Крупнейший в мире суверенный фонд подготовится к новым рискам из-за США
Пенсионный фонд Норвегии (Government Pension Fund Global, GPFG) должен повысить свою готовность к растущим геополитическим рискам из-за США. Такую рекомендацию крупнейшему в мире суверенному фонду дала консультативная группа при правительстве Норвегии, пишет Bloomberg.
Существует все больше доказательств того, что такие инструменты, как пошлины, финансовые санкции и торговые ограничения, используются для достижения геополитических целей, отметили консультанты.
«Политический риск, которому подвержены инвестиции фонда за рубежом, растет», — предупредили они, указав, что размер и известность фонда еще больше повышают такие риски. «В конечном итоге фонд может подвергнуться повышенному налогообложению, регулирующему вмешательству и даже конфискации», — добавили эксперты. В своем докладе они упомянули пошлины США против тех, кто не согласен с желанием этой страны установить контроль над Гренландией.
Консультанты признали, что «нет простого способа» управлять такими рисками, притом что потенциальная стратегия «френдшоринга» может как значительно затруднить диверсификацию рисков, так и негативно повлиять на доходность инвестиций.
Френдшоринг — это перенаправление цепочек поставок в страны, считающиеся политически и экономически безопасными (от слова friend — «друг»), где потенциальные угрозы нарушений бизнес-процессов минимальны.
Почему консультативная группа пришла к такому мнению
Как уточнили в Bloomberg, отчет группы был опубликован после ситуации, которая произошла с фондом в прошлом году. Тогда Совет по этике Пенсионного фонда Норвегии (независимый орган, который назначается правительством) потребовал от Государственного пенсионного фонда Норвегии продать акции американской компании по производству строительной техники Caterpillar, поскольку ее бульдозеры использовались в войне в секторе Газа.
Помимо строительной компании, в фонде объявили о выходе из капитала еще пяти израильских банков — First International Bank of Israel, FIBI Holdings, Bank Leumi Le-Israel, Mizrahi Tefahot Bank, Bank Hapoalim. Решение было принято по этическим соображениям из-за того, «что компании способствуют серьезным нарушениям прав лиц в ситуациях войны и конфликта». Общая стоимость продаж составила почти $3 млрд.
Решение фонда продать акции Caterpillar по этическим соображениям вызвало негативную реакцию в США. Сенатор-республиканец Линдси Грэм предложил ввести пошлины на импорт из Норвегии и отменить выдачу виз для руководителей фонда в качестве ответной меры.
Позже власти Норвегии отменили действие этических норм, регулирующих работу фонда, чтобы предотвратить другие внезапные продажи активов. Министр финансов Норвегии Йенс Столтенберг отверг утверждения о том, что причиной приостановки работы Совета по этике Пенсионного фонда Норвегии стало давление со стороны властей США.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
