллов, особенно в Китае, где регулирующие органы пытаются сдерживать спекулятивную деятельность, пишет издание. Кроме того, это говорит о том, что торговля золотом и серебром постепенно смещается в сторону Азии, где ажиотажный рост розничных инвестиций в эти металлы стал основной причиной скачка цен в январе.
«Везде есть ловушки и возможности — возможности в рисках и ловушки в возможностях», — считает китайский трейдер и владелец Zhongcai Futures Бянь Симин. По его мнению, инвестирование — это игра на выживание, а инвестиции — это ожидания, а не прогнозы.
С начала 2022 года Бянь Симин заработал почти $3 млрд на бычьих ставках на золотые контракты на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange, SHFE). А теперь он сделал крупнейшую ставку на падение серебра на бирже.
В январе 2026 года цены на серебро взлетели более чем на 72%, достигнув 29 января исторического максимума на уровне $121,785 за унцию. Котировки росли на фоне стремления инвесторов обезопасить свои активы из-за усиления геополитической напряженности, угрозы потери независимости ФРС США и других факторов.
Однако после достижения рекордных максимумов рост на рынке драгоценных металлов сменился обвалом. 30 января серебро продемонстрировало самое большое дневное падение за всю историю, а золото — самое большое с 2013 года. В тот день фьючерсы на серебро упали на 31%. 6 февраля они обвалились на 16,71% и на минимуме достигли отметки $63,9 за унцию. Ниже $65 этот драгоценный металл торговался впервые с 17 декабря 2025 года. В целом с пика 29 января падение на рынке серебра достигло 47,5%.
По мнению аналитиков «Альфа-Капитала», снижение котировок произошло по нескольким причинам:
- укрепление доллара после выдвижения Кевина Уорша в качестве кандидата на пост председателя ФРС, что ослабило опасения относительно возможной утраты независимости ФРС — именно эти страхи во многом подпитывали спрос на драгоценные металлы;
- повышение маржинальных требований по фьючерсам на драгоценные металлы на биржах США и Китая.
В краткосрочной перспективе рынок драгоценных металлов, вероятно, сохранит повышенную волатильность, полагают эксперты. Дальнейшая динамика будет зависеть от:
- активности китайских инвесторов и действий регуляторов, которые уже начали ограничивать спекулятивный спрос;
- динамики курса доллара и реальных доходностей в США.
«При этом на фоне неопределенности и приближения длинных праздничных выходных в Китае участники рынка, скорее всего, будут осторожны с наращиванием позиций или предпочтут их сокращение», — заключили в «Альфа-Капитале».
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
