Рынок слияний и поглощений в России упал до минимума с 2017 года
В первой половине 2021 года объем сделок по слиянию и поглощению (M&A) с участием российских компаний составил $10,3 млрд, следует из обзора инвестиционного-банковского бизнеса от Refinitiv, с которым ознакомился РБК. Результат первой половины 2021 года на 75% меньше, чем в том же периоде годом ранее. Однако результат 2020 года был завышен из-за сделки по покупке у ЦБ контрольного пакета Сбербанка правительством на средства Фонда национального благосостояния (ее объем оценивался в $33,8 млрд).
Объем сделок M&A за первые шесть месяцев этого года стал наименьшим после 2017 года, когда были совершены сделки всего на $7,9 млрд. Крупнейшей сделкой текущего полугодия Refinitiv называет покупку SPO-компанией Ивана Таврина Kismet Acquisition One Corp. разработчика мобильных игр Nexters Global, которая оценивается в $2 млрд. Сделка была объявлена в первом квартале. Второе место заняла сделка по покупке Антипинского НПЗ компанией «Русинвест» за $1,5 млрд (совершалась с привлечением кредитных средств Сбербанка), третье — приобретение структурой «Магнита» сети магазинов «Дикси» у Dixy Holding за $1,25 млрд. По количеству сделок первое полугодие текущего года соответствует прошлогоднему уровню: 387 сделок против 380.
В структуре сделок объем покупок именно российских компаний сократился — до $7,3 млрд, это худший результат с 2015 года, когда показатель оценивался в $4,9 млрд. Стоимость сделок по приобретению российскими компаниями зарубежных, наоборот, выросла на 1087% и достигла рекордных с 2012 года $2,8 млрд. Результат преимущественно обеспечен сделкой по покупке Nexters.
Рынок акционерного капитала в России в первой половине 2021 года рос: объем привлечения составил $4,6 млрд, что на 132% больше, чем за тот же период годом ранее. Первый квартал текущего года оказался лучшим по объемам размещения с 2011 года. Во втором квартале прошло еще несколько сделок, и в совокупности полугодие стало лучшим по этому показателю с 2013 года ($4,6 млрд против $6,3 млрд).
Крупнейшим IPO осталось размещение акций дискаунтера Fix Price на $1,76 млрд, прошедшее на Лондонской бирже в первом квартале. Во втором квартале из крупных сделок на рынке акционерного капитала Refinitiv также выделил продажу банком «Траст» пакета акций ВТБ на $681 млн, IPO лесопромышленной «Сегежа Групп» на $403 млн и вторичное размещение акций МКБ на $307 млн.
Долговой рынок показал себя хуже, чем в прошлом году: компании и государство привлекли займы на $14,85 млрд, что на 21% меньше, чем в первом полугодии 2020 года, и является худшим результатом с 2016 года. Крупнейшим размещением облигаций за первые шесть месяцев стал выпуск бондов «Газпром Капитала» на $2 млрд, второе место заняло размещение евробондов Минфина на $1,82 млрд, третье — размещение евробондов структурой «Газпрома» «Газ Финанс» на $1,2 млрд.
Среди инвестбанков по объему комиссий лидирует «ВТБ Капитал» с результатом $49,5 млн, следом идут Morgan Stanley ($18,3 млн) и Citi ($18 млн).
