ЦБ подтвердил планы компаний по частным обменам замороженными активами
Участники российского финансового рынка ведут переговоры с нерезидентами об обмене заблокированными активами в индивидуальном порядке. Для реализации таких схем российской стороне потребуются разрешения правительственной комиссии. Об этом сообщил замглавы департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский в ходе конференции «Финансовый рынок. Итоги и новые ориентиры», организованной «Коммерсантом». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
«В этом году я не слышал, что активно ведется работа по подготовке повторения вот этого механизма [централизованного обмена активами]. Но я знаю, что уже отдельные участники рынка по своим каналам ведут договоренности с нерезидентами с тем, чтобы организовывать более такие частные выкупы, там уже через правкомиссию разрешения получать соответствующие. Поэтому, видимо, вот такая более индивидуальная работа, я думаю, будет здесь проводиться», — отметил Красинский.
По его словам, пока основным способом разблокировки иностранных активов внутри ПИФов была схема разделения фондов на две части — ликвидную и ЗПИФ-А, из которого в дальнейшем активы продаются и гасятся паи.
«Есть более организационный механизм, так называемый ЗПИФ. То есть амортизированный ЗПИФ, куда были выделены заблокированные активы из розничных ПИФов. Эти фонды действуют, функционируют. Мы видим, что там проводится погашение паев где-то на ₽12 млрд — за счет реализации, обмена активов и так далее удалось активы реализовать и пайщикам выплатить. Понятно, что это еще не все, там СЧА в районе ₽100 млрд. То есть где-то 10–12% погашено. Ожидаем, что по этой линии управляющие компании работу тоже ведут», — сообщил Валерий Красинский.
Банк России ранее сообщал «РБК Инвестициям», что российские инвесторы получили доступ к активам на сумму ₽27,4 млрд в результате выделения заблокированных Западом активов в специальные закрытые амортизационные фонды (ЗПИФ-А).
Еще ₽4,3 млрд управляющие компании выплатили пайщикам после обмена активами через «Инвестиционную палату» по 844-му указу президента, отмечали ранее в ЦБ. По подсчетам самих УК, цифры возвращенных средств инвесторам даже больше ввиду того, что они перезапускали ПИФы, освобожденные от замороженных бумаг, и рассчитывали по ним стоимость чистых активов (СЧА) в разное время.
Осенью 2024 года УК «Т-Капитал» (ранее «Тинькофф-Капитал») сообщила, что ей удалось не только выделить ликвидные активы, но и продать часть замороженных из них в иностранной инфраструктуре. В итоге для клиентов было разблокировано ₽3,5 млрд.
Ранее «Ведомости» писали со ссылкой на юристов, что компании из России и Европы договариваются о частных обменах заблокированными активами. Но пока число таких сделок невелико, в том числе из-за необходимости получать разрешения у регуляторов. Профучастники в таких сделках пытаются разблокировать либо свои активы, либо клиентские.
Два источника в крупных УК летом 2024 года также рассказывали «РБК Инвестициям», что переговоры об обмене активами велись с несколькими американскими провайдерами ETF . В их пуле активов остались российские бумаги, и они были готовы обменять их на акции западных стран. Однако санкции на Мосбиржу поставили эти переговоры на паузу. Оба источника уточнили, что УК продолжают искать различные способы разблокировки.
Что случилось с паевыми инвестиционными фондами из-за санкций
В марте 2022 года международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали поступать. В том числе оказались замороженными бумаги, которые приобретали управляющие компании в состав различных ПИФов.
В мае 2022 года ЦБ оценивал объем заблокированных активов внутри 159 ПИФов в ₽379 млрд, а число пострадавших пайщиков составляло 2,7 млн.
В июне 2023 года замороженными оставались активы на ₽154,19 млрд в 113 фондах. Доступ к активам был ограничен для 1,6 млн инвесторов. Оценку регулятор делал по ценам февраля 2022 года. Сокращение этих показателей произошло благодаря тому, что управляющие компании ряда фондов смогли самостоятельно оперативно восстановить их работу.
Первая и вторая волна разблокировки
Тем УК, которые не смогли принять меры по размораживанию фондов, регулятор предложил пройти процедуру выделения или полного перевода активов в амортизационные фонды — ЗПИФ-А. Они стали новым специально созданным финансовым продуктом без свободного обращения на рынке и получили собственное регулирование. Схему возобновления работы фондов Центробанк разработал в феврале 2023 года, ее действие должно было завершиться к 15 октября 2023 года.
Однако 2 ноября 2023 года было объявлено о введении санкций на СПБ Биржу. В итоге 34 фонда, в составе которых были активы, торгующиеся на этой площадке и на Мосбирже, либо вовсе не успели возобновить операции по ПИФам, либо были вынуждены их приостановить. Под вторую волну блокировки подпали фонды УК «Тинькофф Капитал», УК «БКС», УК «Восток-Запад», «ТКБ Инвестмент Партнерс» и некоторые другие. В феврале 2024 года ЦБ перезапустил процедуру освобождения ПИФов от замороженных активов. Они должны были ее пройти до 16 июня 2024 года.
По состоянию на осень 2024 года 160 фондов в той или иной степени по-прежнему частично или полностью блокировали доступ к активам для инвесторов. В разделенных на две части фондах операции с паями возобновлены только в первоначальных фондах, а ЗПИФ-А недоступны для операций.
Управляющие компании обязаны продавать активы из ЗПИФ-А, как только появится подобная возможность, и пропорционально погашать паи, то есть выплачивать за них деньги.
