Лента новостей
В Коннектикуте 20 тыс. человек остались без света из-за ледяного дождя 03:07, Общество ПВО Сирии отразили новую атаку Израиля в небе над Дамаском 02:49, Политика Умер разработчик операции по спасению дипломатов США из Ирана в 1980 году 02:30, Общество Власти Таганрога выделили малоимущей семье пособие в 47,5 рубля 02:24, Общество Теплоход-ресторан с 96 пассажирами врезался в набережную Москвы-реки 01:59, Общество Гройсман назвал четыре шага к энергетической независимости Украины 01:40, Политика В Москве возле здания Главной военной прокуратуры произошла стрельба 01:21, Общество Таможня описала три схемы вывода денег за границу 00:53, Общество Жертвами наводнения на Мадагаскаре стали девять человек 00:35, Общество СМИ узнали об автоматической регистрации рождения и смерти в России 20 янв, 23:58, Общество Трамп обсудил с Эрдоганом гибель американских военных при взрыве в Сирии 20 янв, 23:58, Политика В Афинах на митинге против сделки с Македонией пострадали 25 полицейских 20 янв, 23:31, Политика Чему можно научить свой умный дом 20 янв, 23:05, РБК и «Ингосстрах» Трамп обсуждал с Коэном строительство Trump Tower в Москве в 2016 году 20 янв, 23:02, Политика СМИ назвали условие Японии для заключения мирного договора с Россией 20 янв, 22:53, Политика Bloomberg назвал возможное место встречи Трампа и Ким Чен Ына 20 янв, 22:11, Политика Министр экономики ФРГ призвал не вмешиваться в проект «Северный поток-2» 20 янв, 21:47, Политика Дивизион Чернышева одержал победу в финале Матча звезд КХЛ 20 янв, 21:41, Спорт Сенатор объяснил свою идею штрафовать за неверное обозначение Крыма 20 янв, 21:39, Политика В Магнитогорске демонтировали стену пострадавшего от взрыва дома 20 янв, 20:52, Общество 5 советов, которые сделают вас сильнее и помогут противостоять стрессу 20 янв, 20:47, РБК и Philips Глава Минстроя назвал крайностью идею полного отказа от газовых плит 20 янв, 20:43, Общество Умер продюсер фильмов «Рэмбо» и «Терминатор» 20 янв, 20:26, Общество Трамп пошутил об отсутствии глобального потепления 20 янв, 19:59, Общество Немецкая биатлонистка впервые в карьере выиграла на этапе Кубка мира 20 янв, 19:57, Спорт Оппозиционера Вилкула выдвинули кандидатом в президенты Украины 20 янв, 19:28, Политика Израильский премьер объяснил налеты на Дамаск борьбой с Ираном 20 янв, 19:08, Политика МЧС ответило на жалобы жителей Петербурга на неприятный запах 20 янв, 18:58, Общество
Советы по правилам: Госдума узаконила статус инвестиционных консультантов
Финансовые истории, 27 июн 2016, 13:48
0
Советы по правилам: Госдума узаконила статус инвестиционных консультантов
Депутаты решили узаконить статус инвестиционных советников, дающих финансовые консультации на фондовом рынке. Что будут означать для их клиентов новые поправки в закон о рынке ценных бумаг?
Фото: Lori

Госдума 24 июня приняла в третьем чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», законодательно устанавливающие требования к инвестиционным советникам — брокерам, управляющим компаниям, финансовым консультантам — всем, кто дает рекомендации клиентам на фондовом рынке. Они должны будут состоять в реестре ЦБ, входить в саморегулируемую организацию (СРО), давать советы в определенной форме и нести за них ответственность.

Поправки касаются только инвестиций в ценные бумаги и лишь в этой части распространяются на деятельность финансовых консультантов, дающих в том числе рекомендации в области кредитования, налогообложения, составления персональных бюджетов или пенсионных планов. Предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, принимавший участие в разработке поправок, говорит, что эти области финансовых советов пока не будут регулироваться законодательно.

Гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова предполагает, что поправки, заставляющие платить членские взносы в СРО, могут увеличить стоимость услуг независимых финансовых консультантов. Она говорит, что сейчас в России около 1000 финансовых советников. Только 10% из них — независимые, которые не получают комиссионные от продажи различных финансовых продуктов, говорит независимый финансовый советник, доцент Финансового университета Саида Сулейманова. Смирнова считает, что независимых консультантов после реализации этих инициатив может не остаться вовсе.

