Профучастники сообщили о неудачных попытках обмена замороженными активами
Российские профессиональные участники финансового рынка пытались обменяться заблокированными активами с зарубежными игроками, рассказали РБК два источника на рынке. Однако пока все подобные сделки срывались из-за дисконта, с которым должны продаваться иностранные активы в России. Особенность данной схемы заключается в том, что она предполагает обмен бумаг на бумаги, в то время как централизованный обмен по 844-му указу президента, который прошел в 2024 году, заключался в обмене «бумаги на деньги».
Компании в России собирали пулы активов, состоящие из заблокированных иностранных инструментов; зарубежные компании в свою очередь собирали пулы из российских активов. Стороны пытались таким образом совершить взаимный обмен.
«Мы знаем, что все предыдущие попытки профучастников собрать пулы иностранных ценных бумаг и обменяться с иностранными профучастниками не привели ни к какому результату», — рассказал источник РБК. «Да, такие попытки предпринимались, но в итоге нам неизвестно об успешных фактах обмена», — подтверждает другой источник.
Некоторое количество российских профучастников собирали такие пулы активов на значительные суммы и затем обращались в правительственную комиссию по контролю за иностранными инвестициями за разрешением на обмен, рассказали собеседники РБК.
На той стороне был профучастник, который также собрал пул российских ценных бумаг и готов был обменяться. Но правкомиссия в этом случае указывала на то, что продажа активов иностранцев может происходить только с дисконтом в 60%.
«На этих условиях все сделки рушились, поскольку зарубежная сторона отказывалась от таких условий. Это в принципе заградительная история. Сделки могли бы состояться, если бы это было на паритетных началах: такой своп активами, где иностранные ценные бумаги из России меняются на российские из-за рубежа», — сообщил источник РБК.
Как может проходить взаимный выход инвесторов из российских и зарубежных активов в случае мирного урегулирования, какие риски несет этот процесс и почему — читайте в статье РБК «Выпуск нерезидентов в случае мира: станет ли рынок заложником политики».
Впервые о возможности подобных трансграничных сделок с замороженными активами в феврале написали «Ведомости».
С 2022 года сделки с участием нерезидентов из недружественных стран, в которые вовлечены российские финансовые организации, проходят только с разрешения правительства. Продажа иностранных активов должна проходить с дисконтом, который в 2024 году вырос до 60%.
Иностранные активы российских инвесторов заблокированы с 2022 года. Сделки зарубежных инвесторов на российском рынке также ограничены.
В 2024 году на российском рынке состоялся обмен активами, в ходе которого инвесторы из России смогли продать часть своих заблокированных иностранных инструментов. Обмен был организован в рамках президентского указа № 844.
Нерезиденты получили возможность выкупать эти активы за денежные средства, которые хранятся у них на счетах типа С (дивиденды от акций, а также купоны и средства от погашения облигаций). Организатором обмена стал брокер «Инвестиционная палата».
В рамках первого этапа обмена, который завершился в августе 2024 года, иностранцы выкупили у россиян ценные бумаги на общую сумму 8,1 млрд руб. В ходе второго этапа обмена активами, завершившегося осенью, иностранцы выкупили заблокированные ценные бумаги на сумму 2,54 млрд руб.
Сумма заявок, предъявленных российскими инвесторами к выкупу, оценивалась «Инвестиционной палатой» более чем в 35 млрд руб. Один инвестор мог подать заявки на выкуп портфеля стоимостью не более 100 тыс. руб.
В апреле стало известно, что компании Balchug Capital разрешили выкупить у Goldman Sachs акции нескольких российских компаний: «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Интер РАО», «Ростелекома», НОВАТЭКа, НЛМК, «Татнефти» и ЛУКОЙЛа. Balchug Capital разрешено также продать купленные в рамках сделки акции.
Эксперты, опрошенные РБК, считают, что эта сделка заложила прецедент, и в будущем подобную схему могут использовать как один из вариантов для выхода иностранных инвесторов с российского рынка. По мнению инвестиционного стратега «Арикапитал» Сергея Суверова, массовый взаимный выход инвесторов из бумаг может начаться в течение нескольких месяцев после заключения мирного соглашения по Украине. По его оценкам, этот процесс может занять три — пять месяцев.
Глава «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Максим Орловский предлагает с заботой относиться к внутренним инвесторам, которых в России почти 37 млн человек, а подход к притоку внешних денег пересмотреть. По его словам, важно, чтобы в этой ситуации рынок не стал заложником политических решений.