Индекс Мосбиржи, дивидендный гэп «Циан», ЛУКОЙЛ и цены на нефть: дайджест

Индекс Мосбиржи

На российском рынке акций в четверг, 11 декабря, преобладала позитивная динамика. В ходе основных торгов индекс Мосбиржи (IMOEX) на максимуме поднимался до отметки 2761,94 пункта. Основную сессию четверга рынок завершил на уровне 2748,93 пункта (+1,04%).

Скачку котировок во многом поспособствовали слова президента Украины Владимира Зеленского о возможном референдуме на Украине, а также пока неизменная позиция президента США Дональда Трампа в отношении необходимости проведения выборов на Украине, рассказали в инвестбанке «Синара». Впрочем, в течение дня позитивному настрою пришлось «пройти испытание» новостью о том, что ЕС одобрил сделку по замороженным активам России, а вечером поступило заявление пресс-секретаря Белого дома Кэролайн Левитт о разочаровании Дональда Трампа в обеих сторонах.

В число лидеров роста среди тяжеловесов на этот раз, помимо чувствительных к геополитике ЛУКОЙЛа (+2,8%) и НОВАТЭКа (+2,4%), вошли акции «Полюса» (+3,3%) на фоне очередного скачка цен на золото. В аутсайдеры попал «Норникель» (-0,4%) из-за коррекции после ралли.

Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка акций в том числе на вечерней и утренней сессиях, по итогам дня вырос на 1,32% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня — до 2757,71 пункта. Торги четверга знаменовались бурным ростом, в ходе которого индекс Мосбиржи заходил в моменте за недосягаемую с сентября отметку 2780 пунктов, отметили в инвестбанке «Синара».

Инвесторы продолжают реагировать исключительно на геополитический поток новостей, почти не обращая внимания на фундаментальные факторы, отметил аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Иван Ефанов.

Утром в пятницу, 12 декабря, индекс IMOEX2, по данным на 8:52 мск, рос на 0,31% и торговался на уровне 2766,6 пункта.

Сегодня, в преддверии намеченной на выходные встречи представителей США, ЕС и Украины, инвесторы, скорее всего, проявят осторожность, полагают в инвестиционном банке «Синара». По мнению экспертов, в пятницу наиболее вероятна консолидация рынка акций на достигнутых уровнях.

Если не появится явного негатива, то пятницу и торговую неделю в целом рынок может закрыть на максимумах за несколько месяцев и на будущей неделе рост продолжится по инерции, полагает эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, реализация сценария предновогоднего ралли будет зависеть от геополитического прогресса. При этом сигналы с внешнего контура пока больше позитивные, добавил эксперт. Он не исключает роста индекса Мосбиржи вплоть до круглой отметки 3000 пунктов.

Ключевой локальный риск для индекса Мосбиржи связан с ситуацией на рынке нефти, считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. Несмотря на ослабление доллара в мире и рост цен на сырьевом рынке, стоимость нефти Brent вчера заметно упала. Увеличивается риск снижения ниже $60 за баррель. Акции нефтяников могут быть хуже других экспортеров и рынка в целом, полагает эксперт.

Дивидендный гэп «Циан»

В четверг был последний день, когда акции компании «Циан» торговались с дивидендами. Акционеры получат спецдивиденды в размере ₽104 на акцию, что по ценам накануне отсечки давало 14% дивидендной доходности.

В пятницу акции начнут основную торговую сессию с падения из-за дивидендного гэпа. В «Альфа-Инвестициях» считают, что для его закрытия в базовом сценарии может потребоваться больше пяти месяцев.

«Акции нельзя назвать дешевыми по ключевым мультипликаторам, а дивидендная доходность в будущем снизится», — отметили аналитики. По их прогнозам, в базовом сценарии итоговые дивиденды за 2025 год и промежуточные выплаты за 2026 год дадут совокупную доходность в 9–11%.

В то же время брокер добавил, что позитивным драйвером для скорости закрытия гэпа может стать смягчение денежно-кредитной политики ЦБ, а также возможные геополитические улучшения.

Акции ЛУКОЙЛа

По итогам торгов в четверг бумаги ЛУКОЙЛа подорожали на 2,8%, до ₽5705,5. Утром в пятницу котировки выросли еще на 0,5%, до ₽5734,5.

Reuters со ссылкой на источники сообщил, что ЛУКОЙЛ среди десятка заявок на покупку зарубежных активов склоняется к предложению американского инвестиционного банка Xtellus Partners. По информации агентства, Xtellus Partners предложил организовать безналичный обмен: акции ЛУКОЙЛа, принадлежащие американским инвесторам, будут переданы обратно российской компании в обмен на глобальные активы. Сторонам сделки потребуется согласие Минфина США.

