Что такое личный фонд и как его создать: пошаговая инструкция
В России все больше состоятельных семей задумываются о том, как сохранить капитал, передать бизнес детям и избежать наследственных конфликтов. Если раньше популярными были зарубежные трасты, то сегодня появился инструмент в российской юрисдикции — личный фонд.
В этом тексте:
Что такое личный фонд
Личный фонд — это унитарная некоммерческая организация (НКО), учрежденная для управления крупным частным капиталом на основе индивидуальных правил, которые задает учредитель. Эта форма создана в 2022 году как альтернатива иностранным трастам, доступ к которым для россиян сильно ограничен. К 2025 году в стране было зарегистрировано более 370 личных фондов, согласно данным ЕГРЮЛ.
Минимальный порог — ₽100 млн. Фонд может существовать бессрочно, заниматься предпринимательской деятельностью в рамках устава и обладает статусом квалифицированного инвестора, что открывает доступ к инструментам фондового рынка для этой категории.
Преимущества личного фонда
Планирование наследства и защита интересов учредителя
Личный фонд сегодня рассматривается как один из самых эффективных инструментов семейного и наследственного планирования. В отличие от завещания, которое может быть оспорено и всегда подчиняется общим нормам наследственного права, фонд позволяет заранее закрепить четкие правила передачи активов и исключить возможность их пересмотра. Учредитель сам определяет, кто и на каких условиях получит бизнес, недвижимость или финансовые активы, и после его ухода фонд продолжает действовать по этим нормам. Ключевое отличие в том, что имущество, внесенное в фонд, не входит в состав наследственной массы, не делится между наследниками по закону и передается без шестимесячного ожидания.
Непрерывность управления бизнесом
Смерть владельца бизнеса или его внезапная недееспособность нередко приводят к управленческому вакууму: компания оказывается парализована, если все ключевые решения были сосредоточены только в его руках. Личный фонд позволяет избежать такого сценария. Заранее назначенные органы управления продолжают работать независимо от жизненных обстоятельств учредителя, обеспечивая контроль и стабильность бизнеса. Без подобной структуры риски очевидны: показателен случай Natura Siberica, где после смерти основателя Андрея Трубникова его дети и бывшие супруги два года оспаривали доли, что фактически остановило развитие компании и поставило под угрозу ее будущее.
Защита капитала
Механизм защиты от кредиторов считается одним из главных преимуществ личных фондов, однако он не столь однозначен. Формально уже через три — пять лет после передачи активов фонд и учредитель не несут ответственности по долгам друг друга. Но на практике есть важные нюансы, отмечает Артем Дмитренко, управляющий партнер юридической компании Dmitrenko Legal, которая занимается структурированием личных фондов.
Во-первых, передача имущества в фонд может быть оспорена в рамках процедуры банкротства, в случае если такая передача совершается в предбанкротный период, а также существуют риски оспаривания самого по себе решения о создании фонда, если его единственной целью будет вывод активов из-под взыскания кредиторами.
Дополнительный риск возникает тогда, когда учредитель сохраняет чрезмерный контроль над фондом и скрывается в реестре как его учредитель — в этом случае суд может признать фонд «корпоративной вуалью» для прикрытия активов, что сведет защиту к минимуму.
Отдельным риском являются созданные сейчас личные фонды-пустышки, которые не были наполнены активами и созданы ради истечения трехлетнего срока по субсидиарной ответственности по долгам учредителя — такие фонды также не выдержат применения принципа добросовестности и будут оспариваться.
«Поэтому реальная эффективность фонда как щита от кредиторов может достигаться только при грамотной юридической настройке и обеспечении достаточной самостоятельности фонда в управлении активами», — резюмирует Артем Дмитренко.
Консолидация разнородных активов
Для состоятельных семей типична ситуация, когда активы разбросаны по разным юрисдикциям и видам собственности: от жилой и коммерческой недвижимости до пакетов акций, долей в компаниях и объектов интеллектуальной собственности. Такой мозаичный набор сложно контролировать: требуются разные управляющие, отчетность ведется фрагментарно, а инвестиционная стратегия часто сводится к набору отдельных решений. Личный фонд позволяет собрать эти активы под единым зонтиком и выстроить централизованную систему управления. В результате упрощается контроль, снижаются издержки и появляется возможность планировать доходность в рамках общей стратегии, а не отдельных проектов.
Обеспечение конфиденциальности
Личные фонды обеспечивают высокую степень конфиденциальности в отношении состава имущества и выгодоприобретателей. Поправки 2024 года ввели режим полной конфиденциальности: в ЕГРЮЛ не будет сведений об учредителе, а налоговые органы будут отказывать в выдаче уставов и решений об учреждении по запросам третьих лиц. Ни учредители, ни выгодоприобретатели не раскрываются в открытых источниках, что обеспечивает высокий уровень приватности.
Налогообложение
Как и большинство юридических лиц, личные фонды могут выбирать для себя систему налогообложения — общую или упрощенную. В случае выбора упрощенной системы налогообложения личный фонд также может уплачивать либо 6% с доходов, либо 15% с прибыли (доходы минус расходы).
Однако, в отличие от коммерческих организаций, у личных фондов есть один очень интересный нюанс для определения предельной стоимости основных средств в целях возможности применять УСН, отмечает управляющий партнер «АСБ Консалтинг Групп» Роман Маргулис. В отличие от коммерческих организаций, у личных фондов не учитываются основные средства, используемые в личных целях, и утратить право на применение УСН личный фонд может только тогда, когда предел в ₽200 млн превысит стоимость основных средств, используемых в коммерческой деятельности, а не всех основных средств.
