АКРА возобновила оценку финансового стресса после годового перерыва
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) перезапустило индекс финансового стресса, говорится в сообщении компании, поступившем в РБК. АКРА рассчитывало значение индикатора с 2016 года и раскрывало его в ежедневном режиме, но весной 2022-го остановило публикацию показателя после того, как он подскочил до многолетних максимумов. За время перерыва в методику расчета были внесены восемь изменений, указывает АКРА.
Индикатор, запущенный более шести лет назад, рассчитывается по десятибалльной шкале. Он учитывает динамику и волатильность таких компонентов, как курс рубля, цена на нефть, инфляция, индекс Мосбиржи, доходность гособлигаций и т.д. По состоянию на 25 апреля значение индекса находится на отметке 1,215 пункта. Нынешний уровень «существенно ниже условной границы повышенного стресса (2,5 пункта)», указывается в обзоре АКРА. За первую половину месяца индекс вырос на 0,63 пункта из-за волатильности в инфляции, валютном курсе и нефтяных ценах, с 17 по 24 апреля снизился на 0,12, но 25 апреля вновь вырос на те же 0,12 пункта.
В начале марта 2022 года значение индекса достигало отметки 3,1 пункта, что, согласно методике, свидетельствовало о близости финансового кризиса, писал РБК. Вскоре после этого агентство остановило обновление индикатора «в связи с недоступностью рыночных данных, которые составляют важную часть информационной базы индекса». С конца февраля, после начала военной операции на Украине и заморозки резервов ЦБ, Мосбиржа остановила торги на большинстве рынков.
Теперь АКРА обновило методику оценки. Как говорится в материалах агентства, оно уточнило механизм сглаживания недельных данных по инфляции, изменило подход к расчету цен на нефть (раньше для расчетов брались данные по торгующейся в ежедневном режиме марки Brent, от которой зависела цена на российскую Urals; теперь же, когда дисконт на российскую нефть увеличился, аналитики усредняют их значения), а также заменило волатильность рубля к доллару на максимальную волатильность к одной из трех валют (доллар, евро, юань) и т.д.
При таком подходе уровень финансового стресса прошлой весной оценивается даже выше, чем раньше, следует из перерасчетов АКРА, приведенных в обзоре агентства. Если по старой методике индекс на максимуме достигал примерно 7 пунктов в апреле, то по новой рекорд составлял все 10 пунктов и пришелся на 12 марта. В апреле стресс пошел на спад, но новый всплеск наблюдался 11 августа (3,7 пункта), а также 28 сентября (4,7 пункта), вскоре после начала частичной мобилизации. С начала октября индекс находится ниже критического значения 2,5.
В целом индекс поможет при идентификации финансовых кризисов, построении опережающих индикаторов рецессии, построении показателей экономического или кредитного цикла, а также при прогнозировании решений ЦБ, пишут аналитики АКРА. «Начиная с 2006 года все четыре эпизода падения реального квартального ВВП следовали за ростом финансового стресса и индекса. При этом повышенный финансовый стресс без следовавшего за ним экономического спада за
последние 17 лет не фиксировался. ACRA FSI RU (название индекса. — РБК) может рассчитываться каждый день, а первая статистическая оценка реального ВВП, как правило, появляется только через месяц после конца отчетного квартала», — описывают экономисты возможности для использования индекса финансового стресса.
Суд вынес приговор адвокатам Навального
Умер Дэвид Линч. Самые известные работы режиссера
Трамп планирует объявить криптовалюту национальным приоритетом
Новая модель обуви принесла Канье Уэсту $2,3 млн всего за сутки
Какой завтрак принесет максимум пользы и не разочарует по вкусу. Советы диетологов
Названы самые выгодные месяцы для отпуска в 2025 году
Какая льготная ипотека будет доступна россиянам в 2025 году
Названы регионы с самыми агрессивными водителями
Топ-10 самых подешевевших автомобилей с пробегом в 2024 году
Овечкин сократил отставание от Гретцки и побил рекорд Ягра
Читайте РБК в Telegram! Подборка наших каналов