Поправки вступят в силу через год после официального опубликования закона. Что изменится для клиентов?

Кто может стать инвестиционным советником?

Ими могут стать только компании или индивидуальные предприниматели. Инвестиционные советники обязаны входить в реестр ЦБ и одну из профильных саморегулируемых организаций. НАУФОР не исключает того, что станет СРО инвестиционных советников, рассказывает Алексей Тимофеев. «Сейчас инвестиционным консультированием занимаются многие брокеры, управляющие и управляющие компании, которые уже входят в НАУФОР. И после того как эти компании получат статус инвестиционных советников, это будет логично, чтобы им не пришлось вступать в еще одну СРО», — поясняет Тимофеев.

Какие к ним требования?

Получение специальной лицензии для инвестиционных советников законопроектом не предусмотрено. Квалификационные требования будут устанавливаться ЦБ. «В связи с этим в настоящее время Банк России определяет возможные подходы к определению квалификационных требований работников инвестиционных советников», — сообщила пресс-служба регулятора в ответ на запрос РБК. Но, по словам Тимофеева, регулятор устанавливает только самые общие требования, а более подробные и детальные стандарты будут разрабатывать саморегулируемые организации.

Как советники будут работать с клиентами?

Прежде чем рекомендовать какие-либо стратегии или ценные бумаги, советник должен будет определить инвестиционный профиль клиента. Как это делать, будет определять СРО. Похожую методологию уже делала НАУФОР: она требуется для определения профиля клиента при доверительном управлении. «Мы достаточно давно даем своим клиентам составленные НАУФОР анкеты, где есть вопросы как о понимании финансовых инструментов, так и о сбережениях клиента, его расходах, а также о готовности рисковать», — рассказывает финансовый советник ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев. По его словам, на основании этих данных определяются стратегия и инструменты, которые могут подойти инвестору.

Как будет выглядеть рекомендация?

В индивидуальной инвестиционной рекомендации должны содержаться: название ценной бумаги или производного финансового инструмента, тип сделки, риски и информация о конфликте интересов у советника. Конфликт может возникнуть в том случае, если инвестиционный советник получает вознаграждение от компании, чьи продукты он советует приобрести. «То, что часть советников, по сути, превратится в агентов и будет предлагать клиентам какие-то инструменты за вознаграждение от другой финансовой организации — это нормально», — уверен Тимофеев из НАУФОР. Главное — чтобы рекомендация соответствовала инвестиционному профилю клиента, а клиент знал о том, сколько заработает на этом советник, подчеркивает он.

Какова ответственность за неверные советы?

Советник обязан оказывать услуги добросовестно, разумно и в интересах клиента, сказано в законопроекте. «Если клиент понес потери из-за неверной рекомендации, то это дело должно решаться в суде», — считает Тимофеев из НАУФОР. По его словам, суд, а также дисциплинарный комитет СРО или Центрального банка будут определять, соблюдались ли эти требования. СРО, по его словам, будет вправе штрафовать своих участников. Доказать, что рекомендации были неверными, будет сложно, считает гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. «Например, в 2006 году клиент получил рекомендацию купить ценные бумаги, привязанные к облигациям Lehman Brothers, а в 2008 году банк рухнул — это вина советника или нет?» — задается вопросом она. Тимофеев из НАУФОР обещает, что в каждом спорном случае вину советников будут определять с учетом всех обстоятельств.

Изменится ли стоимость советов?

Стоимость услуг советников во многом зависит от расходов на вступление в СРО, считает Смирнова из «Персонального советника». Кроме того, что поправки в законодательство будут регулировать не только деятельность советников, но и те программы, которые они используют для работы, их придется согласовывать с ЦБ или СРО. Королев из ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» считает, что в законопроекте не указано главное: как долго регулятор или СРО могут проверять программы. Все это, вероятно, приведет к повышению цен на инвестиционные консультации, а часть потенциальных клиентов с небольшими суммами просто не сможет обратиться к советникам, говорит он. «Есть риски, что количество инвестиционных советников будет сокращаться», — убеждена Смирнова.

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции", "Облигации"