В случае выбора общей системы налогообложения личный фонд может претендовать на применение пониженной ставки по налогу на прибыль в размере 15%, если более 90% его доходов относятся к пассивным (например, дивиденды , проценты, аренда и т. д.). В том случае, если более 10% доходов будут от активной деятельности, личный фонд станет применять стандартную ставку налога на прибыль в 25%. При этом все передаваемые учредителем в личный фонд активы не являются для фонда доходом и не облагаются налогом на прибыль.
По словам Романа Маргулиса, в том случае, если учредитель передает имущество, ранее используемое в предпринимательской деятельности, и планирует также продолжать использовать его в предпринимательской деятельности личного фонда, то при передаче такого имущества с учредителя может быть взыскан НДС по ставке, применяемой учредителем в рамках своей предпринимательской деятельности. При этом возврат имущества учредителю, а также передача имущества выгодоприобретателям освобождены от уплаты НДС.
Кроме того, если выгодоприобретатели являются близкими родственниками учредителя, то такая передача имущества или выплата им денежных средств также освобождена и от НДФЛ. Как уточняет Роман Маргулис, после смерти учредителя круг лиц, которые могут получить из фонда выплаты или имущество без уплаты НДФЛ, расширяется до любых лиц, указанных в качестве выгодоприобретателей. При этом очень важным является требование для таких лиц о том, что они должны быть налоговыми резидентами Российской Федерации. Выплаты выгодоприобретателям-нерезидентам как при жизни учредителя, так и после его смерти облагаются по ставке 30%.
По налогу на имущество организаций действуют стандартные ставки: 0,3% — для жилых помещений, объектов инженерной инфраструктуры и кадастровых объектов стоимостью свыше ₽300 млн руб., до 2,2% — для остальных активов.
Недостатки личного фонда
Несмотря на очевидные преимущества, личный фонд остается инструментом не для всех. Главный барьер — высокий порог входа: для его учреждения необходимо внести активы стоимостью не менее ₽100 млн. Такая планка делает фонд доступным в первую очередь владельцам крупного бизнеса и значительного капитала.
Кроме того, создание фонда — процесс сложный и затратный: требуется участие юристов, налоговых консультантов и последующее сопровождение. Уже после регистрации фонд нуждается в постоянном администрировании — от ведения отчетности и аудита до контроля за инвестиционной политикой и соответствием целям, закрепленным в уставе.
Также присутствуют ограничения: фонд может заниматься только той деятельностью, которая напрямую связана с его целями. Это снижает гибкость в сравнении с другими корпоративными структурами и требует от учредителя четкой стратегии уже на этапе запуска.
Структура личного фонда
Любой личный фонд по общему правилу включает несколько уровней:
- учредитель — определяет цели, вносит активы, задает правила;
- органы управления — директор, совет или коллегиальные органы (могут включать доверенных специалистов и членов семьи);
- выгодоприобретатели — лица, которые получают имущество или доход по условиям фонда;
- вариативно: контрольные механизмы — аудиторы, наблюдательные советы или иные органы, которые следят за соблюдением правил.
Структура личного фонда очень гибкая и может быть настроена под цели и задачи учредителя, поскольку не требует обязательного создания каких-либо органов кроме директора.
Как создать личный фонд: пошаговая инструкция
- Определить цели. Наследование, защита капитала, управление бизнесом или благотворительность.
- Сформировать активы. Подготовить имущество на сумму не менее ₽100 млн.
- Разработать устав и внутренние правила. В них прописываются органы управления, порядок выплат, инвестиционная стратегия.
- Назначить органы управления. Определить директора, совет или управляющую компанию.
- Выстроить инвестиционную стратегию. Использовать доступ к инструментам квалифицированного инвестора.
- Назначить выгодоприобретателей. Четко описать условия и порядок получения ими активов.
- Зарегистрировать фонд как НКО. Подать документы в налоговый орган и пройти госрегистрацию.
- Организовать контроль и отчетность. Назначить аудиторов, настроить прозрачные процессы.
Личный фонд: примеры использования
В России одними из первых личные фонды начали использовать предприниматели Санкт-Петербурга и Татарстана, и именно эти регионы сегодня демонстрируют самые наглядные примеры.
В Петербурге личные фонды стали инструментом структурирования крупных активов: миллиардер Алексей Устаев, основатель банка «Викинг», распределил свое имущество между пятью фондами, включая «Наследие А+», «Невский» и «Петроград». Такой подход позволил разделить гостиничный бизнес и другие активы по отдельным структурам и обеспечить управляемость каждого направления.
В Татарстане пионером стал Фоат Комаров, строитель первой платной дороги Алексеевское — Альметьевск и основатель АО «СМП-Нефтегаз». Его фонд с активами более ₽230 млн превратился в семейный инструмент: сначала управление перешло к сыну, затем к дочери, что показало, как через фонд можно выстроить гибкую модель преемственности.
Схожее решение приняла и семья Рачковых, владеющая алюминиевым холдингом «Татпроф». Их фонд «Кавача» с активами свыше ₽140 млн стал примером плановой передачи управления между поколениями. Личный фонд способен выступать не только юридическим инструментом, но и практическим механизмом семейного корпоративного управления, минимизируя риски споров между наследниками.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
