Лента новостей
NYT узнала о предложении куратора Мюллера отстранить от должности Трампа 21 сен, 23:36, Политика На ралли в Петербурге гоночный автомобиль врезался в дерево 21 сен, 23:16, Общество Сирийские военные сбили беспилотник боевиков в небе над Латакией 21 сен, 22:59, Политика Белорусскому банку снова отказали в покупке украинской «дочки» Сбербанка 21 сен, 22:39, Финансы СМИ узнали о взятке в ₽20 млн при строительстве стадиона на Крестовском 21 сен, 22:17, Общество BuzzFeed сообщил об интересе спецпрокурора США к Crocus Group 21 сен, 22:07, Политика Трамп решил отложить публикацию материалов «российского дела» 21 сен, 22:04, Политика «Я буду кровожадной»: Элла Памфилова — о выборах в Приморье 21 сен, 21:45, Политика  Стоп, снято: кто и за сколько сдает элитные квартиры для съемок в кино 21 сен, 21:28, РБК и Элитная недвижимость Сергей Мозякин первым в КХЛ набрал 800 очков 21 сен, 21:26, Спорт В ЦИК назвали возможную дату второго тура выборов главы Хакасии 21 сен, 21:19, Политика Финансиста «Хезболлы» задержали в Бразилии 21 сен, 21:03, Общество В Москве арестован глава одной из крупнейших ИТ-компаний России 21 сен, 20:55, Общество Памфилова объяснила снятие Зимина с выборов фразой «оценил возможности» 21 сен, 20:53, Политика Reuters узнал о планах UC Rusal создать торговую компанию в Китае 21 сен, 20:39, Бизнес Как в России выращивают быков элитной породы блэк ангус 21 сен, 20:31, РБК и Мираторг Минфин предложил поднять налоги для нефтяников 21 сен, 20:27, Бизнес Власти Тайваня арестовали создателя чертежей оружия для 3D-печати 21 сен, 20:23, Общество СМИ узнали о поддержке властями слияния Deutsche Bank и Commerzbank 21 сен, 20:17, Бизнес В Донецкой области потребовали лишить русский язык статуса регионального 21 сен, 20:12, Общество Федерация футбола Испании запретила «Барселоне» играть в США 21 сен, 20:07, Спорт На жилье для россиян кабмин предложил выделить за 3 года 511 млрд руб. 21 сен, 19:59, Экономика Экс-глава Совбеза ДНР заявил о недопуске на выборы главы республики 21 сен, 19:57, Политика Единоросс Виктор Зимин снял свою кандидатуру с выборов главы Хакасии 21 сен, 19:48, Политика Объем предзаказов на новые iPhone превысил спрос на прошлые модели 21 сен, 19:44, Технологии и медиа Вредное производство: как офис влияет на здоровье сотрудников 21 сен, 19:28, Партнерский материал Генеральная репетиция: что решится на выборах мэра Еревана 21 сен, 19:26, Политика В Сбербанке прокомментировали сокращение валютных депозитов на $1,2 млрд 21 сен, 19:17, Бизнес
Инвестиции без налогов: во что вложились владельцы льготных инвестсчетов
Деньги, 14 мая 2015, 01:44
0
Инвестиции без налогов: во что вложились владельцы льготных инвестсчетов
С января по май россияне открыли почти 21 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов с налоговыми льготами. Как они используют новый инструмент и какие стратегии выбирают?
Фото: REUTERS 2015

​По данным Московской биржи, с начала этого года по май граждане открыли 20 855 ​индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), дающих право инвесторам на налоговые льготы. Это довольно много, если учитывать, что из всех 1,2 млн брокерских счетов активных (по которым проводятся операции хотя бы один раз в месяц) всего около 82 тыс.

По данным ММВБ, больше всего индивидуальных счетов открыли клиенты БД «Открытие» (6577 счетов), Сбербанка РФ (6166), «Финама» (3872), БКС (1845), «Атона» (1797). На многих из них пока нет денег. «Клиенты ждут подходящего момента для входа в рынок, благо условия программы это позволяют», — поясняет руководитель финансового консультирования ИК «Атон» Андрей Ревенко.

ИИС были придуманы, чтобы заинтересовать граждан инвестициями в фондовый рынок. Каждый год на эти счета можно вносить максимум 400 тыс. руб. и выбирать тип налогового вычета — либо освобождение от уплаты НДФЛ, либо вычет 13% от внесенных средств — максимум 52 тыс. руб. (подробнее см. справку).

Граждане, судя по всему, заинтересовались, но в основном те, у кого уже был опыт торговли акциями. «В большинстве случаев ИИС открывают инвесторы, которые имеют опыт работы на фондовом рынке, для них это просто возможность увеличить доходность своих вложений еще на 13%», — считает Ревенко. Среди владельцев индивидуального инвестсчета в Сбербанке также большая часть — клиенты брокерского подразделения, которые совершают как минимум одну сделку в месяц.

