Инвестиции
Новости·
0
0

Минфин занял на аукционах ОФЗ в два раза меньше, чем предлагали инвесторы

Спрос инвесторов на государственные бумаги остается повышенным, но начал сближаться с объемом предложения Минфина
Фото: Кирилл Каллиников / РИА Новости
Фото: Кирилл Каллиников / РИА Новости

В среду, 30 ноября, Министерство финансов России провело три безлимитных аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Совокупный спрос составил ₽492,2 млрд, общая сумма заимствований — ₽219,6 млрд по номиналу.

Безлимитный аукцион ОФЗ — это схема проведения аукциона, при которой заранее не объявляется предельный объем предложения облигаций федерального займа. Отсутствие лимитов позволяет Минфину привлекать тот объем размещения российских гособлигаций, на который у рынка есть спрос, и выполнять план по привлечению в более высоком темпе.

Первое размещение на сумму ₽51,977 млрд прошло в облигациях ОФЗ-ПД 26241 (с постоянным купонным доходом) с погашением 17 ноября 2032 года. Объем спроса на данный выпуск составил ₽262,671 млрд, то есть был в 5 раз выше, чем привлеченная в итоге сумма.

  • цена отсечения — 97,7230% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 10,10% годовых;
  • средневзвешенная цена — 97,8191% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 10,09% годовых.

Купонный доход по ОФЗ-ПД 26241 составляет 9,5% годовых и выплачивается два раза в год.

В рамках второго аукциона Минфин разместил бумаги выпуска ОФЗ-ПК 29021 (с переменным купонным доходом) на сумму ₽150,885 руб. млрд. Спрос на этот выпуск составил ₽210,199 млрд, то есть был более чем в 1,4 раза выше.

  • погашение — 27 ноября 2030 года;
  • цена отсечения — 97,056% от номинала;
  • средневзвешенная цена — 97,1498% от номинала.

Облигации  с плавающей ставкой купона, согласно эмиссионной документации, предполагают ежеквартальную выплату купонного дохода, который будет рассчитываться, исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

Облигация федерального займа с переменным купонным доходом, называемая также флоутер/флоатер (от англ. float — «плыть»), имеет переменную ставку купонного процента, который изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA за определенный период — чем выше эта ставка, тем выше доходность по облигации, и наоборот.

RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов на условиях overnight, отражающая стоимость необеспеченного рублевого заимствования банками с минимальным кредитным риском. Проще говоря, RUONIA — это средняя ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу кредиты на один день.

RUONIA рассчитывается с 8 сентября 2010 года российским ЦБ по методике, разработанной Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе отчетных данных о депозитных сделках, которые были заключены ведущими российскими банками между собой в течение всего дня.

Минфин РФ ОФЗ 29021
Все время
График...

Третий аукцион проводился по линкеру — ОФЗ-ИН 52004 — с индексируемым номиналом с погашением 17 марта 2032 года. Объем спроса на данный выпуск превысил размещенный объем в 1,2 раза: спрос составил ₽19,371 млрд, размещенный объем выпуска — ₽16,699 млрд.

  • цена отсечения — 93,6000% от номинала;
  • реальная доходность по цене отсечения — 3,33% годовых;
  • средневзвешенная цена — 93,6370% от номинала;
  • средневзвешенная реальная доходность — 3,33% годовых.

Облигация федерального займа с индексируемым номиналом имеет фиксированный размер купона, но ее номинал изменяется в зависимости от инфляции. ОФЗ-ИН на профессиональном языке называют линкерами (от англ. Inflation-linked Bonds — облигации, привязанные к инфляции). Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется в зависимости от индекса потребительских цен (ИПЦ) на товары и услуги в России, согласно данным Росстата. Размер купона ОФЗ-ИН фиксирован на уровне 2,5%, но в денежном выражении он каждый раз отличается, так как рассчитывается от номинала, который догоняет инфляцию только через три месяца.

Минфин РФ SU52004RMFS7
Все время
График...

Согласно графику аукционов по размещению ОФЗ, в четвертом квартале 2022 года плановый объем размещения ценных бумаг составлял ₽150 млрд: со сроком погашения от пяти до десяти лет включительно — ₽120 млрд, от десяти лет — ₽30 млрд. Однако Минфин в октябре-ноябре уже привлек ₽1,648 трлн — почти в 11 раз больше средств, чем изначально планировал на квартал. На данный момент на аукционах в четвертом квартале по номиналу привлечено:

  • 19 октября — ₽50 млрд;
  • 26 октября — ₽177,6 млрд;
  • 2 ноября — ₽169 млрд;
  • 9 ноября — ₽42 млрд;
  • 16 ноября — ₽823 млрд;
  • 23 ноября — ₽166,7 млрд;
  • 30 ноября — ₽219,6 млрд.

До конца года Минфин планирует провести еще три аукциона: 7, 14 и 21 декабря.

Минфин разместил за день рекордный объем ОФЗ на ₽823 млрд
ОФЗ , Облигации , Минфин , Аукцион
Здание Министерства финансов Российской Федерации на улице Ильинка в Москве

В бюджете России объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2022 году планировался на уровне ₽2,199 трлн, валовый объем привлечения с учетом погашений на ₽1,06 трлн в 2022 году должен был составить ₽3,26 трлн. По состоянию на 30 ноября объем размещения по номиналу с начала 2022 года составил ₽1,784 трлн.

ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов
Минфин , ЦБ , Облигации , ОФЗ , Частные инвестиции
Фото:Shutterstock

Бюджет 2023–2025 годов предусматривает превышение расходов над доходами все три года: в 2023 году дефицит планируется на уровне 2,93 трлн руб., или 2% ВВП, к 2025 году он опустится до 1,26 трлн (0,7% ВВП). Основными источниками его покрытия должны стать госзаимствования.

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
До семи лет тюрьмы и штраф ₽1 млн: кто такой дроппер и как им не стать10:00·0
Около 50% — столько можно было потерять на худшей акции 3-го квартала09:00·0
10 стран с самыми большими запасами золота: названы адреса золотохранилищ05 окт, 10:00·0
Каким акциям удалось вырасти во время коррекции III квартала: 10 бумаг05 окт, 09:00·0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ04 окт, 17:36·0
ЦБ установил официальный курс доллара США на выходные и понедельник04 окт, 17:33·0
СПБ Биржа запланировала провести не менее пяти IPO в 2025 году04 окт, 15:33·0
Цена нефти Brent поднялась до $79 за баррель впервые с конца августа04 окт, 13:49·0
Российские педагоги хотели бы получать пенсию ₽50–70 тыс. в месяц04 окт, 12:36·0
Газпромбанк увеличил ставки по вкладу до 20,8% годовых04 окт, 12:34·0
Почему правительства всего мира работают все хуже — разбор The Economist
В X5 Group назвали возможный срок начала торгов ее акциями на Мосбирже04 окт, 12:14·0
Goldman Sachs предсказал рост цены нефти на 25% при сбоях добычи в Иране04 окт, 12:05·0
SR Space завершила раунд pre-IPO, сумев привлечь 1,5% от ожидаемой суммы04 окт, 11:52·0