Резиновое резервирование
Резиновое резервирование
ВЭБ.РФ запросил специальный режим расчета достаточности капитала
ВЭБ обсуждает с властями специальный регуляторный режим, который может применяться для проектов «общегосударственного» значения. Госкорпорация участвует в программах господдержки бизнеса, и это одна из основных причин ее убытков
Игорь Шувалов
ВЭБ.РФ на фоне реформы институтов развития обсуждает введение специального регуляторного режима, сообщил РБК представитель госкорпорации.
«ВЭБ.РФ продолжает свою трансформацию для реализации национальных целей и формирует новый безубыточный портфель активов. В результате исполнения бизнес-модели он составит не менее 3 трлн руб. Безусловно, там, где ВЭБ.РФ действует в рамках своей бизнес-модели, мы применяем МСФО. Вместе с тем мы работаем с правительством как регулятором и советуемся с ЦБ о введении специального регулирования или спецрежимов для проектов общегосударственного значения. При этом мы по-прежнему будем придерживаться правил МСФО, что обеспечит абсолютную транспарентность деятельности корпорации развития», — сказал он.
Какие именно условия будут у спецрежима, представитель ВЭБа не уточнил. РБК направил запросы в Минфин и ЦБ.
Госкорпорация, которую в 2018 году возглавил бывший первый вице-премьер Игорь Шувалов, участвует в нескольких программах господдержки — правительство запустило их из-за распространения коронавируса в России и дальнейшего падения экономической активности. В частности, ВЭБ поручается за заемщиков по программе льготных кредитов системообразующим компаниям (покрывают до 50% обязательств заемщиков перед кредиторами). Кроме того, госкорпорация предоставляет поручительства банкам при выдаче льготных кредитов малому и среднему бизнесу и компаниям из пострадавших от пандемии отраслей.
Убыток ВЭБа за девять месяцев 2020 года составил 29,7 млрд руб., говорится в его отчетности по МСФО: причинами как раз и стало «формирование резервов по ссудам и поручительствам, в том числе в рамках поддержки бизнеса в пандемию» (резервы формируются для покрытия потенциальных потерь по проблемным кредитам), а также работа со старым кредитным портфелем. В 2019 году убыток ВЭБа составлял 23 млрд руб. за тот же период.
«Особый режим может касаться как норм резервирования, так, например, и коэффициентов достаточности капитала. Например, ВЭБ может учитывать какие-то активы по сниженным весам (коэффициентам риска. — РБК) для целей расчета нормативов достаточности капитала», — допустил директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. Чем меньше коэффициент риска, тем меньше средств требуется направлять в резервы для обеспечения кредита. Соответственно, снижение таких отчислений позволит уменьшить и давление на капитал ВЭБа.
Резервы под кредитные убытки — это ключевой фактор, который определяет и будет определять прибыль ВЭБа, отмечает управляющий директор агентства «Национальные кредитные рейтинги» Станислав Волков. Основная проблема, с которой ВЭБ сталкивается при оценке убытков, — необходимость оценить потери по второй и третьей стадиям кредитов (по стандартам МСФО 9 к ним относятся проблемные долги). «В силу специфики его деятельности эти стадии в кредитном портфеле преобладают, а сроки кредитов довольно длинные», — отмечает Волков.
«Подходы к оценке обесценения активов, которые предлагаются международными стандартами, ориентируются на то, чтобы здесь и сейчас определить стоимость акций, подсказать инвестору, стоит ли инвестировать в эту организацию. Думаю, что этот специальный режим надзора стоит применить, поскольку ВЭБ осуществляет государственные программы, которые не всегда могут иметь целью получение прибыли в будущем», — говорит вице-президент по вопросам аудиторских и консультационных услуг финансовым институтам ФБК Grant Thornton Алексей Терехов.
Как пандемия влияет на показатели ВЭБа
«Основными факторами, определившими отрицательный финансовый результат группы, стали убыток от первоначального признания поручительств, выданных в пользу банков в обеспечение кредитов, предоставленных компаниям в рамках поддержки российской экономики в период пандемии COVID-19, и создание резервов, в том числе по указанным поручительствам. При этом за третий квартал группа получила прибыль 17,4 млрд руб.», — отмечается в сообщении ВЭБа, поступившем в РБК. Еще одной причиной убытков он называет ослабление рубля.
Госкорпорация составляет отчетность консервативно, сказал журналистам финансовый директор ВЭБ.РФ Андрей Московских. Это «вскроет все наши сложности, но при этом обеспечит 100-процентную прозрачность», считает он. В целом ВЭБ выделяет для себя два кредитных портфеля: старые кредиты, которые образуют убыток и во многом влияют на итоговый результат, и безубыточный портфель последних двух лет. В конечном счете ВЭБ должен стать безубыточной организацией, сказал Московских.
ВЭБ в 2020 году был докапитализирован на 350 млрд руб. — это было частью сделки по передаче Сбербанка от ЦБ к правительству, которая предусматривала в том числе передачу правительству прав требования Банка России к ВЭБу по депозиту в размере этой суммы. Позднее средства были зачислены в капитал ВЭБа.
Реформа ВЭБ и других институтов
В понедельник, 23 ноября, премьер-министр Михаил Мишустин анонсировал реформу российских институтов развития. В частности, под управление ВЭБ.РФ попадут Корпорация МСП, Российский экспортный центр, ЭКСАР, «Роснано» и четыре фонда: «Сколково», Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Фонд инфраструктурных и образовательных программ и Фонд развития промышленности. Восемь институтов развития будут ликвидированы, а часть их функций передадут ВЭБ.РФ и органам исполнительной власти. Эти меры «подчеркивают высокую степень интеграции ВЭБа с государством», отмечало рейтинговое агентство Moody's.
