Инвестиции
Новости·
0
0

«Падающие ножи повсюду». Фондовые рынки за три недели потеряли $6,4 трлн

Bloomberg: фондовые рынки потеряли $6,4 трлн в последние три недели
Предпосылки к «черному понедельнику» 5 августа нарастали несколько недель, а сам обвал на мировых рынках вынуждает инвесторов пересмотреть свои убеждения
Фото: Spencer Platt/Getty Images
Фото: Spencer Platt/Getty Images

За три недели фондовые рынки по всему миру потеряли около $6,4 трлн, подсчитал Bloomberg. События последних недель пошатнули постулаты, которыми руководствовались трейдеры: их веру в устойчивость экономики США, расчет на быструю революцию в бизнесе по всему миру благодаря искусственному интеллекту, уверенность в том, что Банк Японии никогда не повысит процентные ставки.

Глава отдела экономики и стратегии в Mizuho Bank в Сингапуре Вишну Варатан назвал падение на мировых фондовых рынках «великим разворотом», а попытку выбрать подходящий момент для покупки дешевеющего актива — попыткой поймать падающий нож. По мнению Варатана, сегодня «падающие ножи повсюду».

«Падающим ножом» называют быстрое, резкое падение стоимости ценной бумаги  . Допустим, инвестор пытается угадать точный момент, когда акция перестанет падать и начнет расти. Он купил подешевевшую бумагу, но затем она продолжила дешеветь. И инвестор снова ее купил. Ему могут посоветовать «не пытаться поймать падающий нож». Это значит, что не стоит искать минимальную цену, дно, до которого может упасть стоимость акции.

За несколько недель до обвала

Как пишет Bloomberg, импульсы, вызвавшие обвал рынков в понедельник, 5 августа, нарастали в течение нескольких недель. В начале июля акции технологических компаний достигли пика. Вместе с этим японская иена начала резко расти, поскольку инвесторы готовились к тому, что Банк Японии присоединится к другим центральным банкам, ужесточавшим денежно-кредитную политику. Так и случилось: 31 июля Банк Японии сообщил, что сократит ежемесячную покупку облигаций вдвое — до 3 трлн иен в первом квартале 2026 года, а процентная ставка была повышена с 0–0,1% до 0,25% — максимума за 15 лет.

На ожиданиях решения японского регулятора трейдеры в июле были вынуждены свернуть так называемые сделки керри-трейд, которые подразумевают относительно дешевые заимствования в Японии и инвестиции  в другие рынки. Как отмечает Bloomberg, возвращение заемных денег оказало давление на рынки по всему миру.

Carry-trade (керри-трейд) — стратегия, которая подразумевает возможность заработать на валютном рынке, используя разницу между процентными ставками разных стран.

За этим последовали отчеты о доходах компаний. Они усилили опасения, что акции технологических гигантов выросли слишком сильно, а компании еще не получили прибыли от масштабных инвестиций в искусственный интеллект. 2 августа бумаги Amazon и Intel рухнули после выхода финансовых отчетов. 3 августа стало известно, что во втором квартале 2024 года Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сократила свой пакет в акциях Apple почти на 50%. Сам Баффет ранее связывал свои продажи Apple с налоговой оптимизацией, однако эксперты говорят, что проблема в самой компании и том, как ее оценивает рынок.

Intel потеряла более $23 млрд рыночной стоимости после финансового отчета
Intel , Высокие технологии , NASDAQ , Акции , Финансовая отчетность
Фото:Justin Sullivan / Getty Images

В то же время, пишет Bloomberg, на рынке облигаций продолжало нарастать беспокойство. К 31 июля, когда ФРС сохранила ставки на уровне более чем 20-летнего максимума, а Банк Японии ужесточил политику, облигации уже показывали восходящую динамику. Затем в пятницу они выросли еще больше после того, как Министерство труда США опубликовало данные, свидетельствующие о росте безработицы.

Холдинг Баффета распродал почти 50% своего пакета акций Apple
Berkshire Hathaway , Банки и финансы , Уоррен Баффет
Фото:Shutterstock

«Черный понедельник»

На ожидании рецессии  в понедельник, 5 августа, фондовые рынки по всему миру открылись в красной зоне. Падение началось с японского рынка, где индекс Nikkei 225 по итогам торгов 5 августа рухнул на 12,4%. Бенчмарк показал сильнейшее падение в своей истории, побив прежний рекорд, который был зафиксирован 20 октября 1987 года. В минусе были и другие азиатские рынки.

