Минфину удалось привлечь ₽200 млрд на аукционе ОФЗ
В среду, 16 июля, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Общая сумма заимствований составила ₽200,05 млрд, а совокупный спрос — ₽239,24 млрд.
Сегодняшнее размещение госбумаг по объему привлечения стало рекордным с середины марта 2025 года. На аукционе 12 марта ведомству удалось занять ₽245,53 млрд, после чего спрос на ОФЗ среди инвесторов снизился, начав восстанавливаться лишь в середине апреля.
Таким образом, с начала года крупнейшими (свыше ₽200 млрд) размещениями стали:
- аукцион 12 марта — ₽245,53 млрд;
- аукцион 12 февраля — ₽224,76 млрд;
- аукцион 5 марта — ₽217,98 млрд;
- аукцион 16 июля — ₽200,05 млрд.
В рамках первого аукциона Минфин разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года на ₽185,45 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽209,73 млрд.
Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26245 — 14,64% годовых.
Рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа сроком свыше десяти лет был поставлен 6 ноября 2024 года. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26247 с погашением в 2039 году, средневзвешенная доходность по которому составила 17,56%, а по цене отсечения — 17,63% годовых.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽250 млрд);
- объем спроса — ₽209,733 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽185,446 млрд;
- выручка от размещения — ₽170,297 млрд;
- цена отсечения — 88,5131% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 14,65% годовых;
- средневзвешенная цена — 88,5760% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 14,64% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 88,5660–89,0500% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки составляла 14,71%.
На втором аукционе Минфин разместил выпуск ОФЗ-ПД 26238 с датой погашения 15 мая 2041 года на сумму ₽14,60 млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽29,51 млрд.
Выпуск был выкуплен на весь объем остатков, которые были доступны для размещения. Таким образом, остатков по бумаге нет.
Итоги размещения:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽14,604 млрд);
- объем спроса — ₽29,506 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽14,604 млрд;
- выручка от размещения — ₽8,588 млрд;
- цена отсечения — 57,9000% от номинала;
- доходность по цене отсечения — 14,12% годовых;
- средневзвешенная цена — 57,9696% от номинала;
- средневзвешенная доходность — 14,10% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 57,9900–58,5400% от номинальной стоимости. Во вторник бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽580,25 и с доходностью 14,13%.
В конце июня Минфин сообщил о об эмиссии двух новых выпусков ОФЗ с постоянным купоном на сумму ₽1,25 трлн:
- выпуск 26249 с погашением в июне 2032 года — в объеме до ₽500 млрд по номинальной стоимости;
- выпуск 26250 с погашением в июне 2037 года — в объеме до ₽750 млрд.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 23 июля.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
- В первом квартале плановый объем размещения ОФЗ составлял ₽1 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин в первом квартале разместил ОФЗ на ₽1,403 трлн, превысив план на 40,3%;
- Во втором квартале ведомство планировало привлечь ₽1,3 трлн по номинальной стоимости. С учетом дополнительных размещений Минфин смог привлечь ₽1,47 трлн, перевыполнив квартальный план на 13%;
- В третьем квартале Минфин запланировал привлечь ₽1,5 трлн по номинальной стоимости. По подсчетам «РБК Инвестиций», с учетом сегодняшних основных аукционов Минфин разместил ОФЗ на ₽443,3 млрд, что составляет 29,6% от плана.
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщил, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
При этом представитель Минфина добавил, что ведомство будет учитывать спрос рынка на тот или иной инструмент и соотносить этот спрос со структурой своего портфеля. «Когда мы видим, что наше предложение длинных бумаг с фиксированной доходностью не находит спроса на рынке и вредит вторичной кривой, то выполняем свою задачу другими инструментами, в основном это флоатеры. Соответственно, в этой части нашей стратегии ничего не поменяется, мы будем действовать так же в 2025 году», — отметил Мамонов.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