«Сам факт появления альтернативной схемы продажи зарубежных активов можно рассматривать как умеренно позитивный сигнал. В условиях санкций классическая продажа за деньги затруднена, и вариант обмена активами позволяет ЛУКОЙЛу избежать заморозки средств или принудительной реализации активов на невыгодных условиях», — отметили аналитики «Альфа-Инвестиций».

Они пояснили, что если схема сработает, ЛУКОЙЛ может получить собственные акции и увеличить казначейский пакет. В перспективе его возможное погашение выгоднее для действующих акционеров, чем продажа активов с последующей блокировкой денежных средств: доля акционеров в компании вырастет, а дивидендная доходность на акцию может увеличиться.

Михаил Зельцер, говоря о динамике акций ЛУКОЙЛа на Мосбирже, отметил, что продолжается их восстановление после обвала на фоне осенних санкций и ориентир возврата на ₽5800 уже близко. Долгосрочный таргет БКС по акциям ЛУКОЙЛа — ₽8200, что на 43% выше текущих значений.

Цены на нефть

По итогам торгов в четверг фьючерсы на нефть Brent на бирже ICE Futures подешевели на 1,49%, до $61,28 за баррель, а в ходе сессии котировки впервые за 2,5 недели падали ниже $61 за баррель.

«Давление на нефтяные цены оказывают признаки продвижения переговоров по украинскому урегулированию. Это уменьшает риски новых ограничений на поставки нефти из России, а также улучшает перспективы их наращивания в случае заключения мирных соглашений», — указал эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

В «ВТБ Моя Аналитика» также отметили, что на этой неделе котировки падали из-за отчетов по рынку нефти. Так, в четверг ОПЕК повысила прогноз на 2025 год по предложению жидких углеводородов из стран вне организации с 0,92 млн до 0,96 млн баррелей в сутки. Ранее во вторник Минэнерго США повысило прогнозы по профициту на рынке нефти в третьем и четвертом кварталах — до 3 млн и 3,3 млн баррелей в сутки.

«Получается, избыток на рынке нефти в 2025 году составит 2,24 млн баррелей в сутки и может оказаться почти таким же в 2026 году — 2,26 млн баррелей в сутки, тогда как в 2024 году он составил лишь 0,37 млн баррелей в сутки», — отметили аналитики.

Они уточнили, что превышение спроса над предложением произошло именно в 2025 году — за год прирост добычи достигнет 3 млн баррелей в сутки, этот же объем превышения ожидается в 2026 году.

«Непонятно, что может ликвидировать превышение в дальнейшем, кроме значительного снижения цены. Это вынудит наименее маржинальных производителей сократить добычу. Для достижения баланса с рынка должны уйти 2 млн баррелей добычи. Минэнерго США ждет снижения цены Brent до $55 в первом квартале 2026 года — полагаем, это может произойти уже в январе. Но и на этом снижение может не остановиться», — предупредили аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».

Утром в пятницу цены на нефть отскочили, фьючерсы на Brent выросли на 0,78%, до $61,76 за баррель.Нефть дорожает на фоне опасений по поводу перебоев с поставками из Венесуэлы, пишет Reuters. Агентство и The Washington Post со ссылкой на источники сообщили, что США намерены перехватить еще несколько судов с венесуэльской нефтью.

Курсы валют

Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 8:45 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Банк Казани (ст. м. «Парк Культуры»): купить доллары можно по ₽79,6, продать — по ₽79,05;
• банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽79,7, продать — по ₽79,6.

Самые дешевые евро:

• Камкомбанк (ст. м. «Октябрьское Поле».): купить евро можно по ₽94,09, продать — по ₽93,5;
• Ак Барс Банк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽94,1, продать — по ₽92,1.

Последний день покупки акций под дивиденды

• «Европлан»: дивиденды на каждую акцию — ₽58. Дата выплаты — 29 декабря. Доходность — 9,7%.
• «Займер»: дивиденды на каждую акцию — ₽6,88. Дата выплаты — 29 декабря. Доходность — 4,3%.

Корпоративные события

• «Авангард»: ВОСА. В повестке — вопрос о выплате дивидендов за девять месяцев 2025 года в размере ₽16,1 на акцию.

Другие важные события

• Мосбиржа увеличит число акций и БПИФов на торгах на утренней и вечерней торговых сессиях, а также в выходные.
• «Интер РАО» проведет день инвестора.
• Британия: ВВП, октябрь — 10:00 мск.
• США: число активных буровых от Baker Hughes — 21:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2748,93 (+1,04%).
• Индекс РТС: 1108,49 (-0,8%).
• S&P 500: 6901 (+0,21%).
• Dow Jones Industrial Average: 48 704,01(+1,34%).
• NASDAQ Composite: 23 593,86(-0,25%).