В США падение оказалась не столь масштабным, как в Азии: к концу дня акции восстановились с минимума, в результате чего индекс NASDAQ Composite упал на 3,43%, S&P 500 — на 3%, Dow Jones — на 2,6%.

Российский рынок также последовал мировой тенденции: по итогам торгов 5 августа индекс Мосбиржи потерял 2,42%, закрывшись на уровне 2828,72 пункта. При этом в течение дня индикатор опускался почти до 2807,05 пункта — это минимальный уровень с 5 июля 2023 года. Индекс РТС в результате торговой сессии терял 1,56%, до 1049,01 пункта.

Фото:Michael M. Santiago/Getty Images
Фото: Michael M. Santiago/Getty Images

Во вторник, 6 августа, на мировых рынках наметился отскок. По итогам торговой сессии японский Nikkei 225 закрылся ростом на 10,24%, до отметки 34 260 пунктов. Индекс Asia Dow, по данным на 16:08 мск, прибавляет 4,33%. Индекс Мосбиржи на 16:11 мск снижался на 0,16%, до 2824,06 пункта.

«Черный понедельник» в Азии и США: как он повлияет на индекс Мосбиржи
Мосбиржа , Рецессия , США , Азия
Средний показатель акций Nikkei 225, 5 августа 2024 года, Токио, Япония

Что будет дальше

Bloomberg пишет, что пока нельзя сказать, были ли резкие колебания 5 августа завершением глобальной распродажи или сигналом начала затяжного спада. Однако, отмечает агентство, продолжительная рыночная паника без контроля может сломать финансовую систему, замедлить кредитование и подтолкнуть мировую экономику к рецессии.

Ситуация на фондовом рынке, вероятно, побудит ФРС начать снижать процентные ставки. По данным инструмента FedWatch на 15:48 мск 6 августа, трейдеры оценивают вероятность того, что центральный банк США снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов в сентябре, в 74,5%. Для сравнения: неделю назад такая вероятность оценивалась в 13,2%.

Брокерские компании также пересмотрели свои прогнозы по ставке ФРС на 2024 год в сторону более агрессивного снижения. Аналитики Bank of America полагают, что ФРС начнет снижать процентные ставки в сентябре на 25 б.п., хотя ранее банк ожидал первое снижение только в декабре. В JPMorgan считают, что ФРС снизит ставку на 50 б.п. на заседаниях в сентябре и ноябре, а затем будет снижать ставку на 25 б.п. на каждом последующем заседании.

Японские биржевые индексы выросли на 9–10% на следующий день после обвала
Nikkei 225 , Инвестиции , Япония , иена , Акции
Фото:Takashi Aoyama/Getty Images

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
До семи лет тюрьмы и штраф ₽1 млн: кто такой дроппер и как им не стать10:00·0
Около 50% — столько можно было потерять на худшей акции 3-го квартала09:00·0
10 стран с самыми большими запасами золота: названы адреса золотохранилищ05 окт, 10:00·0
Каким акциям удалось вырасти во время коррекции III квартала: 10 бумаг05 окт, 09:00·0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ04 окт, 17:36·0
ЦБ установил официальный курс доллара США на выходные и понедельник04 окт, 17:33·0
СПБ Биржа запланировала провести не менее пяти IPO в 2025 году04 окт, 15:33·0
Цена нефти Brent поднялась до $79 за баррель впервые с конца августа04 окт, 13:49·0
Российские педагоги хотели бы получать пенсию ₽50–70 тыс. в месяц04 окт, 12:36·0
Газпромбанк увеличил ставки по вкладу до 20,8% годовых04 окт, 12:34·0
Почему правительства всего мира работают все хуже — разбор The Economist
В X5 Group назвали возможный срок начала торгов ее акциями на Мосбирже04 окт, 12:14·0
Goldman Sachs предсказал рост цены нефти на 25% при сбоях добычи в Иране04 окт, 12:05·0
SR Space завершила раунд pre-IPO, сумев привлечь 1,5% от ожидаемой суммы04 окт, 11:52·0