Если они и вносят деньги, то на максимальную или близкую к ней сумму — 400 тыс. руб., рассказывает начальник управления розничных продаж «КИТ Финанс Брокер» (около 300 счетов) Сергей Мальцев.

Что выбирают клиенты? По словам Ревенко, около половины открывших ИИС с начала года предпочитают самостоятельную торговлю на рынке акций или фьючерсов. Средняя доходность по таким счетам в «Атоне» на данный момент составляет около 13–14% годовых в рублях. Их доля будет сокращаться, когда ИИС начнут открывать менее профессиональные инвесторы, прогнозирует специалист.

Новые инвесторы, по словам Ревенко, пока предпочитают инструменты с фиксированной доходностью, в частности, облигации федерального займа (ОФЗ). В начале года ОФЗ давали доходность к погашению от 15–16%, и у тех, кто тогда выбрал эту стратегию в «Атоне», доходность по счетам составляет около 16%. Сейчас ставки упали, и доходность таких стратегий — около 11%.

У инвестиций в ОФЗ еще одно важное преимущество перед другими финансовыми инструментами: доходы по ОФЗ не облагаются НДФЛ. То есть если купить ОФЗ и держать до погашения, то не придется платить никаких налогов. Сейчас доходность по облигациям со сроком погашения три года (минимальный срок действия ИИС) держится на уровне 10,6% годовых.

Пользуются спросом и стратегии, предусматривающие вложения в банковские депозиты. Хотя по сути закон не предусматривал вложения средств ИИС в банковские депозиты, но лазейка осталась. Чтобы ею воспользоваться, необходимо открыть индивидуальный инвестсчет не в брокерской, а в управляющей компании. В рамках договора доверительного управления она сможет вкладывать средства в депозиты.

Такую возможность дает, например, УК «Альфа-Капитал», предлагая стратегии инвестирования с 30-процентной долей депозитов. Почему не 100%? Формально ограничений нет, говорит директор по стратегическому развитию компании Вадим Логинов. Но «Альфа-Капитал» считает, что в этом случае понесет репутационные риски и создаст конкуренцию входящему в ту же группу Альфа-банку.

«Мы считаем, что ИИС не стоит воспринимать как альтернативу банковскому депозиту, он должен привести на российский фондовый рынок длинные деньги и новых клиентов-инвесторов. Если человек захочет открыть депозит, это логичнее сделать в банке», — говорит Логинов. При этом, по его словам, стратегия, объединяющая в себе депозиты и ОФЗ, пользуется большим спросом, как, впрочем, и стратегия инвестирования в российские акции. Фондовый рынок подешевел и инвесторы считают этот момент удачным для покупки, говорит он.

В начале следующего года, говорит президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, в законодательство по ИИС могут быть внесены поправки, которые ограничат возможность инвестировать с ИИС в депозиты 15% от находящихся на счете средств. При этом Тимофеев уверяет, что ограничение не коснется тех вкладов, которые уже открыты в рамках ИИС. Продлевать их будет нельзя, но и забирать средства раньше времени не придется.

Брокеры уверены, что ИИС будут становиться все популярнее. В компании «Открытие Брокер» предполагают, что до конца года у них будет открыто еще около 15 тыс. индивидуальных инвестсчетов, в Сбербанке прогнозируют еще 13 тыс., в БКС — 8 тыс., в «КИТ Финанс» — около 1 тыс. «Мне кажется, что темп открытия ИИС к концу года немного увеличится. Наиболее динамичный рост мы ожидаем в первой половине следующего года, когда люди получат первые вычеты и убедятся, что это на самом деле работает», — говорит Тимофеев.

Возможность открывать ИИС появилась с 1 января 2015 года. ИИС дает право получать налоговые льготы при инвестициях в фондовый рынок. Правда, помимо льгот, здесь есть множество ограничений: на ИИС нельзя положить больше 400 тыс. руб. в год, минимальный срок действия счета — три года. Если вывести денежные средства раньше, все полученные от государства вычеты придется вернуть. Иметь несколько ИИС одновременно нельзя.

Вариантов получения льгот по ИИС два. Первый (тип «А») предусматривает возможность вычета по НДФЛ на сумму до 52 тыс. руб. в год, второй (тип «Б»)  — освобождение инвестдохода от уплаты НДФЛ. Выбирать тип счета — «А» или «В» — на начальном этапе не требуется: первый раз это нужно сделать при подаче налоговой декларации, самый ранний срок — в 2016 году.

Какой тип счета окажется более прибыльным, зависит от выбора инвестиционной стратегии и ситуации на рынке, считает Ревенко из «Атона». По расчетам РБК Quote, чтобы счет типа «Б» оказался выгодным, необходимо, чтобы доходность по инвестициям превышала 39% годовых. Поэтому брокеры ориентируют клиентов на вычет по типу «А» — получение денег после подачи налоговой декларации.